לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
הפד השאיר את הריבית על כנה בשבוע שעבר. הנתונים הכלכליים שהיו זמינים לו גיבו את ההחלטה הזו, כמו האינפלציה שעלתה בחודש דצמבר והתוצר שגדל ברבעון הרביעי של 2023, ונתוני התעסוקה שפורסמו בסוף השבוע אולי שמו את החותמת על כך שהשוק האמריקני לא זקוק להורדת ריבית בזמן הקרוב - שוק התעסוקה הראה גידול של 353 אלף משרות, הרבה מעל הצפי, והשכר הראה עלייה של 4.5%.
"דוח ה-Nonfarm הפתיע את השוק עם תוספת של 353 אלף משרות, בינואר (ציפיות מזרחי 172 אלף, קונצנזוס אנליסטים 185 אלף). באופן בולט, לעליית התשואות שנרשמה בצמוד לכך תרם גם הזינוק בשכר השעתי, ב-0.6% במהלך החודש, ואולי במידה מסוימת העובדה ששיעור האבטלה במדינה נותר יציב ברמת 3.7%", כותב יוני פנינג, האסטרטג הראשי של מזרחי טפחות. "עם זאת, לפחות השניים הראשונים ראויים להסבר שאינו עוצמת הכלכלה. בפרט, העלייה הכוללת במספר המשרות נרשמה על רקע עדכון הגורמים העונתיים, של השנה שעברה. ואותו התיקון הביא לתוספת של מעל לחצי מיליון משרות, למרות ציפיות סביב ה-200 אלף. כנ"ל, גם העלייה בשכר השעתי מקוזזת דיי במלואה על ידי ירידה במספר שעות העבודה הממוצע, מ-34.3 ל-34.1".
תוספת משרות Nonfarm Payrolls
הריבית בארה"ב
"נראה שהורדת ריבית במרץ כבר לא רלוונטית. הפעילות הריאלית חזקה יחסית, זאת למרות ההתמתנות באינפלציית PCE. פאוול מאותת על הורדות ריבית השנה אך אמר 'אנחנו לא מצהירים על ניצחון על האינפלציה'. אנחנו צופים הורדת ריבית ראשונה בחודש יוני", כותבים יונתן כץ וכלכלני לידר.- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פאוול הבהיר בהחלטה כי הוא ועמיתיו בפד לא מתכוונים להוריד ריבית בזמן הקרוב. "חרף חוסנו של המשק האמריקאי, שממשיך להציג שיעורי צמיחה חזקים, ושישה חודשים של ירידה באינפלציה, פאול הבהיר כי הפד עדיין אינו מוכן להתחיל בהורדות הריבית", כותב דיוויד בנימינוב, אנליסט מחקר ב- Global X. "הוא הסביר כי למרות הירידה באינפלציה, היא עודנה גבוהה מדי וכי הורדות ריבית יהיו על הפרק רק כאשר יהיה ביטחון גדול יותר בכך שהאינפלציה בדרכה ליעד הבנק של 2%".
אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב, מצביע על סיבה שדווקא עלולה להקדים את הורדת הריבית של הפד: "האירוע החשוב ביותר של השבוע שעבר, שלא היה צפוי כלל, היה לדעתנו הירידה החדה ביותר מאז מרץ 2023 במדד המניות של הבנקים האזוריים בעקבות הדיווח של אחד הבנקים הקטנים יחסית New York Community Bancorp על הפסדים משמעותיים מהלוואות לנדל"ן משרדי", כותב זבז'ינסקי.
- אינטל מתממשת, פדקס מזנקת - המניות הבולטות היום בוול סטריט
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
"מלבד הסיכון הרגיל לתחום הנדל"ן הנובע מריבית גבוהה, תחום המשרדים סובל מירידה בהכנסות בגלל עבודה מהבית. כתוצא מזה, שיעור המשרדים הפנויים בארה"ב עולה ומחיריהם יורדים תוך עלייה בפיגורים בהחזרי הלוואות", מוסיף זבז'ינסקי.
"להבדיל מהמשבר בבנקים שפרץ לפני שנה, שהיה קשור יותר לפאניקה של מפקידים ולא לסיכון פיננסי אמיתי לבנקים, ריבוי כשלים בהלוואות למשרדים מאיים להוביל להפסדים משמעותיים, במיוחד בבנקים הקטנים שמחזיקים את רוב ההלוואות. מאוד יתכן שהדיווח של Community Bancorp לא יהיה מקרה יחיד. התרחבות המשבר של ההלוואות לנדל"ן משרדי לבנקים נוספים יכולה לזרז הורדת ריבית ע"י ה-FED", כותב זבז'ינסקי.
עונת הדוחות
השבוע האחרון היה עמוס בדוחות, כאשר בין היתר דיווחו מיקרוסופט MICROSOFT , גוגל GOOGLE , אמזון AMAZON , אפל APPLE ומטא META PLATFORMS .
"בקרב הבנקים הגדולים יש קונסנזוס לפיו הכלכלה האמריקנית בדרך ל'נחיתה רכה', הערכה שנתמכת על ידי נתוני הצריכה הפרטית הגבוהים", כותב דיוויד בנימינוב, אנליסט מחקר ב- Global X. "כמו כן, שום חברה לא דיווחה על שיבושים בשרשרת האספקה בעקבות המתיחות בים האדום. במגזר הטכנולוגיה, ה-AI ממשיכה להיות מנוע הצמיחה המשמעותי ביותר, ולצד זאת, חברות ממשיכות לצמצם בכוח האדם במטרה לשמור על שולי הרווח".
- 2.ילדי ישראל 04/02/2024 16:17הגב לתגובה זוירידה מחזורית של נדלן עקב עליית ריבית בכל העולם הייתה צפויה . אופן הטיפול חשוב יותר מעומק הירידה . טיפול סבלני ימנע הפסדים וכדור שלג .
- 1.יש בחירות יורידו בקצב גבוה לקראת יוני יולי (ל"ת)04/02/2024 15:23הגב לתגובה זו
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
ג'נסן הואנג וליפ בו טאן (נוצר על ידי בינה מלאכותית)אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
ענקית השבבים הוותיקה מקבלת חבל הצלה מהמתחרה לשעבר - האם זה יספיק להחזיר אותה לגדולה?
היום, כאשר אינטל מצויה בשפל תדמיתי ופיננסי, נודע כי חברת אנבידיה תשקיע 5 מיליארד דולר באינטל ותשתף עמה פעולה בפיתוח שבבים חדשים לשוק השרתים, מרכזי הנתונים והמחשבים האישיים. העסקה כוללת רכישת מניות של אינטל במחיר של 23.28 דולר למניה, הנחה של 6.5% ממחיר הסגירה הקודם (הנחה של כ-30% ביחס למחיר החדש - אינטל מזנקת מעל 30%). זה הופך את אנבידיה לאחת מבעלי המניות הגדולים ביותר של אינטל, עם נתח של כ-4% מהחברה. להרחבה: אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
עבור אנבידיה, מדובר במהלך שמעניק דריסת רגל משמעותית ביכולות הייצור של אינטל, לרבות בחטיבת ה-Foundry שסובלת מקשיים כרוניים. עבור אינטל, זו הזדמנות לקאמבק שכה נדרש. השותפות תאפשר פיתוח שבבים משולבים המשלבים את יכולות ה-AI של אנבידיה עם ארכיטקטורת ה-x86 המסורתית של אינטל. העסקה הזו מגיעה אחרי שלפני כחודש הממשל האמריקאי השקיע כ-9 מיליארד דולר בחברה.
מאחורי העסקה הזו מסתתר סיפור עמוק על אחת מחברות הטכנולוגיה החשובות בעולם, שעברה כברת דרך משמעותית מאז נוסדה. סיפור זה כולל ניצחונות טכנולוגיים היסטוריים, החמצות אסטרטגיות כואבות והתמודדות עם תחרות גלובלית עזה, בעיקר מצד יצרניות כמו TSMC, סמסונג ו-AMD. העסקה עם אנבידיה, עשויה להיות נקודת מפנה לאינטל. היא קיבלה הבעת אמון מהמובילה העולמית. עכשיו, נשאר "רק" להצדיק זאת.
1968: ההתחלה - מהפכה בזיכרון ובמיקרו-מעבדים
אינטל נוסדה ב-18 ביולי 1968 בקליפורניה על ידי רוברט נויס וגורדון מור, שני מדענים פורצי דרך שעזבו את חברת Fairchild Semiconductor, לצד המשקיע ארתור רוק. השם "Intel" הוא קיצור של "Integrated Electronics", ומשקף את החזון שלהם לייצר שבבים משולבים שיהפכו את הטכנולוגיה לזולה ונגישה יותר. בתחילת הדרך, התמקדה החברה בפיתוח זיכרונות מסוג SRAM ו-DRAM, שהיו חידוש טכנולוגי משמעותי בתעשייה. עיקר ההכנסות הגיעו ממכירת זיכרונות אלה, ששימשו במחשבים מוקדמים ובציוד תעשייתי.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כבר בראשית שנות ה-70 החלה פריצת הדרך המשמעותית הראשונה: המעבד הראשון בעולם, ה-Intel 4004, הושק בשנת 1971. המעבד, אשר פותח לבקשת יצרנית מחשבונים יפנית בשם Busicom, הכיל 2,300 טרנזיסטורים והיה בעל 4 ביט בלבד. הוא סימן את המעבר ההיסטורי מהעולם האנלוגי לדיגיטלי. הוא אפשר למחשבים לבצע חישובים מורכבים יותר במקום קטן וזול, והפך את אינטל לחלוצה בתחום המיקרו-מעבדים.
