לידר שוקי הון על 2008: להתמקד בענפי הפרמצבטיקה, הכימיה, התקשורת והביטוח
הבורסה התל אביבית פתחה את השנה בטריטוריה האדומה והחלה להעלות חששות בקרב המשקיעים כי הראלי אשר נרשם בבורסה המקומית בהמלך השנים האחרונות הינו על סף מיצוי ושנת 2008 עשויה שלא להראות תשואות נאות כפי שהתרגלנו ממנה.
בית ההשקעות לידר שוקי הון פירסם היום (ב') את תחזיותיו לשנה האזרחית שנפתחה, בנימה אופטימית, אולם גם עם סייגים מסויימים.
כלכלני לידר מציינים בתחזיותיהם שהתפרסמו כי הם אופטימיים לגבי מצב המשק, אבל קיימים הרבה איומים על שוק המניות. "אנו מאמינים כי בתקופה הקרובה נמשיך לראות אינדיקטורים חיוביים לגבי מצב המשק, כשהצמיחה תתבטא בהמשך השיפור במצבן העיסקי של החברות", מציינים בלידר.
כלכלני בית ההשקעות מדגישים, כי יש להוסיף ולציין את ההשלכות החיוביות של ועדת בכר והרפורמות בשוק ההון על זרימת כסף לשוק המניות המקומי, כאשר להערכתם המגמה של הגדלת הסיכונים וחשיפה גבוהה יותר לשוק המניות תימשך. כמו כן, מוסיפים בלידר, לאחרונה התבשרנו על כך שגם לבנקים יותר להשקיע במניות בבורסה בתל אביב, דבר שעשוי לתרום למגמה זו.
יחד עם זאת, קיימים מספר איומים העלולים להשפיע על שוק המניות בשנה הקרובה. ביניהם ניתן למנות את משבר הסאב פריים שעדיין לא ידוע כמה חמור יהיה ועד כמה ישפיע על שווקי המניות בעולם, האינפלציה שנראה שמרימה ראשה הן בארץ והן בעולם עשויה להביא להעלאות ריבית, הדולר שפוגע ביצואניות וכמו כן חששות מהרעה במצב המדיני בטחוני.
בלידר מדגישים כמו כן, את רמות המחירים הגבוהות יחסית בשוק המניות (לאחר 5 שנים של עליות) והתוצאה היא שהסיכון בהשקעה בשוק המניות גדול יותר. עקב זאת, פותחים בלידר את שנת 2008 בפחות אופטימיות משהתחילו את השנה הקודמת.
ברמות הגבוהות בהן השוק ממליצים כלכלני לידר להיות הרבה יותר סלקטיביים, הן לגבי הסקטורים, והן לגבי המניות בתוך הסקטורים. בסך הכל מאמינים בבית ההשקעות, כי עדיין יש מניות וענפים שנסחרים מתחת לשווים, ושימשיכו ליהנות מתנאי המשק הטובים ומהשיפור בתוצאות.
מסקנה חשובה נוספת, מדגישים בלידר, היא שכיום יש לבחור תיק בעל אופי יותר דפנסיבי, תוך העדפת סקטורים וחברות שיושפעו פחות מהשלכות משבר האשראי העולמי. נציין, כי האנליסטים בלידר גורסים, כי הסקטורים המומלצים לשנה הקרובה הינם פרמצבטיקה, כימיה, תקשורת וביטוח.
גרי ליבנת' בנק רוטשילד ושות' בישראל. קרדיט: פלורין קאליןיותר מ-1,500 הייטקיסטים ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים
5,400 ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים במהלך 2024, מתוכם בין 1,500 ל-2,000 הייטקיסטים, כמה מיליונרים חדשים בהייטק יהיו השנה?
בסוף 2024 נמנו בישראל כ-186 אלף מיליונרים בדולרים, עלייה של 2.9% לעומת השנה הקודמת, המשקפת כ-5,400 ישראלים חדשים שחצו את רף המיליון דולר בנכסים נטו. אפשר להניח שהמספרים האמיתיים הם מעל 200 אלף - זה מגובה גם בנתון של בנק UBS שמציב את ישראל במקום ה-17 בעולם בעושר ממוצע למבוגר, כ-284 אלף דולר.
לפי דוח של Henley & Partners לשנת 2024, במהלך 2023 נרשמה עזיבה של כ-200 בעלי הון מישראל, בעוד שב-2022 נכנסו כ-1,100 בעלי הון לארץ. מרבית הנוטשים מעבירים את מרכז חייהם לארה"ב, בריטניה ופורטוגל. ובכל זאת, גם
לאחר ההגירה, מאזן המיליונרים נטו בישראל ממשיך לעלות בקצב של אלפים בשנה. משנת 2024 יש מצב הפוך - עלייה לארץ, אם כי אין נתונים רשמיים.
שליש מהמיליונרים החדשים מגיעים מההייטק
שנה שעברה הוגדרה כשנה חזקה להון הטכנולוגי הישראלי. לפי דוח 2024 של PwC , נרשמו 53 עסקאות אקזיט בשווי כולל של 13.38 מיליארד דולר, ו-34 עסקאות מיזוגים ורכישות בהיקף נוסף של 8.95 מיליארד דולר. שש הנפקות (IPO) גייסו יחד 781 מיליון דולר. בסך הכול, 106 עסקאות בתחום ההייטק הגיעו להיקף כולל של 26.7 מיליארד דולר. מתוכן, 8 עסקאות חצו את רף חצי מיליארד דולר (ששווים הכולל עמד על 6.8 מיליארד דולר), ו-23 עסקאות בטווח 100-500 מיליון (ששווים הכולל עמד על 5.8 מיליארד דולר), שמהוות יחד 44% מהיקף השוק. רוב העסקאות היו בתחומי IT & Enterprise Software, סייבר, ואינטליגנציה מלאכותית.
לפי IVC ו-Rise IL, כ-70% מההון שנוצר בעסקאות האלו הגיע לחברות טכנולוגיה. במחקרים קודמים של PwC הוערך כי 15-25% מהמניות בעסקאות הייטק מוחזקות בידי מייסדים ועובדים ישראלים. בהנחת 20% לבעלי מניות פרטיים, ההון החדש שהוזרם ליחידים ב-2024 עומד על כ־4.5 מיליארד דולר. אם מחלקים סכום זה למקבלי רווחים טיפוסיים בטווח 2-3 מיליון דולר, מדובר בכ-1,500-2,000 ישראלים שהפכו למיליונרים חדשים מהייטק בשנה אחת בלבד, כשליש מכלל הגידול באוכלוסיית בעלי ההון בישראל.
- מעל אלף מיליונרים חדשים ביום - האמריקאים התעשרו ב-2024
- UBS: "צופים 45,000 מיליונרים בישראל עד 2029"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שנה שעברה גם התאפיינה גם בזינוק בעסקאות סקנדרי, כלומר עובדים ומייסדים שמימשו אחזקות עוד לפני אקזיט או הנפקה. מדובר בעשרות חברות ישראליות פרטיות, שבהן מימושים של מיליונים בודדים ועד עשרות מיליונים למייסדים. בשנת 2025 יש אומנם תנודות, אך המגמה חיובית - יש גידול בהיקף ההשקעה בהייטק ובאקזיטים. אם על פי הנתונים מעל 1,500 איש בהייטק הפכו למיליונרים, הרי שב-2025 אפשר כבר לדבר על היקף כפול.
