שוק המניות בסין במתח - אלו הדיווחים שיכולים להצית ראלי או להפיל את השווקים
המפקח על הבנקים בשבוע הבא ידווחו הבנקים הגדולים בסין את הדו"חות שלהם לרבעון האחרון של שנת 2016 ובכך יסכמו את השנה כולה. הבנקים ירכזו עניין כללי במזרח ובמערב כאחד מאחר וחמשת הבנקים הגדולים הציגו שלושה רבעונים רצופים בהם שולי הרווח שלהם מצטמצמים בעוד שיעור ההלוואות ה"רעות" גדלים. אם כי לראשונה מזה כמעט שנה, אנליסטים מאמינים כי השוק המוניטארי בסין עומד בפני שינוי מומנטום.
על פי הסטטיסטיקה של מערכת הרגולציה הבנקאית בסין שפורסמה בחודש שעבר, הירידה בהלוואות רעות (NPL - non profit loans), צפויה לתמוך בשיפור הרווחיות של הבנקים. סך ההלוואות הרעות של הבנקים המסחריים בסין עומד על שיעור של 1.72%. למרות המומנטום השלילי, מדובר בשיעור "נורמלי" יחסית למדינות המערב. בגרמניה למשל, שיעור ה-NPL עומד על 2.3%, בארה"ב הוא עומד על 1.5%.
הבנקים שיתחילו את פרסום התוצאות לרבעון הרביעי ולשנת 2016 באופן כולל בשבוע הבא הם אגריקולצ'ר בנק אוף צ'יינה (הבנק הסיני לחקלאות) ובנק אוף קומיוניקיישנס (הבנק לתקשורת). צ'יינה קונסטרקשיין בנק (הבנק הסיני לתשתיות) ואינדסטריאל וקומרשל בנק אוף צ'יינה (הבנק לתעשייה ומסחר של סין) ידווחו בהמשך השבוע. בנק אוף צ'יינה יסגור את הדייוחים לקראת סופ"ש.
הבנקים בסין נמנים מבין הבנקים הגדולים בעולם על פי שווי נכסים. על פי ה-S&P גלובל מרקט, ארבעת המקומות הראשונים בדירוג העולמי שייכים לבנקים מסין. הבנק לתעשייה ומסחר של סין הינו הגדול ביותר עם נכסים בשווי של 3.42 טריליון דולר נכון לסוף שנת 2015.
- בלי חתימות בסניף והגדלת היקפי האשראי: הקלות הפיקוח על הבנקים
- 61% מהישראלים חושבים שהבנקים מתנהלים באופן הוגן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות גודלם, על פי פיטצ', שולי הרווח בהלוואות של הבנקים (NIM) בסין, ימשיך לרדת בשנה הנוכחית ולהקטין את הרווחים של הבנקים. בכל הנוגע לרגולציה, סין ממשיכה ליישר קו עם עולם ההשקעות הפיננסי. נגיד הבנק המרכזי בסין פרסם לפני שבועיים (10.3.17) כי הבנק יגביר את הרגולציה ובקרת הסיכונים במדינה, בכל הנוגע לניהול השקעות ונכסים במדינה.
ג'ואו צ'יאושואן, נגיד הבנק העממי של סין (PBOC),טען כי החלטת הבנק נעשתה בתיאום הממשלה ונעשתה ברקע לכך שקיימים אי סדרים בענף ניהול ההשקעות. דבריו נאמרו במסיבת עיתונאים בסוף הפגישה השנתית של הפרלמנט בבייג'ינג. רגולציה משתפרת על הבנקים אמורה לשפר את ביצועי הבנק ולהקטין את ההלוואות הרעות, אך בד בבד, להקטין את כמות ההלוואות הניתנת.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
