מטא מזנקת 8.6%, טסלה ב-2%; מיקרוסופט נופלת 7% - מה קורה בחוזים?

המשקיעים מנסים לעכל מבול של דוחות כספיים מצד ענקיות הטכנולוגיה לצד החלטת הריבית של הפד' מאתמול. למרות תנועה מינימלית במדדים המרכזיים אמש, שזה היה יום שבו מדד ה-S&P 500 גם חצה לראשונה את רף ה-7,000 הנקודות ההיסטורי לפני שירד קצת הסנטימנט הכללי נשאר חיובי. 

הבנק המרכזי האמריקאי השאיר את הריבית אתמול ללא שינוי. הפד בחר להותיר את הריבית ללא שינוי, בטווח של 3.5%-3.75%, במהלך שהיה צפוי כמעט לחלוטין על ידי האנליסטים. עם זאת, ההחלטה לא התקבלה פה אחד: שניים מחברי הוועדה המוניטרית הצביעו בעד הורדה, מה שמעיד על המחלוקת הפנימית בבנק סביב קצב ההקלה הנדרש. בכירי הפד, ובראשם ג'רום פאוול, הדגישו כי הכלכלה מפגינה חוסן וכי הם מעדיפים לנקוט בגישת המתנה כדי לוודא שהאינפלציה אכן מתכנסת ליעד ה-2%. למרות זאת, בשווקים עדיין מתמחרים לפחות שתי הורדות ריבית נוספות עד סוף 2026, מה שמספק רוח גבית מסוימת לנכסי סיכון, גם אם לא כזו שמובילה לראלי חד בטווח המיידי

בינתיים המגמה חיובית. החוזים על הדאו יציבים על ה-0, החוזים על ה-S&P 500 מוסיפים 0.2% והחוזים על הנאסד"ק מתחזקים ב-0.3%.

בגזרת עונת הדוחות, התמונה מעורבת. מטא קופצת בטרום לאחר שסיפקה תחזית מכירות חזקה מהמצופה, בעוד מיקרוסופט מעכירה קצת את האווירה עם תחזית צמיחה מתונה לשירותי הענן ועלייה מדאיגה בהוצאות על תשתיות בינה מלאכותית. טסלה הצליחה להפתיע לטובה עם רווח תפעולי גבוה מהצפוי, וכעת השוק ממתין בדריכות לדיווח של אפל שיגיע אחרי נעילת המסחר, שייחשב למבחן משמעותי עבור סקטור הטכנולוגיה כולו.

• אינטל קופצת 3.4%, ג'יי פי מורגן 0.4%, דלתא מאבדת 4% - מה עושים החוזים העתידיים?
• מובילאיי קופצת 10%, סנדיסק מתקנת 1.3% ומה עושים החוזים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בינתיים נרשמת גם דרמה בסחורות ובקריפטו. מחיר הזהב זינק לרמת שיא היסטורית וחצה את רף ה-5,500 דולר לאונקיה, כשמשקיעים בורחים אליו על רקע היחלשות הדולר והחששות מהסלמה צבאית מול איראן. המתיחות במזרח התיכון מקפיצה גם את מחירי הנפט, כשחבית מסוג WTI נסחרת סביב 64.58 דולר. בשוק הקריפטו נרשמת רגיעה יחסית, כאשר הביטקוין נסחר סביב 88,132 דולר.

הנפקת ספייס אקס מתקרבת. אילון מאסק לוקח את ספייס אקס (SpaceX) לבורסה, ובדרך האופיינית לו בוחר לתזמן אותו כך שישתלב גם באירוע אישי וגם בממד סמלי שמתקשר ישירות לפעילות החברה. לפי דיווחים, התאריך המועדף להנפקה הוא אמצע יוני 2026, סמוך לתקופה שבה צדק ונוגה קרובים זה לזה בשמיים, וגם ימים ספורים לפני שמאסק יחגוג 55 ב-28 ביוני - מזל טוב כפול: הנפקת SpaceX מכוונת ליום ההולדת של מאסק

המניות הבולטות בוול סטריט

מיקרוסופט Microsoft Corp 0.22%  נופלת במסחר המוקדם, למרות שהחברה מציגה תוצאות רבעון פיסקלי שני טובות מהצפוי הן ברווח והן בהכנסות. הלחץ מגיע מכיוון פעילות הענן, שם קצב הצמיחה של פלטפורמת Azure עומד על 39% בלבד, ירידה קלה לעומת הרבעון הקודם. מבחינת המשקיעים, מדובר בסימן ראשון להאטה אפשרית במנוע הצמיחה המרכזי של החברה. גם התחזית לרבעון הבא, עם צמיחה צפויה של 37%-38% במונחי מטבע קבוע, לא מצליחה להרגיע, בעיקר משום שהיא רק בקו אחד עם הציפיות ולא מעבר להן. מיקרוסופט צופה כי בשנת הכספים 2026 ההשקעות ההוניות יעלו מעבר ל-88 מיליארד דולר לעומת השנה הקודמת, כדי לתמוך בהרחבת קיבולת השרתים. ההשקעות האלה נועדו להיענות לביקוש הגובר למודלי בינה מלאכותית, כמו קופיילוט, שכבר משולבים בכלים כמו אופיס וגיטהאב ומשמשים מיליוני משתמשים עסקיים - 3 הסיבות שגרמו לנפילה במניית מיקרוסופט ומה אמר המנכ"ל בשיחת הוועידה?

• מכה לסקטור המינרלים: טראמפ נסוג מהבטחת "מחיר מינימום" - המניות יורדות
• איך דוחות מיקרוסופט משפיעים על אנבידיה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המשקיעים מושכים מיליארדים מקרנות המניות בארה״ב

מנגד, מטא Meta Platforms -0.63%  מזנקת אחרי שהחברה מאחורי פייסבוק ואינסטגרם עוקפת את התחזיות לרבעון הרביעי גם בשורת ההכנסות וגם ברווח. מעבר לדוחות עצמם, המשקיעים מגיבים בעיקר להנחיות קדימה, עם תחזית הכנסות לרבעון הראשון שמעל הערכות השוק. במקביל, החברה מאותתת על האצה חדה בהשקעות, עם הוצאות הון שיכולות להגיע עד 135 מיליארד דולר ב־2026, רמה שגבוהה משמעותית מהציפיות וממחישה עד כמה מטא מהמרת על בינה מלאכותית כתשתית לצמיחה עתידית.

מארק צוקרברג, מנכ"ל מטא, העביר בשיחת הוועידה עם משקיעים ואנליסטים מסר ממוקד: השקעות ה-AI ילכו ויגדלו ואנחנו מובילים בתחום. המסר עבד - המניה זינקה אחרי המסחר בכ-7%. זה שם המשחק היום - AI. מי שלא שם, לא קיים בוול סטריט וזה המקום הקובע - אם תשקיע הון עתק הערך של החברה יעלה כי אתה משקיע בדבר שוול סטריט חושבת שהוא נכון. אם לא תשקיע כי אתה סבור אחרת - המניה שלך תרד, השווי יימחק ותפסיד. המסקנה - אם אתה מוביל-בעלים-מנכ"ל של חברה אתה תשקיע כדי להיות במשחק ולא משנה אם זה טוב או לא טוב לחברה בהמשך. זה מה שוול סטריט רוצה ואתה בסופו של דבר "מאכיל את המפלצת" - מה אמר צוקרברג שהטיס את מניית מטא ב-7%

טסלה Tesla 0.13%   נסחרת בעליות אחרי שהיצרנית החשמלית מציגה דוחות רבעון רביעי טובים מהצפוי. מעבר למספרים, תשומת הלב מופנית לשורת ההחלטות האסטרטגיות: השקעה של 2 מיליארד דולר ב־xAI, חברת הבינה המלאכותית של אילון מאסק, לצד הפסקת הייצור של דגמי Model S ו-Model X והכרזה על כוונה להשיק שירות רובו-טקסי במחצית הראשונה של 2026 בשבע ערים חדשות. השוק רואה בכך ניסיון למקד את החברה בצמיחה עתידית ולא רק במכירת רכבים - טסלה משפרת רווחיות וממקדת את האסטרטגיה ברובוטים ואוטונומיה

מניית IBM International Business Machines Corporation IBM 0.1%   מזנקת והופכת לבולטת מבין מניות מדד S&P 500 במסחר המוקדם. החברה מציגה רבעון חזק עם עקיפה של תחזיות הרווח וההכנסות, כשהסיפור המרכזי מגיע מחטיבת התוכנה. ההכנסות שם קופצות ב-14% ומגיעות לכ-9 מיליארד דולר, נתון שממחיש את המעבר המתמשך של IBM לפעילות עם מרווחים גבוהים יותר וחשיפה לעולמות הענן וה-AI.

מניית לאם ריסרץ' LAM Research Corp. 0.47%  עולה אחרי שיצרנית ציוד הייצור לשבבים מציגה תוצאות רבעון פיסקלי שני חזקות מהצפוי. החברה נהנית מהאצה בהשקעות בתעשיית השבבים על רקע הביקוש הגובר לפתרונות בינה מלאכותית, וההנהלה מדברת על הגברת קצב הביצוע כדי לעמוד בקצב הצמיחה של הלקוחות.

לעומת זאת, מניית לאס וגאס סאנדס Las Vegas Sands Corp 1.51%   צונחת בחדות במסחר המוקדם והופכת לאחת היורדות החדות במדד. האכזבה מגיעה מהפעילות במקאו, שם הרווח המתואם נמוך מהצפוי, בין היתר בשל עלייה בעלויות שכר ואירועים. עבור המשקיעים, מדובר בתזכורת לרגישות הגבוהה של פעילות הקזינו לשינויים בעלויות ולתנודתיות בביקוש.

מניית SAP SAP 0.93%  נופלת במסחר בארה"ב אחרי שהחברה אמנם עוקפת את תחזיות הרווח, אבל מפספסת את יעד ההכנסות לרבעון הרביעי. גם ההכנסות מענן נמוכות מהצפוי, והתגובה בשוק חריפה, עם מה שנראה כמו היום הגרוע ביותר של המניה זה שנים. מניית SAP רושמת היום את הירידה היומית החדה ביותר שלה מזה למעלה מחמש שנים, לאחר שפרסמה דוחות לרבעון הרביעי שפספסו את ציפיות השוק באחד המדדים הקריטיים ביותר לעתיד החברה. המניה יורדת בעד 11% בבורסת פרנקפורט ונסחרה סביב שפל שלא נראה מאז אמצע 2024, גם בוול סטריט המניה יורדת - האטה ב-SAP: צבר ההזמנות לענן אכזב והמניה רושמת את הירידה החדה ביותר מ-2020

סרוויסנאוו ServiceNow -1.65%   יורדת במסחר המוקדם למרות דוחות טובים מהצפוי. כאן נראה שהחשש מגיע לא מהתוצאות עצמן אלא מהאסטרטגיה, בעיקר סביב שורת רכישות ועסקאות שביצעה החברה בניסיון למצב את עצמה טוב יותר בעולמות הבינה המלאכותית. השוק בוחן עד כמה המהלכים האלו ישתלמו בטווח הבינוני.

מניית סאות'ווסט איירליינס Southwest Airlines Co בולטת בעליות אחרי שהחברה מציגה רווח מתואם חזק מהצפוי לרבעון הרביעי ומספקת תחזית אופטימית לשנת 2026. החברה מצביעה על שיפור בהכנסות כתוצאה משינויים במדיניות התמחור, כמו גביית תשלום על בחירת מושבים ומושבים עם מרווח רגליים גדול יותר, לצד המשך שליטה בעלויות.

מניית האניוול אינטרנשיונל Honeywell International Inc -1.93%    נסחרת בעלייה מתונה אחרי שהקונגלומרט התעשייתי מדווח על רווח מתואם של 2.59 דולר למניה והכנסות של 10.1 מיליארד דולר, מעל תחזיות השוק. התגובה המאופקת משקפת דוחות טובים אך ללא הפתעה משמעותית קדימה.

אפל Apple -0.71%  מטפסת קלות לקראת פרסום דוחות הרבעון הפיסקלי הראשון בהמשך היום. המשקיעים ממקדים את תשומת הלב במכירות האייפון, שממשיכות להיות מקור ההכנסה המרכזי של החברה, וגם בעלויות הזיכרון, שעלו בעקבות הביקוש הגובר לשבבים ופתרונות AI. הדוחות צפויים לתת כיוון ברור יותר לגבי מצב הביקוש למוצרי הדגל של אפל בתחילת השנה.