דנקנר מכין מזומן: סלקום בוחנת הנפקת אג"ח בהיקף של 500 מיליון שקל

איש העסקים נוחי דנקנר וקבוצת IDB רוצים לנצל את המומנטום החיובי בשווקים כדי לחזק את קופת המזומנים בחברות הבנות באמצעות גיוס אג"ח. ל-Bizportal נודע כי חברת סלקום המוחזקת על ידי דסק"ש בוחנת הנפקת אג"ח בשבועות הקרובים בהיקף של כחצי מיליארד שקל.

ככל הנראה גיוס האג"ח יבוצע באמצעות הרחבת סדרות אג"ח קיימות אשר נסחרות היום בתשואות לפידיון של עד 2.5% (צמודות מדד) בלבד המשקף אמון רב מצד המשקיעים ביכולת החזר החוב של החברה. את הנפקת האג"ח צפויה להוביל חברת כלל חיתום מקבוצת IDB.

אמנם תשואת האג"ח של חברת סלקום נמוכות, אך הנפקת האג"ח מגיעה בתקופה שבה חברות הסלולר נאלצות להתמודד עם רגולציה מאוד נוקשה. זה החל עם הפחתה דרמטית של דמי הקישוריות, נמשך עם כניסתם של המפעילים הסלולריים הוירטואליים ובשנה הקרובה ייכנסו גם שני מפעילים סלולריים נוספים.

ברבעון השלישי של השנה הכנסות החברה הסתכמו ב-1.67 מיליארד שקל והרווח התפעולי הסתכם ב-349 מיליון שקל. הרווח התפעולי התזרימי (EBITDA) עמד על 534 מיליון שקל - ירידה של 28% ביחס לרבעון המקביל. ברבעון הרביעי של השנה יבואו לידי ביטוי באופן מלא איחוד התוצאות של נטוויז'ן אשר רכישתה הושלמה בסוף אוגוסט 2011.

המהלך של סלקום מתבצע בסמיכות למהלך נוסף של קבוצת IDB בו היא הנפיקה אג"ח בחברת הבת מכתשים אגן המוחזקת על ידי כור. החברה תכננה לבצע הנפקת אג"ח בהיקף של 750 מיליארד שקל, אך ביקושים ערים במכרז המוסדי גרמו לה להעלות את היקף הגיוס ל-1.22 מיליארד שקל.

במהלך ההנפקה הזרימו המוסדיים ביקושים של כ-1.6 מיליארד שקל כחלק מהרחבת סדרות אג"ח קיימות. בסדרה ב' של החברה הנושאת מח"מ ארוך של 10.6 שנים התקבלו ביקושים של 765 מיליון שקל שמתוכם נענו 509 מיליון שקל. בסדרה ד' הנושאת מח"מ של 2.6 שנים התקבלו ביקושים של 940 מיליון שקל שמתוכם נענו 466 מיליון שקל בלבד. המכרז הציבורי צפוי להתקיים ביום שני הקרוב.

חשוב להדגיש כי בעוד תשואות האג"ח של החברות הבנות מקבוצת IDB נמוכות ומאפשרות מיחזור של החוב, בחברות המטה המצב קצת שונה. למרות שהקבוצה מנהלת מגעים למכירת החזקותיה בכלל תעשיות, מהלך אשר יניב לקבוצה כ-1.5 מיליארד שקל, תשואות האג"ח עדיין נסחרות ברמות גבוהות דו-ספרתיות.

איגרות החוב של אידיבי אחזקות מסדרה ד' שנסחרו עד לא מזמן בתשואה לפידיון של 20% נסחרות כיום בתשואה של 13%. כמו גם איגרות החוב של אידיבי פיתוח מסדרה י' נסחרות בתשואה לפידיון של 13%.

דוברת סלקום סירבה להתייחס לידיעה.