מכונת המזומנים של עזריאלי: הרוויחה אשתקד 849 מיליון שקל - כמה דיבידנד חילקה?

מניית בנק לאומי ירדה ב-6% במהלך שנת 2014 וקבוצת עזריאלי רשמה הפחתה של 57 מיליון שקל
אבי שאולי |
נושאים בכתבה עזריאלי

קבוצת עזריאלי, הנמצאת בשליטת משפחת עזריאלי, הציגה היום דוחות טובים לסיכום השנה החולפת: בשורה התחתונה הציגה חברת ההחזקות רווח נקי של 849 מיליון שקל חילקה ביום שני דיבידנד של 320 מליון שקל בגין התוצאות. יתרת הרווחים הניתנים לחלוקה - 10.7 מיליארד שקל! קבוצת עזריאלי מציגה גידול של כ-4% ב-FFO בשנת 2014 שהסתכם לכ-787 מיליון שקל וגידול של כ-5% ברבעון הרביעי לשנת 2014; גידול של כ-3% ב-NOI בשנת 2014 שהסתכם לכ-1.1 מיליארד שקל וגידול של 5% ברבעון הרביעי לשנת 2014. דנה עזריאלי, יו"ר קבוצת עזריאלי: "הקבוצה נמצאת בעיצומה של תנופת יזמות והשקעות הן בקבוצת הקניונים והן בתחום המשרדים, כאשר פתיחת קניון רמלה ופתיחת קניון איילון המחודש בחודש האחרון הם ביטוי לכך. הקבוצה תמשיך להתמקד בפעילות הליבה, לזהות ולממש הזדמנויות, לטובת הבטחת צמיחת הקבוצה גם בשנים הבאות". קבוצת עזריאלי מחזיקה ב-100% מחברת גרנית הכרמל, 20% מחברת כרטיסי האשראי לאומי קארד, 4.8% ממניות בנק לאומי ואימפריית נדל"ן מניב - בעיקר בישראל. הנדל"ן של עזריאלי כוללת 14 קניונים ומרכזים מסחריים, 10 נכסי משרדים, 9 פרויקטים בהקמה ו-6 נכסים מניבים בחו"ל. בסיכום שנתי ההשקעה בבנק לאומי הניבה לקבוצת עזריאלי הפסד של 57 מיליון שקל בגין ירידה של 6% במניה אשתקד וההשקעה בלאומי קארד רווח של 5 מיליון שקל. יובל ברונשטיין, מנכ"ל קבוצת עזריאלי: "אנו מסכמים שנה טובה מאוד שאופיינה בפעילות ועשייה רבה. התוצאות הכספיות מציגות התייעלות משמעותית וגידול ניכר ב-NOI וב-.FFO במהלך שנת 2014 מימשה הקבוצה את יעדיה בדגש על פעילות הייזום, ההשבחה ושדרוג הנכסים הקיימים, זאת תוך  התייעלות פיננסית ומחזור חובות, הקפדה על מינוף נמוך ושמירה על איתנות פיננסית. רק לאחרונה השלימה הקבוצה את פרויקט פתיחת קניון רמלה והרחבת קניון איילון והמשיכה בשיווק מואץ של פרויקט המשרדים בחולון ובניית הפרויקטים בשרונה ובראשונים".

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
ניתוח דוחות
צילום: CANVA

לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח

תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה בנקים ביטוח

הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.

מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.


ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח


ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.

גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.

איומי תחרות ורגולציה


ניתוח דוחות
צילום: CANVA

לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח

תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה בנקים ביטוח

הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.

מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.


ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח


ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.

גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.

איומי תחרות ורגולציה