ה-ת-ר-ס-ק-ו-ת: טבע צוללת 20% בניו יורק אחרי הדו"חות - "המצב הולך ומתדרדר"
טבע חברת טבע פרסמה היום דו"חות לרבעון השלישי ומעבר לעובדה כי פספסה את תחזיות הרווח, טבע גם חתכה חזק את התחזיות השנתיות. המניה צללה 20% בוול סטריט במחזור ענק שגדול פי למעלה מ-5 מהממוצע וסגרה במחיר של 11.2 דולר בלבד, שפל של 17 שנה. תוך קצת יותר משנתיים איבדה המניה כ-85%.
יונתן קרייזמן מירושלים ברוקראז': "המצב של טבע הולך ומתדרדר עם ירידת המדרגה הנוספת בפעילות הגנרית. הירידה במניה מעיקה עוד יותר על התסריט שבו טבע תזדקק להנפקת הון על מנת להימנע מהורדת דירוג החוב High Yield". לגבי התחום הגנרי כותב קרייזמן כך - "ההפתעה השלילית נבעה בעיקרה מחולשה עמוקה יותר מהצפוי בגנריקה בארה"ב, שם טבע נפגעת פעמיים מהשינוי הרגולטורי בארה"ב: החברה סובלת מגל אישורים לגרסאות גנריות חדשות לתרופות קיימות (לדוגמה Concerta) ומצד שני מעיקובים בהשקות של תרופות חדשות. מה שהוביל לירידה בתחזית השנתית להשקות ל-400 מ' הכוללות את הויגרה בבלעדיות בספטמבר. בנוסף לכך, טבע מדווחת שהקונסולידציה בקרב המבטחות ממשיכה לשחוק את שורת ההכנסות והרווח. גנריקה באירופה רשמה עליה של 6% בעוד הגנריקה השאר העולם רשמה ירידה שנתית חדה של 18% (פעילות ה-OTC ירדה 22%). בסה"כ הפעילות הגנרית אחראית על שחיקה של 17% מהרווחיות התפעולית ברבעון המקביל אשתקד."
סבינה לוי מלידר: "החולשה בתוצאות עסקי הגנריקה מגבירה את החששות שלנו בנוגע להשלכות אובדן הבלעדיות על הקופקסון על תוצאות החברה בשנים הקרובות. המינוף הגבוה מעלה את רמת הסיכון הגלומה בחברה, ואנו מעריכים כי על רקע הנמכת תחזית התזרים התפעולי קיים סיכוי גבוה להורדת דירוג נוספת לחוב החברה. לגבי התמחור, בהחלט ייתכן כי לאחר הירידות, מחיר המניה כבר אינו יקר, אולם מהצד השני אנו לא רואים אירועים משמעותיים שיכולים לשנות בטווח הקרוב את הסנטימנט השלילי. בנוסף החברה עלולה לספוג כאמור הורדת דירוג ולהזדקק למקורות מימון נוספים, לרבות גיוס הון, דבר שעלול להכביד על המניה."
אנליסט אחר בשוק המקומי שביקש להישאר בעילום שם אמר היום ל-Bizportal כי הסיפור מבחינתו הוא הירידה בשיעור הרווח הגולמי בתחום הגנריקה. טבע דיווחה היום על ירידה בשיעור הרווח הגולמי מ-48.8% ברבעון המקביל אשתקד ל-38.5% בלבד היום. לדבריו של אותו אנליסט, אם לא יהיה שיפור בסעיף זה, אז המניה עוד בדרך למטה חזק.
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במחלקת המחקר של Cowen שחררו התייחסות לפיה על המשקיעים להמשיך להימנע מהשקעה במניית טבע. בבית ההשקעות המשיכו לנקוט בהמלצת תשואת שוק עם מחיר יעד של 18 דולר.
האנליסט של ג'יפי מורגן, קריס סקוט, פרסם התייחסות לפיה הוא לא רואה שום סיבה להיכנס כעת להשקעה במניית טבע. סקוט ציין כי בזמן שתחזיות האנליסטים היו נמוכות, הצפי שסיפקה היום טבע הוא גרוע בהרבה. סקוט כינה את הרבעון הזה כ"מכוער" והותיר את המלצת ה'ניטרלי' למניה.
בבית ההשקעות Cantor Fitzgerald קבעו את מחיר היעד על 10 דולר.
- 23.אני 03/11/2017 13:48הגב לתגובה זואולי ישנן חברות להשקעה שקונות את טבע לטווח ארוך מאד. בטווח הקצר של חודשים עדיין המניה עלולה לרדת.
- 22.כול עוד שגליה מאור מנווטת את הספינה אני לא מודאג. (ל"ת)ב 03/11/2017 13:43הגב לתגובה זו
- 21.היא הבורסה על פיה יישק דבר (ל"ת)טבע 03/11/2017 11:52הגב לתגובה זו
- 20.שמואל 03/11/2017 11:38הגב לתגובה זושמתם לב לתשואת דיווידנד של המניה. הגיע ל- 8% גם לאחר שחתכו את הדיווידנד ב- 75%. זה רק אומר שהמצב בטבע על הפנים.
- 19.שמואל 03/11/2017 11:33הגב לתגובה זולמה זה מזכיר לי את הירידה של 85% במנית אפריקה ישראל במשך שנתיים, קודם להצעות להגדלת הון, כדי להמשיך לקיים את המניה. הרבה משקיעים כתבו שהמחיר ברצפה וזה הזמן לאסוף, ואז הגיעה ירידה נוספת של 85% . הבעיה, גם בטבע וגם באפריקה בזמנו, דומה. מינוף יתר. אלה בנו מגדלים וקניונים ואלה מיצרים תרופות. אך החוב הגדול הוא שמכריע ואוכל את כל ההכנסות והריווחים. דבר דומה נוסף הוא הרצון של מנהלי החברות לגדול מעבר לכל פרופורציה. מחלת גדלות של מנהלים אלו תוך הימור על קיומו של העסק כעסק חי לשנים רבות. ואף אחד לא ייתן את הדין על כך.
- 18.דוד 03/11/2017 07:14הגב לתגובה זולמכור החברה הבעיתית
- 17.פטור ממיסים 03/11/2017 06:12הגב לתגובה זואבל חגיגה של משכורות גבוהות ועוד הטבות נמשכת בטבע כרגיל- כי אין הנהלה ואין בעלי בית. וכל זה בלי לשלם מיסים כמו שצריך...
- 16.זה הזמן לקנות בשיא הפסימיות! (ל"ת)אמיל 02/11/2017 20:48הגב לתגובה זו
- זה שיא הפסימיות זה הזמן לקנות. עוד כמה חודשים לא תאמין (ל"ת)דברי חוכמה 03/11/2017 04:56הגב לתגובה זו
- יקח יותר ממספר חודשים להתאושש. אבל יש סיכוי. (ל"ת)שמטוב 03/11/2017 10:30
- 15.אתר שחקן מעוף 02/11/2017 20:34הגב לתגובה זואז אנשים צחקו עליו היום רוצים לבתאבד תעקבו אחרי מה שהם כותבים שם 99.9% דיוקקקקק
- יוני 03/11/2017 13:53הגב לתגובה זובמקרה של טבע , הוא אכן צדק. אם היית פעל לפי תחזיותיו אחת לאחת, לא בטוח שהיית יוצא ברווח, או רווח משמעותי. אבל כדאי לקרוא את תחזיותיו, ואין לזלזל בו.
- נביא שקר 03/11/2017 06:30הגב לתגובה זוגם תרנגול עיוור מוצא גרגיר פעם ב... אמר גם בנקים ב 1100 שורט הגענו ל 1800 אמר גם שורט דאקס ב 10000 אמר גם זהב לונג אמר... ואמר... ואמר... אנשים הפסידו מחתונים שלהם אז אמר.
- 14.דוד הגנן 02/11/2017 18:06הגב לתגובה זואין לכם מעט כבוד עצבי כשאתם כותבים את זה ?? אבל השפן יפיל אנשים ולכם לא איכפת??!! הרי מי שמושקע אצלו יברח בצד ממנו ולכן אל תתנו לאף אחד לנהל לכם את הכסף !!!
- מעולם שם 02/11/2017 21:23הגב לתגובה זוכי נתן תחזיות שגויות .. עדיף שישאר באילום ולא יקשקש
- 13.חיים 02/11/2017 18:06הגב לתגובה זובמחיר הזה אולי תרכש עי חברה אחרת. ימים יגידו.
- לב 02/11/2017 23:16הגב לתגובה זואין חברה בעולם שיאפשרו לה לקנות 40000000000$ חוב עם כיסוי של רבע מהסכום
- הסחורה לא מעניינת ועדיין במחיר מופקע (ל"ת)גוגו חלסטרה 02/11/2017 21:01הגב לתגובה זו
- 12.עובד בנק ישראל 02/11/2017 17:41הגב לתגובה זושל טבע
- 11.על פי דעתי הדרך למטה עוד ארוכה 4$ (ל"ת)רשרש 02/11/2017 17:12הגב לתגובה זו
- 10.Who's buying Teva??? 02/11/2017 17:06הגב לתגובה זויש מישהו שרוכש בירידות לאורך כל הדרך, אני בטוח בכך! לא אכפת לו לרכוש ולהחזיק לשנתיים כי בסופו של דבר מאמין (מתוך ידיעה כלכלית) שטבע תתייצב. או שיש שורט חזק מאוד על טבע או שאותם אנליסטים עושים הפוך ממה שממליצים. אולי באפט בתמונה? תעכבו ותראו שעוד חצי שנה, שנה יתחילו דיווחים טובים אחרי שיגידו שהיה אובר שוטינג במניה. היא עוד תגיע ל2000 3000 ואז שווה להסתער עליה אם לא יהיה חדשות שליליות בחודשים הקרובים. לוקח למנכ"ל חדש חודש חודשיים להיכנס לעניינים...גם בשער 4000 שווה רכישה במינון קטן ביחס לתיק. משהו כמו 1% מכל התיק כרגע...
- 9.שלמה 02/11/2017 16:33הגב לתגובה זוהמנכל החדש יצמצם הוצאות וידחוף למעלה סוגי תרופות חדשות. אתם תראו כי השכר המשולם לו שווה כל סנט
- 8.motke 02/11/2017 16:07הגב לתגובה זובסך הכול דו"ח טוב. הכול כבר מזמן מגולם במחיר המניה. מחיר טבע זה לגמרי פסיכולוגיה של המשקיעים
- 7.לדעתי דחוף נשף בכמה מיליונים כדי להתאוורר מהפאניקה (ל"ת)הצלף 02/11/2017 16:06הגב לתגובה זו
- 6.Mylan 02/11/2017 16:06הגב לתגובה זו35$
- 5.שמטוב 02/11/2017 16:02הגב לתגובה זואיזה דרמה
- 4.ר 02/11/2017 15:57הגב לתגובה זושל קריסה
- 3.כלכלן 02/11/2017 15:07הגב לתגובה זונפגעה הרבה פחות משאר חברות התרופות.
- 2.' 02/11/2017 15:05הגב לתגובה זולרבעון הקודם , ביחס לרבעון המקביל ברור שהתדרדר אבל מה חדש בזה ? הורדת התחזית - סה"כ מותאמת לתנועה שהשוק כבר עשה מאז כניסת המנכ"ל החדש.
- 1.שווי השוק של טבע הוא 1/3 מהחוב שלה (ל"ת)סטנלי פישר 02/11/2017 14:50הגב לתגובה זו
- מישהו 02/11/2017 15:57הגב לתגובה זולפני שהיא תהפוך לחדלת פרעון ואנשים יפסידו את הפנסיה שלהם.
- ןמה זה יעזור ? מניות לא סחירות יותר גרוע (ל"ת)שמטוב 03/11/2017 02:57
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים
אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.
אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.
ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.
מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?
נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.
איציק בן אליעזר מנכ"ל גילת טלקוםגילת טלקום: עליה של 4% בהכנסות, הרווח הנקי הוכפל - הצבר עוקף את ה-50 מיליון דולר
גילת טלקום גילת טלקום גילת טלקום 0% מפרסמת את תוצאות הרבעון השלישי עם המשך התרחבות בפעילות האינטרנט, שירותי התקשורת והמגזר הממשלתי. החברה פועלת בישראל ובאפריקה ומחזיקה בתמהיל פעילות הכולל אינטרנט קמעונאי, שירותי ענן, פתרונות תשתית וחוזים ממשלתיים.
ברבעון השלישי ההכנסות עלו מ-19.2 מיליון דולר ל-20.07 מיליון דולר. בשורה התחתונה הרווח הנקי עלה מ-1.06 מיליון דולר ל-2.06 מיליון דולר, עלייה של כמעט 95% לעומת הרבעון המקביל. בנטרול השפעות שערוך אופציות, הרווח המתואם הגיע ל-4.556 מיליון דולר.
הרווחיות הגולמית עלתה ל-27.7% לעומת 23.6% אשתקד. ה-EBITDA המתואם עלה ל-3.8 מיליון דולר, לעומת 2.56 מיליון דולר ברבעון המקביל. התזרים החופשי הסתכם בכ-2.63 מיליון דולר לאחר שעמד על כ-1.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה. צבר ההזמנות החתום של החברה עמד על כ-50.18 מיליון דולר, נכון למועד פרסום הדוח, עם אופק התקשרות המגיע עד שנת 2030.
בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הרווח הנקי הגיע לכ-3.2 מיליון דולר, פי 2.3 מהתקופה המקבילה. ה-EBITDA המצטבר לתקופה הגיע לכ-9.8 מיליון דולר, לעומת 6.2 מיליון דולר בשנה הקודמת. בנטרול תשלומים מראש הקשורים לעסקת בזק, התזרים המצטבר עלה לכ-3.16 מיליון דולר לאחר שבתקופה המקבילה נרשם תזרים שלילי של 0.818 מיליון דולר.
- גילת טלקום ובזק חותמות על הסכם בכ-600 מיליון שקל בתחום הסיבים
- גילת טלקום: הרווח הנקי נפגע משערוך אג"ח להמרה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חטיבת הממשלה רשמה הכנסות של כ-13 מיליון דולר ברבעון, עלייה של כ-23%. חטיבת האינטרנט והענן הציגה רווח ישיר של 106 אלף דולר, עלייה של יותר מ-140% לעומת אשתקד. פעילות האינטרנט הגיעה לכ-16 אלף לקוחות פרטיים וכ-300 לקוחות עסקיים. פעילות אפריקה פעלה במבנה מצומצם והמשיכה לייצר התקשרויות חדשות עם גופים מוסדיים.
