הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
גרף

מדהים: הגרף הזה מראה כיצד מגיבות מניות הדיבידנד לעליה בשיעור הריבית

מכון המחקר מורנינגסטאר (Morningstar) בחן כיצד מגיבות מניות הדיבידנד לעלייה ברמת הריבית והתוצאה מדהימה - צפו בגרף
דניאל קביליו | (6)
נושאים בכתבה דיבידנד וול סטריט

רמת הריבית האפסית בארה"ב גרמה למשקיעים רבים לעבור למניות הדיבידנד אשר מספקות תשואה קבועה על ההשקעה. הסיבה לגל זה היא הירידה בתשואה של אגרת החוב הממשלתית בארה"ב שכעת מעניקה למחזיק תשואה של 2.48% בלבד.

במכון המחקר האמריקני מורנינגסטאר (Morningstar) בדקו כיצד מגיבות מניות הדיבידנד לעלייה בשיעור הריבית והתשובה היא חד משמעית - לא טוב. מכון המחקר המפורסם בחן את התשואה אשר החזירו מניות אלו משנת 1927 ועד 2013.

קישור לגרף

ובכן, מכון המחקר חילק את שוק המניות ל-4 קטגוריות. הקטגוריה הראשונה (סגול) מאגדת את המניות בעלות תשואת הדיבידנד הנמוכה ביותר כלומר, לא מחלקות כלל. ככל שהולכים ימינה, המלבנים מייצגים קבוצות של מניות שמחלקות יותר עד שמגיעים למלבן הכחול. המלבן הכחול מייצג את קבוצת המניות שמחלקות דיבידנד בשיעור הגבוה ביותר.

לאחר מכן הגרף מחלק את התקופה (בין 1927 ועד 2013) לפי רמת הריבית במשק. התקופה הראשונה (מצד שמאל) היא תקופה שמייצגת רמת ריבית עולה, התקופה השנייה מימין מייצגת תקופה של רמת ריבית יציבה ויחסית נמוכה והתקופה השלישית מייצגת זמנים בהם רמת הריבית יורדת.

מייד ניתן להבחין שבתקופה בה הריביות עולות, קבוצת המניות שמחלקות דיבידנדים בשיעור הגבוה ביותר סובלת. התשואה אשר מחזירה קבוצה זו היא נמוכה עד שלילית (כלומר ירידה במחיר המניה).

מצד שני, ניתן לראות שמניות שלא מחלקות כלל מחזירות את התשואה הגבוהה ביותר. מצד שני, כאשר סוכמים את כל התקופות (החלק הימני בגרף) ניתן לראות שמניות שמחלקות מחזירות את התשואה הגבוהה ביותר.

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    משקיע 05/06/2014 12:12
    הגב לתגובה זו
    מורגיננסטאר? באמת? למה לא להשקיע עוד דקה ולבדוק טעויות כתיב בכתבה? ועוד בכותרת הראשית... אני מאמין שהכוונה היא לחברת מורנינגסטאר (Morningstar), אבל אם טעיתי אני מבקש את סליחתך
  • 5.
    השקעה במניות דיבידנד צריכה להיות חלק מכל תיק השקעות (ל"ת)
    גנדלף 05/06/2014 08:21
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    הריביות לא יעלו עוד 10 שנים!!USA EU מיתון (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 05/06/2014 07:53
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    הגרף לא ניפתח (ל"ת)
    zighywax 04/06/2014 19:56
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    TEVA יורדת חזקקקק שיטטטטטטטט (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 04/06/2014 19:05
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    בלה-בלה 04/06/2014 18:13
    הגב לתגובה זו
    שאגב הובא ע"י האתר מורנינגסטאר ממכון המחקר Kenneth R. French Data Library היא השורה המסכמת: while sensitive to interest rates in the short term, delivered the highest month-to-month returns among all equities over the long term.
ג'ף בזוס אמאזון אמזון
צילום: AFP

סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה

מחנות למכירת ספרים קטנה לענקית טכנולוגיה ששווה היום קרוב לטריליון דולר. אלו הנק' המרכזיות בהיסטוריה של החברה ששינתה את כללי המשחק
עמית נעם טל |
נושאים בכתבה אינטר אמזון בזוס קמעונאות
ענקית הטכנולוגיה אמזון (סימול:AMZN) חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה, וזו הזדמנות מצוינת להיזכר בנקודות החשובות שמסבירות כיצד הפכה אמזון מחנות למכירת ספרים לענקית טכנולוגיה ששולטת כמעט בכל תחום, ושווה נכון להיום קרוב ל-960 מיליארד דולר.  החברה נוסדה ב-1994, והתפרסמה בתחילה בעיקר בזכות מכירות הספרים. ג'יף בזוס משמש ההקמה כיו"ר, נשיא ומנכ"ל החברה. האתר עצמו נפתח ב-1995 ופעל בתחילה בארה"ב בלבד. בהדרגה בפתח בזוס את האתר למדינות נוספות.   ב-1999 הפכה אמזון לפלטפורמת מכירות הספרים באונליין הגדולה בעולם, והיא מחליטה להיכנס לשוק נוסף: מכירות של מוזיקה ו-DVD, כאשר סל המוצרים שהציעה החברה ממשיך לגדול בהדרגה. ב-2008, אמזון הפכה להיות חברת המכירות הגדולה בעולם. ב-2018 הסתכמו המכירות שהתבצעו באתר של החברה ב-524 מיליארד דולר, או 45% מסכום כלל המכירות שבוצעו באינטרנט.  ב-2005 משיקה החברה את AMZN פריים, מועדון הלקוחות של החברה, שמציע שירות מהיר יותר, והנחות עבור מוצרים ספציפיים. נכון להיום, לחברה יש יותר מ-100 מיליון חברים במועדון זה, מועדון החברים השני בגודלו בעולם. ב-2007 משיקה החברה את הקינדל, רואה הספרים האלקטרוני ששינה את שוק הספרים בארה"ב. הרעיון של "חנות ספרים" במכשיר, שמאפשרת למשתמשים להוריד כל ספר בתוך שניות ללא תלות במיקום, היה חדשני וגרם להרבה כאב ראש עבור תעשיית המו"לות.  בתוך כך, הסיפור העיקרי של החברה בשנים האחרונות היה ההכנסות משירות הענן של החברה. הפלטפורמה הרשמית של Amazon Web Services) AWS) הושקה ביולי 2002, והתבססה בתחילה על מספר מצומצם של כלים ושירותים. ב-2004 הציע מהנדס בחברה להשתמש בתשתית המשמש לתפעול פעילות המסחר של החברה, וכך התרחבה משמעותית תחום שירותי הענן של החברה. הכנסות החברה מאז ההנפקה ב-1997 החברה הונפקה לראשונה ב-1997, ובאופן מפתיע, הרוכשים הראשונים סבלו מתשואות נמוכות במיוחד, כאשר התפוצצות בועת הדוט.קום זמן קצר לאחר מכן העיבה על הסנטימנט סביב חברות האינטרנט. המשבר הכלכלי של 2008-2009 וה"כסף הזול" שמציף את השווקים מאז, שינו את המשוואה עבור אמזון. ב-5 השנים האחרונות זינקה החברה ביותר מ-460%.