הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

סכנת מפולת: הנה 5 מניות גדולות בוול סטריט שמסכנות את התיק

במחקר שנערך עבור USA TODAY צויינו 5 מניות שמסכנות את תיק ההשקעות עקב תמחור גבוה ורווחיות נמוכה - צפו ברשימה
דניאל קביליו | (5)
נושאים בכתבה וול סטריט לינקדין

התנודות החזקות במדדי וול סטריט מתחילת השנה הנוכחית גורמות לסוחרים בעולם להיות צמודים לפרוטפוליו ולשנות לעיתים קרובות את החזקותיהם. שנת 2013 לא הייתה דומה מבחינה זו, וכפי שאנליסטים רבים ציינו: רוב המניות רשמו תשואות חיוביות ולכן סביר כי גריעה או הוספת מניה לתיק לא העלתה חשש כבד.

כאמור, שנת 2014 נפתחה בתנודתיות עזה כאשר ה-S&P500 הוסיף 0.37% בלבד לערכו והדאו וג'ונס ירד 2.5%. אז אילו מניות אנליסטים מוול סטריט ממליצים לא להחזיק בתיק?

במחקר שנערך עבור USA TODAY צויינו 5 מניות שמסכנות את תיק ההשקעות. המחקר נערך על ידי New Constructs, שהיא ספקית מידע אינטרנטית אשר מעריכה את שווי המניה בעיקר לפי כמות המזומן שצפויה לגרוף.

AOL (סימול: AOL)

שווי שוק: 3.44 מיליארד דולר

תשואה מתחילת השנה: מינוס 7%

המשקיעים מאמינים שספקית השירותים האינטרנטית תצמח בתקופת זמן הקרובה כאשר המנוע העסקי משתנה מרשימת לקוחות בתשלום לפרסומות באתר. מרבית האנליסטים מוול סטריט מדרגים את המניה "תשואת יתר" ומאמינים בצמיחה נוספת של 14% בתקופת זמן הרחוקה. הסנטימנט החיובי בשוק דחף את המכפיל של המניה פי 38 בשנתיים האחרונות כאשר המניה זינקה 140% בשנתיים האחרונות.ולמרות הכל, בניתוח שפורסם על ידי New Constructs מתריעים כי הבעיה בחברה נמצאת מתחת לפני השטח. חברת המחקר מפנה אצבע לכיוון מדיניות הקיצוץ בהוצאות שאיננה יציבה ומסכנת את החברה.

Dunkin' Brands (סימול: DNKN).

שווי שוק: 5.53 מיליארד דולר

תשואה מתחילת השנה: 7.84%

לטענת חברת המחקר חברת DNKN, אשר עוסקת במכירת מזון ומשקאות ומחזיקה ב-דנקן דונאטס, זורה אי בהירות עקב הצמיחה בדוחות הכספיים. בשנת 2013 חל גידול של 36% ברווח הנקי מה שדחף את מניה לעליות של 41% בשנתיים האחרונות. ואולם, הרווח התפעולי של החברה ירד ב-8% בשנת 2013 וכך הרווח של החברה ביחס למה שהמשקיעים השקיעו עומד על 7%. מדובר בנתון נמוך ביחס למתחרות הענפיות כגון מקדונלדס.

LinkedIn (סימול: LNKD)

שווי שוק: 25 מיליארד דולר

תשואה מתחילת השנה: מינוס 5.5%.

לינקדין, שאת אופי הפעילות שלה כולם מכירים, רשמה שנה חיובית מאוד ב-2013. המניה זינקה ב-88% אבל התחילה את 2014 רע מאוד. הצמיחה ברווח הסתכמה ב-24% בלבד, נמוך מאוד ביחס לשנת 2012 אז הרווח צמח ב-81%. בינתיים, וכך חברת המחקר מציינת, לינקדין מרוויחה 4 סנט בלבד עבור כל דולר שמושקע בחברה. מדובר ברווח נמוך במיוחד, שהולך וקטן.

Electronic Arts (סימול: EA)

שווי שוק: 10 מיליארד דולר

תשואה מתחילת השנה: 31%

חברת המשחקים המדוברת רשמה תשואות מרשימות מתחילת השנה הנוכחית וב-12 החודשים האחרונים ניתן לראות שהמגמה עקבית עם עלייה של 74%. משחק הדגל של החברה Titanfall , אשר מיועד ל-XBOX ONE נמכר יפה בשוק אבל למרות זאת יעד האנליסטים ל-12 החודשים הקרובים עומד על 30 דולר למחיר המניה כאשר כעת המחיר עמוד על 30 דולר. ולכן מחברת המחקר נמסר כי אין הרבה מקום לעלות. תמחור של 30 דולר הוא גדול ב-20% מהרווח התפעולי לאחר מסים ב-20 שנים האחרונות.

Alico (סימול: ALCO)

שווי שוק 283 מיליון דולר

תשואה מתחילת השנה: מינוס 0.7%

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    God bless USA!!!!!!! 20/03/2014 22:24
    הגב לתגובה זו
    Like: AIG. Jpm c
  • 4.
    Upeter capital marke 20/03/2014 22:22
    הגב לתגובה זו
    למשל בנק לאומי שווה קנייה חזקה ביותר!! 1600 עוד ביום א!! דוחות טובים מאוד מאוד!
  • 3.
    BCOM - 50$ per share amen!!!!! (ל"ת)
    BCOM - 50$ per share 20/03/2014 22:19
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    חייב לגייס הון באגח במיידי! עוד חודשיים נגמר כסף הצילוו (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 20/03/2014 19:02
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    יופיטר שוקי הון 20/03/2014 19:01
    הגב לתגובה זו
    עשר שנים לפחות כל פעם שיא חדש !

לקרוא וללמוד: 7 מיתוסים שגורמים למשקיעים להפסיד כסף בבורסה

או: מה שאתה חושב שאתה יודע על כסף, רק יכול לפגוע בך בסופו של דבר. הנה 7 מיתוסים שכדאי להימנע מהם
מתן בן ברוך |
נושאים בכתבה השקעות מיתוסים
פעמים רבות המשקיע הממוצע בבורסה לא פועל ברציונליות אלא מתוך התבססות על מיתוסים ואמונות שנבנו על פני דורות של משקיעים. אין ספק שמערכת השווקים בבורסות העולם היא מערכת דינמית ולא פשוטה שדורשת הבנה ומשמעת על רצפת המסחר, לכן יש להימנע ממיתוסים ולפעול ברציונליות, אלו המיתוסים שהמשקיעים צריכים לשים לב אליהם: 1."גם אתה יכול להיות וורן באפט": במשך 30 שנה גרם וורן באפט לציבור המשקיעים בעולם להעריץ אותו. המיתוס הרווח הוא שבאפט "פשוט בוחר" את מניות הערך שלו כך טועים אנשים לחשוב בניסיון לשכפל את הישגיו. האמת רחוקה מכך, באפט בוחר בפינצטה את המניות שלו באופן מורכב מאוד, כך האורקל מאומהה מצליח להשיג תשואות נאות לאורך שנים. 2."דמי ניהול טובים יותר-ביצועים טובים יותר" מיליוני משקיעים "תקועים" בקרנות נאמנות שלא מצליחות להכות את מדד הייחוס שלהם לאורך שנים. יקר לא אומר בהכרח טוב יותר. 3."צריך להתמקד או בניתוח טכני או בניתוח פונדמנטלי": חסידי הגישה הפונדמנטלית יאמרו שצריך ללמוד ולהבין את יסודות החברה לעומק על מנת להעריך את ביצועיה בעתיד. לעומת זאת, מאמיני הניתוח הטכני דוגלים בגישה שהגרף מגלם בתוכו את כל המידע הרלוונטי, ההיסטוריה תספר על העתיד. האמת היא איפה שהוא באמצע, אין גביע קדוש אחד, צריך להיות עם ראש פתוח שכן לכל גישה יש את היתרונות והחסרונות שלה. מילת המפתח היא איזון. 4."השקעה פסיבית": אין כזה דבר משקיע "פסיבי", יש צורך תמידי באיזון מחדש של תיק ההשקעות, הכנסת רעיונות חדשים, חיזוק חולשות וכו'. מן העבר השני חשוב לזכור כי אקטיביות יתר יכולה לגרום לשחיקת רווחים על ידי עמלות. 5."הבורסה תעשה אותך עשיר": הרבה משקיעים טועים לחשוב ומחשבים את התשואה שלהם במונחים נומינליים, נכון יהיה לעשות זאת במונחים ריאליים. יש לנקות אינפלציה,מיסים,עמלות ודמי ניהול, כל אלו מפחיתים את התשואה. בסופו של דבר שוק המניות לא עושה אותנו עשירים, הבורסה יכולה להגן על העושר שלך ולשמור על כוח הקנייה אבל זהו לא המקום שבו רובנו יעשו את ההון שלנו. 6."אתה חייב להכות את השוק": זה נכון שקשה להימנע מהפיתוי התמידי להכות את השוק, אך פעמים רבות ניסיון זה נועד להיכשל ומסתיים בהפסדים כואבים. הסיכונים שנלקחים בכדי להשיג מטרה זאת נעשים בדרך כלל באופן לא רציונלי וחושפים את תיק ההשקעות שלכם לסיכונים הרבים בשוק המניות. 7."קניית מניות לטווח הארוך היא האסטרטגיה הטובה ביותר": אומנם על פי מחקרים שיטה של "קנה והחזק" יכולה להניב תשואה יפה של כ-12% אך כמו שאנו יודעים התיאוריה רחוקה מהמציאות ולא תמיד אנחנו מסוגלים להחזיק מניות לטווח ארוך ונאלצים אף לממש אותן בהפסד ברגע שזקוקים למזומנים.