ממשלת בריטניה רוצה להעלות מסים על הבנקים - המניות נופלות
מניות הבנקים בבריטניה מאבדות היום גובה. אפשר לייחס את זה לעליה באינפלציה, אבל הסיבה היותר משמעותית היא דיווחים במדינה כי שר האוצר החדש ג'רמי האנט מתכנן להעלות מיסים על הבנקים, אחרי ששר האוצר הקודם פוטר קוואסי קוארטנג בעקבות תוכנית הורדת המסים - שהכניסה את בריטניה לסחרור ואילצה את הבנק המרכזי לרכוש אג"ח במקום למכור ולהקטין את המאזן שלו. הוא אמור להגיש את התקציב עד סוף חודש אוקטובר.
הדיווח מפיל את מניות הבנקים. כך, מניית LLOYDS BANKING GROUP PLC מוחקת 3%, NATWEST GROUP PLC יורדת ב-2% ומניית BARCLAYS PLC יורדת גם היא.
מס החברות בבריטניה עומד על 19% (בישראל על 23%) אבל הבנקים משלמים בנוסף עוד 'היטל' מיוחד של 8% על הרווחים שלהם. שר האוצר החדש מתכן להעלות את מס החברות במדינה ל-25% והמשמעות היא שהמס האפקטיבי שישלמו הבנקים יעלה ל-33%.
השאלה היא האם לא מדובר ביותר מדי מס. אף אחד לא יודע להגיד מהו שיעור המס הנכון והטוב ביותר אבל דבר אחד ברור: פחות מדי מס זה לא טוב כי המדינה לא מקבלת מספיק מסים, אבל גם יותר מדי מס זה לא טוב כי זה גורם גם להעלמת מס וגם לחוסר מוטיבציה לעבוד, כי כולם מרגישים שממילא אחוז גדול מדי מהרווח ייצא מהחברה ויילך למדינה. מדינה צריכה לפעול להגדלת העוגה, כך שלכולם יהיה יותר ואז ממילא היא גם תקבל יותר מסים, וזה פחות מועיל כאשר היא מנסה רק לנגוס יותר בנתח העוגה הקיים.
כזכור, הבנקים מרוויחים יותר מהעלייה בריבית. זה נכון בישראל וזה נכון גם בעולם. הריביות עולות וממילא הרווח שהם מצליחים לייצר, הן על הלוואות שהם נותנים לציבור והן על הפקדונות הנמוכים יותר שהם נותנים לציבור מגיע לכיס שלהם. הם גם נהנים מהאפשרות להפקיד כספים אצל הבנק המרכזי ולקבל ריבית גבוהה יותר על ההפקדה שלהם. אבל זה לא מוחלט - בשלב מסוים יש גם עליה בהיקף ההפרשות להפסדי אשראי (אנשים שלא יכולים להחזיר את החובות) וגם ירידת ערך נכסים ולכן ריבית גבוהה מדי היא לא טובה לבנקים.
- משבר בשוק האג"ח הבריטי מאיים על יציבות הכלכלה
- גם בריטניה מקפיצה את הריבית ב-0.75% - ההעלאה המהירה מזה 33 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנטליה טורקיה (AI)קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון
אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה; מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים; 1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג
ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.
המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.
וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים.
המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות
הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.
- תבעו את סוכנות הנסיעות וזכו - "הסוכנות טעתה בתכנון הטיול"
- בריטניה מזהירה מפני הגעה לישראל ומשגרת מטוסי קרב למזרח התיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.
אורקל קופצת 30%, אנבידיה מטפסת 3.5% - הנאסד"ק בשיא חדש
הבורסות בניו יורק פותחות את יום המסחר בעליות, אחרי פרסום נתוני אינפלציה חיוביים מהצפוי. מדד המחירים ליצרן (PPI)
לחודש אוגוסט הפתיע בירידה של 0.1%, בניגוד להערכות השוק שציפו דווקא לעלייה מה שמעורר תקווה מחודשת להפחתת ריבית מצד הפד' כבר בהחלטה הקרובה ואפילו כזאת שתהיה אגרסיבית יותר - ה-PPI
בארה"ב מפתיע כלפי מטה: ירידה של 0.1% לעומת צפי לעלייה
ה-S&P 500 מוסיף כ-0.5% בפתיחה, הנאסד"ק עולה בשיעור דומה, והדאו ג'ונס נסחר ביציבות ומוסיף עד 0.1%. שלושת המדדים חתמו את יום המסחר
הקודם בשיאים היסטוריים, כאשר מדד הנאסד"ק טיפס אמש גם לשיא תוך-יומי חדש.
הנתונים על המחירים הסיטונאיים הם כמו הקדמה לדו"ח שנקבל מחר שזה מדד המחירים לצרכן (CPI) שזה נחשב למדד משמעותי אפילו יותר עבור קובעי המדיניות
בבנק המרכזי. אם גם שם תתקבל תמונה של אינפלציה מתונה, הסיכוי להורדת ריבית כבר בספטמבר יהיה וודאי לחלוטין. נכון לעכשיו, שוק החוזים כבר מתמחר ודאות כמעט מלאה להפחתה של רבע אחוז, ויש שמעריכים כי לא מן הנמנע שגם תיתכן הפחתה עמוקה יותר של חצי אחוז.
ומעבר למאקרו, במיקרו אורקל מזנקת בחדות ומושכת את הסקטור הטכנולוגי ללמעלה, על רקע תחזיות אופטימיות בתחום הענן והבינה המלאכותית. המניה קופצת ביותר מ-30% לאחר שהציגה צמיחה חסרת תקדים של יותר מ-1500% בהכנסות ממסדי נתונים בענן בשיתוף
עם אמזון, מיקרוסופט וגוגל. עוד נמסר מהחברה כי היא חתמה על ארבע עסקאות ענק עם שלושה לקוחות שונים מה שמעיד על ביקושים לתשתיות ה-AI שלה וגם בכלל.
- נעילה חיובית בוול-סטריט; נובה קפצה ב-7%, רובינהוד זינקה ב-16%
- אורקל וטסלה קפצו ב-4%, ברודקום זינקה ב-9%; נעילה שלילית בוול-סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניות אנבידיה ו-AMD מצטרפות למגמה החיובית, כשהמשקיעים ממשיכים להזרים
הון לתוך מניות הבינה המלאכותית.
נאסד"ק
