שנת 2024 הייתה השנה של אנבידיה, ונראה שהחברה מתכוונת להמשיך באותו הקצב גם בשנה הקרובה. בעוד שענקיות הטכנולוגיה האחרות מתקשות להתמודד עם אתגרי השוק המסורתי, אנבידיה נהנית ממעמד מיוחד בשוק. איך זה קורה? התשובה טמונה בטרנד הבולט של התקופה – המהפכה בבינה המלאכותית (AI). 

הביקוש הגובר למעבדי GPU שמובילים את מערכות הבינה המלאכותית במרכזי נתונים מאיץ את הביקושים. אם בעבר המעבדים המסורתיים (CPU) שלטו בתחום המחשוב, הרי שכיום הפוקוס עובר ל-GPU, המסוגלים לבצע חישובים מורכבים במקביל ולתמוך בטכנולוגיות AI מתקדמות.

הכנסות חסרות תקדים וצמיחה מטאורית

המספרים מספרים את הסיפור: לפי התחזיות של וול סטריט, ההכנסות של אנבידיה צפויות לצמוח ב-112% בשנת הכספים שתסתיים בינואר 2025, ולהגיע ל-129 מיליארד דולר. מדובר בקפיצה חסרת תקדים, במיוחד בהשוואה למתחרות כמו אינטל, שמכירותיה צפויות דווקא לרדת בכ-3%.

הרווח של אנבידיה צפוי להגיע בשנה שמסתיימת בינואר 2025 לכ-47 מיליארד דולר – הרווחיות הגדולה (רווח חלקי הכנסות של קרוב ל-40%) מבטאת עדות לביקוש העצום לשבבי GPU ולמוצרים המתקדמים שלה.

• השליטה תתערער? אנבידיה איבדה 3% בעקבות עסקת ברודקום
• שער הדולר נופל ומה קורה במניות הבולטות בוול סטריט
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אנליסטים מוול סטריט, כולל טרויסט סקיוריטיז וברקליס, משדרים אופטימיות רבה לגבי העתיד הקרוב של אנבידיה. טרויסט סקיוריטיז העלו את מחיר היעד למניה ל-204 דולר, תוך ציון הדומיננטיות של החברה בשוק כגורם מפתח לצמיחה המתמשכת. ברקליס הלכו רחוק יותר עם תחזית למחיר יעד של 250 דולר, המתבססת על הצפי להתרחבות מואצת בתחום מרכזי הנתונים והשקת השבבים המהפכניים מסדרת Blackwell.

תחזיות נוספות לשנת 2025 (ולשנת הכספים של אנבידיה שמסתיימת בינואר 2026) מציירות תמונה חיובית אף יותר. הכנסות החברה צפויות לזנק ל-156 מיליארד דולר, תוך שימור צמיחה מואצת ברווחיות. הרווח הנקי של החברה, על פי תחזיות עדכניות, צפוי לעלות לכ-58 מיליארד דולר – נתון שמעיד על עוצמת השוק של אנבידיה והיכולת שלה להמשיך להוביל בתחום החדשנות הטכנולוגית.

 יתרון תחרותי עמוק

המעבר למרכזי נתונים מבוססי GPU וההתבססות של AI בענפים שונים – החל מתעשייה ועד רפואה – תומכים בצמיחה המתמשכת. בנוסף, אנבידיה נהנית מיתרון תחרותי משמעותי בזכות פלטפורמת CUDA, שממשיכה להציע פתרונות תוכנה מקיפים לצד שבבים עוצמתיים. מנגד, התחרות מצד AMD ואינטל מתחזקת, אך נראה כי היכולת של אנבידיה להציע פתרונות שלמים – חומרה, תוכנה ורשתות – מציבה אותה בנקודת יתרון.

• פלנט לאבס בדרך לרווחיות והמניה מזנקת ב-38%
• אנבידיה עולה ב-2% למרות שסיטי הורידו מחיר יעד
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה...

תחום נוסף שימשיך להוות מנוע צמיחה הוא טכנולוגיות ה-AI למודלים מולטי-מודאליים, המאפשרים עיבוד טקסט, תמונות, ווידאו – תחום שמגדיל את השוק הפוטנציאלי ויוצר הזדמנויות חדשות עבור אנבידיה.

מעבירים את הענן למרכז הבמה

המגמה הבולטת בשוק  היא מעבר לשימוש ב-AI מבוסס ענן. טכנולוגיה זו מאפשרת ביצועים גבוהים יותר ומשתלבת בצורה מושלמת עם המעבדים של אנבידיה. היתרונות ברורים: אין צורך להפעיל בינה מלאכותית במכשירים עצמם, כשהענן עושה את כל העבודה בצורה יעילה יותר.

התחרות הידועה והתחרות הלא ידועה

תחזיות ההכנסות והרווח לשנה הבאה משקפת את ההובלה של אנבידיה בשוק המהפכני של בינה מלאכותית גם בשנה הבאה. כך לפחות סבורים האנליסטים. בפועל, המרחק בין אנביידה לשנייה לה - AMD הוא תהומי. AMD מוכרת שבבי AI בסכומים שהם כ-6% ממכירות אנבידיה בתחום. אינטל נמצאת הרחק מאחור - פחות מ-1% ממכירות אנבידיה. לכן, האנליסטים סבורים שעם המשך השקעות במו"פ והתרחבות גלובלית, נראה כי החברה ממוקמת היטב לשמור על מקומה בצמרת גם בעתיד הנראה לעין. אבל, צריך לזכור שיש מתחרות ולמרות שכעת הן קטנות בתחום, הן משתפרות ויכולות לצמצם את הפער. כמו כן צריך לזכור שהמקום הכי מסוכן לחברה זה מה שהיא לא רואה. 

יש מתחרות שאנבידיה אפילו לא מכירה ולא שמעה עליהן שמפתחות בטכנולוגיות אחרות פתרונות שיכולות להיות תחליפיות למוצרים של אנבידיה. זאת תחרות רחוקה, אבל אנבידיה לא חיה בעולם נטול איומים.

למה אנבידיה שולטת בשוק?

בעוד שחברות כמו AMD מציעות מעבדים תחרותיים מבחינה טכנית, הן עדיין מתקשות להתמודד עם הפלטפורמה המובילה של אנבידיה – CUDA. מדובר בתשתית תוכנה שפותחה במשך עשור, והיא מאפשרת ביצועים מעולים והתאמה מלאה בין חומרה, מערכות רשת, ותוכנה. ענקיות ענן כמו אמזון ומיקרוסופט מנסות לפתח פתרונות AI משלהן, אך היתרון המשמעותי של אנבידיה בתוכנה עדיין מציב אותה בעמדה חזקה.

שאלות ותשובות - מה צפוי לאנביידה בשנה הקרובה?

מה מיוחד במעבדי ה-GPU של אנבידיה?

מעבדי ה-GPU מאפשרים לבצע חישובים מורכבים במקביל, מה שהופך אותם למושלמים עבור טכנולוגיות AI. הם יעילים במיוחד במרכזי נתונים בהם נדרשות פעולות מתקדמות כמו עיבוד תמונה, קול וטקסט.

מדוע המתחרות מתקשות להתמודד עם אנבידיה?

היתרון המרכזי של אנבידיה הוא פלטפורמת CUDA, שמאפשרת לתוכנה ולחומרה לעבוד יחד בצורה חלקה. המתחרות, כמו AMD, אמנם מציעות חומרה טובה, אך הן מתקשות להציג פתרונות תוכנה מקיפים ומותאמים.

איך המעבר לשימוש ב-AI בענן משפיע על השוק?

AI מבוסס ענן מאפשר עיבודים חזקים ויעילים יותר, בלי צורך בחומרה יקרה במכשירים עצמם. השיטה הזו מוזילה עלויות ומעלה את הביצועים, מה שמגדיל את הדרישה למעבדים כמו של אנבידיה.

האם יש לחברות כמו AMD או אינטל סיכוי להדביק את הפער?
AMD מראה שיפור במוצרים שלה, אך הפער בתוכנה והיכולת לספק פתרונות מקיפים משאירים את אנבידיה בעמדת יתרון ברורה. אינטל, לעומת זאת, נאבקת לשמור על מעמדה בשוק המסורתי.

מה הצפי ל-2025 מבחינת אנבידיה?
צפי להכנסות לשנה שמסתיימת בינואר 2025 - 129 מיליארד דולר וצמיחה של מעל 100%, אנבידיה צפויה להמשיך לשלוט בשוק המחשוב המתקדם, במיוחד בתחום ה-AI כשהאנליסטים מצפים להכנסות של 158 מיליארד דולר.