השווי ההזוי של אפליקציית ה'פוקימון גו' - והנפילה היום במניה

מערכת Bizportal | 20/07/2016 00:23 (7)

נושאים בכתבה פוקימון

אפליקציית פוקימון גו ללא ספק משגעת את העולם מאז הושקה ב-5 ביולי עם היקף הורדות עצום וכסף שכבר זורם מצד המשתמשים. רק בארה"ב היקף ההורדות עומד על 26 מיליון וכל זה כאשר ביפן, שוק הבית של המשחק ואחד השווקים הכי גדולים של מכשירי סמארטפון, האפליקציה עדיין לא הושקה. אם נחזור לארה"ב, אז היקף המשתמשים היומי באפליקציה עומד על מעל 21 מיליון, מה שהופך אותה לאפליקציית המשחק הפופולרית ביותר בארה"ב אי פעם. וכמובן שבחנויות של אפל וגוגל היא חזק כיום במקום הראשון.

הטירוף הגיע כמובן גם למניית נינטנדו שמאז השקת האפליקציה יותר מהכפילה את עצמה ורשמה בכך תוספת שווי של 22 מיליארד דולר. ניתן לחשוב כי זה למעשה השווי של האפליקציה, אבל בפועל חברת נינטנדו מחזיקה רק בחלק קטן מהבעלות על פוקימון גו, וגם בחלק מיעוט על המותג פוקימון - למרות שהיא המייצרת והמשווקת.

האחזקה של נינטנדו באפליקציה היא דרך אחזקה של 32.8% בחברת Pokemon Co, בנוסף עוד אחזקה בשיעור שלא ידוע (אך לפי הערכות לא גבוה במיוחד) בחברת Niantic שהינה חברת הסטארט-אפ שפיתחה את האפליקציה. ועוד נציין כי גם לחברת Pokemon Co יש אחזקה ב-Niantic. אותן אחזקות ב-Niantic נרכשו באוקטובר האחרון לאחר שזו ביצעה גיוס של 20 מיליון דולר מ-Pokemon Co, נינטנדו וגוגל.

לפי מורגן סטנלי, נינטנדו רואה כ-20% מההכנסות של האפליקציה כאשר לפי הערכות האופטימיות יותר בשוק החלק שלה עומד על סביב 25%. צריך לזכור כי מדובר באפליקציה ולכן אפל וגוגל לוקחות נתח של כ-30% מההכנסות, כלומר החלק בהכנסות של המחזיקים באפליקציה מתכווץ. לפיכך ואם נלך על ההערכות האופטימיות יותר (והשמרניות יותר מבחינת השוק), שווי השוק של האפליקציה עומד על כמעט 90 מיליארד דולר (!!!). גם אם נניח שלנינטנדו יש סינרגיות חזקות והיא תדע להשתמש בהצלחה בצורה טובה בצורה של השקת משחקים נופסים או מכירת מר'צנדייז ולכן היא ראויה לתוספת שווי שמעבר לזו המתומחרת מההכנסה הישירה שלה מהאפליקציה - עדיין תוספת השווי נראית עצומה.

ההנחה בשוק היא שמעבר להכנסות שתרשום נינטנדו פוקימון גו והכוונה שלה למכור מכשירים יעודיים (Pokémon Go Plus) לצורך המשחק ועוד שלל רעיונות, החברה תדע גם לנצל את הפלטפורמה והבאזז כדי להשיק משחקים נוספים. העניין הוא שאלו המשחקים באפליקציות ידועים כתזזיתיים במיוחד ומה שלוהט היום עלול להיות לחלוטין לא רלוונטי בעוד שנה (ראו דוגמת פארמוויל של Zynga או אנגרי בירדס של KING). הזמן יגיד.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

5.
אם ההשקה הקרבה תתטוס עוד 100 אחוז (ל"ת)
רמי 20/07/2016 17:03
הגב לתגובה זו
4.
איש מודיעין 20/07/2016 10:56
הגב לתגובה זו
הכסף הגדול הוא בעובדה שזו פלטפורמה מושלמת ומבוזרת לאיסוף מידע. כל מה שצריך זה למקם דמויות בנקודות ציון שאתה רוצה לדעת מה יש בהן, ותוך זמן קצר מתחילות לזרום אליך תמונות של המקום באדיבות משתמשים טיפשים שלא מבינים שהם מצלמים כל מה שמבקשים מהם. וזה רק קצה הקרחון.
3.
שגי 20/07/2016 10:11
הגב לתגובה זו
אתמול תיקנה ל4 אחוז למטה זאת אומרת שאחרי כתבה זאת היומעוד הרבה שעשו 8 אחוז.היא הכפילה את עצמה בזמן שהיא צריכה להגדיל פי 10 על מה שקורה בעולם ויקרה עם הפוקימון ושלל דברים שעוד יצאו אני מחכה לשער 100
dd 20/07/2016 13:41
הגב לתגובה זו
הכפילה את עצמה זה כמה מילארדי דולארים. אני רוצה לראות שהמשחק הזה שבטח ימות עוד חצי שנה יעשה מליארדי דולארים.
2.
אם רציתם עוד הוכחה שבני אדם הם אידיוטים אז קיבלתם... (ל"ת)
יעקב 20/07/2016 09:09
הגב לתגובה זו
1.
לא מפגר 20/07/2016 07:19
הגב לתגובה זו
הכסף הגדול הוא לא מהאפליקציה, אלא מהמותג שחזר לחיים וימכור צעצועים, פרטי לבוש, תיקים ועוד...זה הכסף הגדול
המפגר פה זה אתה 20/07/2016 09:16
הגב לתגובה זו
תוספת שווי של 22 מיליארד דולר על זה שאולי התלהבות של קיץ תחזיר את המותג השחוק הזה לחיים?! בבקשה, אתה מוזמן לרוץ ולקנות בהתלהבות את המניה

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן