מדהים: הגרף הזה מראה כיצד מגיבות מניות הדיבידנד לעליה בשיעור הריבית
רמת הריבית האפסית בארה"ב גרמה למשקיעים רבים לעבור למניות הדיבידנד אשר מספקות תשואה קבועה על ההשקעה. הסיבה לגל זה היא הירידה בתשואה של אגרת החוב הממשלתית בארה"ב שכעת מעניקה למחזיק תשואה של 2.48% בלבד.
במכון המחקר האמריקני מורנינגסטאר (Morningstar) בדקו כיצד מגיבות מניות הדיבידנד לעלייה בשיעור הריבית והתשובה היא חד משמעית - לא טוב. מכון המחקר המפורסם בחן את התשואה אשר החזירו מניות אלו משנת 1927 ועד 2013.
ובכן, מכון המחקר חילק את שוק המניות ל-4 קטגוריות. הקטגוריה הראשונה (סגול) מאגדת את המניות בעלות תשואת הדיבידנד הנמוכה ביותר כלומר, לא מחלקות כלל. ככל שהולכים ימינה, המלבנים מייצגים קבוצות של מניות שמחלקות יותר עד שמגיעים למלבן הכחול. המלבן הכחול מייצג את קבוצת המניות שמחלקות דיבידנד בשיעור הגבוה ביותר.
לאחר מכן הגרף מחלק את התקופה (בין 1927 ועד 2013) לפי רמת הריבית במשק. התקופה הראשונה (מצד שמאל) היא תקופה שמייצגת רמת ריבית עולה, התקופה השנייה מימין מייצגת תקופה של רמת ריבית יציבה ויחסית נמוכה והתקופה השלישית מייצגת זמנים בהם רמת הריבית יורדת.
מייד ניתן להבחין שבתקופה בה הריביות עולות, קבוצת המניות שמחלקות דיבידנדים בשיעור הגבוה ביותר סובלת. התשואה אשר מחזירה קבוצה זו היא נמוכה עד שלילית (כלומר ירידה במחיר המניה).
מצד שני, ניתן לראות שמניות שלא מחלקות כלל מחזירות את התשואה הגבוהה ביותר. מצד שני, כאשר סוכמים את כל התקופות (החלק הימני בגרף) ניתן לראות שמניות שמחלקות מחזירות את התשואה הגבוהה ביותר.
- 6.משקיע 05/06/2014 12:12הגב לתגובה זומורגיננסטאר? באמת? למה לא להשקיע עוד דקה ולבדוק טעויות כתיב בכתבה? ועוד בכותרת הראשית... אני מאמין שהכוונה היא לחברת מורנינגסטאר (Morningstar), אבל אם טעיתי אני מבקש את סליחתך
- 5.השקעה במניות דיבידנד צריכה להיות חלק מכל תיק השקעות (ל"ת)גנדלף 05/06/2014 08:21הגב לתגובה זו
- 4.הריביות לא יעלו עוד 10 שנים!!USA EU מיתון (ל"ת)יופיטר שוקי הון 05/06/2014 07:53הגב לתגובה זו
- 3.הגרף לא ניפתח (ל"ת)zighywax 04/06/2014 19:56הגב לתגובה זו
- 2.TEVA יורדת חזקקקק שיטטטטטטטט (ל"ת)יופיטר שוקי הון 04/06/2014 19:05הגב לתגובה זו
- 1.בלה-בלה 04/06/2014 18:13הגב לתגובה זושאגב הובא ע"י האתר מורנינגסטאר ממכון המחקר Kenneth R. French Data Library היא השורה המסכמת: while sensitive to interest rates in the short term, delivered the highest month-to-month returns among all equities over the long term.
