חברת אנלייט אנלייט אנרגיה -0.31% הישראלית העוסקת בייזום, הקמה והפעלה של פרוייקטים לייצור חשמל ממקורות אנרגיה מתחדשת בישראל ובחו"ל, החלה להיסחר בחודש שעבר גם בנאסד"ק אנלייט (US) .

החברה שמנוהלת על ידי גלעד יעבץ היא חברה גדולה בתחום האנרגיה המתחדשת גם במונחים גלובליים. לחברה שצמחה בהיקף הפעילות פי 10 בחמש-שש שנים, פרויקטים לייצור אנרגיה סולארית בשלבים שונים של 17 ג'יגה וואט, כ-4 ג'יגה בביצוע. הנה נתונים מהמצגת האחרונה של החברה:

הנהלת החברה סיפקה תחזית של צמיחה נאה להמשך והשאלה הגדולה שיש לשאול לגביה היא - מה הסוד שלה? ובכלל - מה הסוד של חברות האנרגיה המתחדשת? זה עסק שלכאורה קל מאוד לנתח - יש הכנסות (ברורות יחסית - מהשמש מהרוח), יש מבנה הוצאות ברור, כך שידוע כמה תשואה החברה מייצרת. יש שוק שלמרות הגידול העצום בו, הוא עדיין בחיתולים והשאלה הגדולה היא כמה ייזום יש לחברה, כמה משאבים, יכולות ניהול, ויתרונות בתחום הייזום העסקי יש להנהלה?

בתוך כך, ששה בנקים החלו לסקר את מניית אנלייט בארה"ב עם המלצת "קנייה" – בנק אוף אמריקה, קרדיט סוויס, ברקליס, ג'יי.פי מורגן, רות' ו-וולף.

בנק אוף אמריקה

האנליסט ג'וליאן דומולין-סמית' החל לסקר את מניית אנלייט עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 23 דולר. דומולין סמית' כתב כי "הם מצפים כי החברה תשלש את ה-EBITDA המתואם בין 2022 ל-2025 מצבר הפרויקטים הנוכחי של החברה". עוד הוסיף סמית' כי "החשיפה של החברה למערב ארה"ב עדיפה על המתחרות עם אפשרויות צמיחה מהירות". סמית' כתב גם כי החברה נמצאת בעמדה ייחודית ליהנות מחקיקת האנרגיה החדשה בארה"ב – IRA.

• אנלייט: עלייה של 46% בהכנסות ו-33% ברווח הנקי - מעלה תחזית
• אנלייט השלימה מימון של 1.44 מיליארד דולר לפרויקט Snowflake A באריזונה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

קרדיט סוויס

האנליסט מאהיפ מנדלוי החל לסקר את מניית אנלייט עם המלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 22 דולר. מנדלוי כתב כי "אנלייט היא חברת פיתוח האנרגיה המתחדשת הגדולה בישראל עם פורטפוליו מניב של 1.4 ג'יגה בישראל ואירופה ו-2.8 ג'יגה נוספים בפיתוח מתקדם בישראל, אירופה וארה"ב". עוד כתב מנדלוי כי "לחברה יש מימון מלא לצמיחה של EBITDA חוזר ב-CAGR של 40% עד 2025". וכי הפורטפוליו המבוזר של החברה הכולל אנרגיה סולרית, רוח ובטריות מקטין את הסיכון וחוסר הוודאות בתחום מבחינת משאבי הטבע או שרשרת האספקה.

ברקליס

האנליסטית קריסטין צ'ו החלה לסקר את מניית אנלייט עם המלצת "משקל יתר" ומחיר יעד של 21 דולר וכתבה כי אנלייט מהווה "הזדמנות ייחודית להשקעה בחברה עם אינטגרציה אנכית", והוסיפה כי "כחברה שנסחרת בישראל מעל ל-13 שנה, לאנלייט יש היסטוריה של עמידה חזקה ביעדים, עם כ-50 רבעונים רצופים של עמידה ביעדים או ביצועי יתר, כאשר החברה נכנסת לשלב הבא בסיפור הצמיחה של עם דגש על ארה"ב. עוד כתבה צ'ו כי החברה צפויה ליהנות מתנאי המאקרו הכוללים סביבת מחירי אנרגיה גבוהה באירופה ושאיפה להוריד את פליטות הגזים.

ג'יי.פי מורגן

האנליסט מארק שטראוס החל לסקר את מניית אנלייט עם המלצת "משקל יתר" ומחיר יעד של 23 דולר. שטראוס כתב כי "אנלייט מספקת גישה לבעלות על נכס בשוק יעד עצום של כ-75 מיליארד דולר שצפויים להיות מושקעים באנרגיה מתחדשת בשלושת העשורים הקרובים". עוד כתב שטראוס כי החברה מספקת ראות לצמיחה מעל הממוצע וכי לחברה יש Track record מוכח כאשר היא סיפקה החזר לא ממונף של כ-11.5% על ההשקעה, מעל הממוצע בתעשייה שעומד על מספרים חד ספרתיים גבוהים, וכי החברה עקפה או עמדה בתחזיות בארבעת השנים האחרונות.

• 600% בארבע שנים: שלוש החברות של ג’נרל אלקטריק מתפצלות בביצועים
• אפקט ינואר על המבחן: המניות הקטנות מדשדשות, הריבית לא משתפת פעולה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• 100 אלף שקלים הפכו לעשרות שקלים - סייברוואן עושקת את...

וולף ריסרץ'

האנליסט סטיב פליישמן החל לסקר את מניית אנלייט בהמלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 21 דולר. פליישמן כתב כי לחברה יש חוזים חתומים לפרויקטים עם ממוצע של 18 שנה ל-PPA, כאשר מרבית הפרויקטים של החברה בארה"ב נמצאים באיזורים יעילים מבחינה סולארית והיא הבטיחה את החיבור לרשת לפרויקטי המפתח של החברה. פליישמן כתב אף הוא כי לחברה יש Track record כחברה ציבורית בישראל, והיא נכנסה לפעילות בארה"ב ובאירופה עם הזמן.

רות'

האנליסט ג'סטין קלר החל לסקר את מניית אנלייט עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 22 דולר. קלר כתב כי "לחברה יש נתיב ברור לצמיחה" וכי לחברה יש הנהלה מנוסה עם Track record חזק. עוד הוסיף קלר כי "ההנפקה המוצלחת של אנלייט בפברואר מספקת לחברה הון שיאפשר לה להגיע לפורטפוליו של כ-5 ג'יגה של נכסים פעילים" וכי הם מצפים ל"-"החזר השקעה אטרקטיבי על רקע האינטגרציה האופקית של אנלייט ויכולותיה באנרגיית הרוח, האנרגיה הסולרית ואחסנת האנרגיה בארה"ב, אירופה וישראל".

אלעד קראוס, מנהל מחקר ישראל במיטב ברוקראז', אמר בראיון לביזפורטל בחודש שעבר כי "גם אנלייט אנלייט וגם אנרגי'קס אנרג'יקס 2.52% ירדו יותר מדי. אני מעריך שהמניות יעלו. אנלייט ירדה כי קשה להנפיק 250 מיליון דולר בלי לתת דיסקאונט לרוכשים אבל יש לאנלייט פרוטפוליו ענק שנמצא בפיתוח. זה מהלך שהוא טוב ויבוא לידי ביטוי בהמשך. מעבר לכך שהוא מכניס כסף פנימה הוא נותן את הצינור קדימה. היא תצטרך להשקיע עשרות מיליארדי שקלים בפיתוח בעתיד. ההמלצה שלי על שתיהן היא תשואת יתר. אנלייט עם מחיר יעד של 77 שקלים, כלומר אפסייד של 19%, באנרגי'קס מחיר היעד הוא 14.4 שקלים, אפסייד של 29%".