ג'יי.פי מורגן: עד מרץ 23' תהיינה 9 העלאות ריבית לרמה של 2.25%
ג'יימס בולארד, נשיא שלוחת הפדרל רזרב בסנט לואיס, הוא אולי הדובר הבולט מבין הקולות הקוראים להעלאת ריבית נמרצת יותר. לשיטתו במרץ יש להעלותה ב-0.5 בפעם אחת וכך שוב עוד לפני יולי. אך הוא אינו היחיד מבין חברי הפד שסבור שלמרות האמירות של היו"ר פאואל יש לשנות עוד יותר את הגישה.
כך, לורטה מסטר משלוחת קליבלנד דיברה על "יותר אגרסיביות" וכן זה עתה צ'ארלס אוואנס מהשלוחה בשיקגו התבטא בעניין "שינוי מהותי" של הגישה ה"מוטעית" של הפד, וזאת נוכח שיעורי האינפלציה הגבוהים (7.5% בינואר, שיא של 40 שנה), כשנותר הוויכוח איזה רכיבים במדד המחירים לצרכן מראים עלייה זמנית שלא תצליח לשמר את הקצב שלה, ואם בכלל כך יהיה, כמה זמן יקח לסעיפים הללו להירגע.
כך למשל, אמיר כהנוביץ, הכלכלן הראשי של הפניקס אקסלנס כתב בסקירתו שהבנו כאן כי "עמוק בפנים כולם יודעים שהפד לא יכול באמת לנצח את האינפלציה, ואם זאת בכל זאת תתקרר זה לא יהיה בזכותו". "הריבית היא לא המגבלה האפקטיבית להתרחבות", טען, והסביר כי "המכירות הקמעונאיות בארצות הברית זינקו בינואר ב-3.3% והיצור התעשייתי התרחב בפחות, ב-1.4%. הנתונים מלמדים שהביקוש כל כך חזק, החברות לא מצליחות אפילו לעמוד בו, כך שגם אם אלה יתקררו החברות בקושי ישימו לב".
בגולדמן זאקס, שקודם סברו כי נראה "רק" חמש העלאות ריבית בפד, מאמינים עתה כי המספר יעמוד על 7 עד סוף השנה. גם בבנק אוף אמריקה חותמים על התרחיש הזה, שמשמעו העלאה בכל אחת מהחלטות הריבית בפגישת הוועדה המוניטרית של הפד.
- "מחשוב קוונטי בדרך לשוק של 2 טריליון דולר עד 2035"
- בנק אוף אמריקה: השוק האמריקאי יקר מדי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בג'יי פי מורגן גם הם רואים את הדברים כך, ואם להסתכל גם לתוך תחילת 2023, לדידם נראה עד מרץ שתי העלאות נוספות. כלומר, מעכשיו ועד אז – 9 העלאות ריבית, בשיעור של 0.25 בכל אחת מהחלטות הריבית, כך שבמרץ הבא שיעור הריבית יעמוד על 2.25%.
מבט על שוק אגרות החוב של ממשלת ארצות הברית מראה שהשוק מתמחר בסבירות של 64% העלאה של 0.25 בפגישת הפד הבאה במרץ, ו-36% תרחיש של העלאה ב-0.50 בבת אחת.
לפי הפרשנים, על פניו ההתלבטות של הפד ובראשו פאואל היא האם להקריב את הצמיחה על מזבח הריבית. כלומר, האם העלאה של הריבית בגלל האינפלציה בסוף תביא להאטת התאוששות הפעילות הכלכלית – אנשים ילוו פחות עבור צרכנות, עסקים ילוו פחות עבור השקעה לטובת צמיחת העסק וכדומה.
עוד קודם לסקירה האחרונה של ג'יי.פי מורגן, בבנק ההשקעות עדכנו את תחזית הצמיחה העולמית שלהם עם פרסום נתוני האינפלציה האמריקאיים. עתה הם מצפים שברבעון הנוכחי כלכלת העולם תצמח ב-5.7% ביחס לתקופה המקבילה בשנה שעברה. התחזית הקודמת שלהם הניחה צמיחה איטית יותר של 3.5%.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
"אנחנו כבר לא צופים האטה בצמיחה מהשיעור שראינו ברבעון הקודם, האחרון של 2021, ששיקף קצב שהיה כמעט ברמת שיא", כך לפי הכלכלן הבכיר בבנק, ברוס קסמן ושאר הכותבים. לדבריו, הלחצים האינפלציוניים בצד מחירי האנרגיה אמנם ישככו, אבל נתונים אחרים מעידים על כך שהאינפלציה בכל זאת מתרחבת "ונוצר לופ בין צמיחה חזקה, לחצים על העלויות בשוק, והתנהגות הסקטור הפרטי והציבור".
- 4.ברק 20/02/2022 18:40הגב לתגובה זועקומת התשואות תתהפך לפני כן ב1.25 כנראה. אם לא יקרה משהו גרוע אחר לפני כן.
- 3.דירה בתל אביב, מישהו? (ל"ת)החגיגה נגמרה 20/02/2022 15:14הגב לתגובה זו
- הייתה חגיגה? הירווחת גרוש בעשרים שנים אחרונות? (ל"ת)ל 3 20/02/2022 16:41הגב לתגובה זו
- 2.עמירם 20/02/2022 14:10הגב לתגובה זואיזה הגזמה עלק 9 העלות עד מרץ הריבית 1.25 עד מרץ לא יותר
- 1.מה עם האג"ח? כדאי לצאת? (ל"ת)מבין2 20/02/2022 13:32הגב לתגובה זו
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
