הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

נעילה אדומה בארה"ב: הדאו ג'ונס איבד 0.8%, סקטור הקמעונאות חטף חזק

נשיא הפד' של פילדלפיה הלחיץ את המשקיעים ושלח את המדדים לירידות של למעלה מ-1% שהתמתנו בהמשך. סטייפלס צללה 13%
עוז מוכתר | (1)
נושאים בכתבה וול סטריט

פורסם לראשונה ב-15:59 20.05.2014

יום המסחר הנוכחי בוול סטריט (ג') ננעל בירידות שערים. בפתיחה נרשמו ירידות מתונות יחסית אולם החל מהשעה 19:00 (שעון ישראל) החלו המדדים לצלול והגיעו לירידות של למעלה מ-1% שבהמשך תוקנו כלפי מעלה. הטריגר לירידות היו הדברים של נשיא הפד' בפילדלפיה, צ'ארלס פלוזנר, שנאם היום בוושינגטון מנגד, נשיא הפד' של ניו יורק, וויליאם דאדלי, דיבר היום בפני האגודה לכלכלה ועסקים ואמר שקצב עליית הריבית צפוי להיות איטי יחסית ותלוי בהתאוששות הכלכלה ובתגובה של השווקים הפיננסיים. יומן המאקרו היה ריק מאירועים משמעותיים היום. המסחר באירופה ננעל במגמה מעורבת.

כך, הדאו ג'ונס השיל 0.8%, ה-S&P500 איבד 0.65% והנאסד"ק נחלש ב-0.7%. מדד המניות הקטנות, ה-Russell 2000 איבד 1.35% ומדד הביוטק (סימול: NBI) השיל 1.46%.

בשוק הסחורות, החוזים על הזהב הוסיפו 0.1% למחיר של 1,294.6 דולר. החוזים על חבית נפט השילו 0.1% למחיר של 102.44 דולר.

במחלקת המחקר של בנק אוף אמריקה מריל לינץ', פרסמו אמש (ב') תחזית מפורטת ל-12 החודשים הקרובים. "רוב הפרמטרים שאנו בוחנים רומזים שב-S&P 500 קיים עדיין אפסייד", כותבים האנליסטים. "הסנטימנט ממשיך להיות שלילי, מה שמצביע על אפשרות לתשואות יפות מאחר שהמשקיעים מחזיקים עוד הרבה כסף במזומן. אסטרטגים עדיין ממליצים על החזקת מניות מתחת לממוצע הרב שנתי". במריל לינץ' מצפים לעלייה של 10% במדד ה-S&P 500 ב-12 החודשים הקרובים. מחיר היעד למדד המוביל לסוף שנת 2014 - 2,000 נקודות בדיוק.

מנגד, אנליסט בכיר בחברה לייעוץ כלכלי מוול סטריט התראיין היום לרשת CNBC ואמר כי הוא צופה תיקון משמעותי של 20%-15% בשוק המניות מיד עם סיומה של התכנית להקלה כמותית הנוכחית (QE3) של הפדרל ריזרב. "אני מזכיר שהשוק נפל בשיעורים האלה עם סיומן של תכניות ה-QE1 וה-QE2", אמר בוקוואר. "אני מאמין שנראה שידור חוזר של המהלך הזה. אנחנו כבר עדים לתחילת התהליך הזה במניות הקטנות שנסחרות ב-Russel 2000 ובמניות המומנטום של הנאסד"ק".

אתמול ננעל המסחר בעליות שערים שהובילו המניות הקטנות ומניות הטכנולוגיה. מחזור המסחר היה דליל מאוד - השלישי בדלילותו מתחילת השנה. מדד המניות הקטנות, הראסל 2000, הוביל את העליות והוסיף 1%. הנאסד"ק טיפס 0.86%, ה-S&P500 הוסיף 0.38% והדאו ג'ונס עלה ב-0.12%.

מניות במרכז

הסיפור המרכזי היום בוול סטריט היה סקטור הקמעונאות שחטף חזק. התוצאות של כמה מרשתות הקמעונאות הגדולות אכזבו בגדול והמניות שלהן צללו. בין היתר, מניית TJX Companies (סימול: TJX) איבדה 7.6%, מניית Dick's Sporting Goods (סימול: DKS) קרסה 18%, מניית קאטו (סימול: CATO) צנחה כמעט ב-7% ומניית Urban Outfitters (סימול: URBN) נפלה 8.8%.

מניית Home Depot (סימול: HD) זינקה למרות תוצאות חלשות לרבעון הראשון. החברה דיווחה על רווח רבעוני של 1.38 מיליארד דולר או רווח מתואם למניה של 96 סנט. הכנסות החברה הסתכמו ב-19.69 מיליארד דולר. האנליסטים ציפו לרווח למניה של 99 סנט והכנסות של 19.95 מיליארד דולר.

המתחרה של הום דיפוט, Lowe’s Cos (סימול: LOW), תפרסם תוצאות ברביעי והמשקיעים ינסו להסיק מהן על מצבו של שוק הדיור האמריקני. "מתגבר החשש באשר למצבו של שוק הדיור האמריקני אשר מאבד מומנטום לאחרונה וכי התוצאות החלשות בסקטור הזה יעידו על כך שהסקטור לא סובל רק מהשפעות מזג האוויר הקשה של תחילת השנה", כך אמר שירז מיאן מחטיבת המחקר של גולדמן זאקס.

מניית Staples (סימול: SPLS) נסחרה תחת לחץ מכירות אחרי שהרווח המתואם למניה של החברה נפל מתחת לצפי. החברה דיווחה על רווח של 18 סנט למניה בזמן שאנליסטים ציפו לרווח למניה של 21 סנט.

מניית גוגל (סימול: GOOG) ריכזה עניין לאחר דיווחים על כך שענקית הטכנולוגיה פתחה במגעים לרכישת חברת שירותי הווידאו, טוויץ' (Twitch), במטרה לחזק את אתר חיפושי הוידאו המפורסם שלה, יוטיוב (Youtube). מדובר בחברה המציעה אתר (twitch.tv) שמאפשר לגיימרים לשוחח על משחקי ווידאו ואף לראות שחקנים אחרים ברשת. פרטי העסקה טרם פורסמו אולם מקורבים לצדדים מסרו כי מדובר בעסקה של כמיליארד דולר.

שווקים גלובליים

המסחר בבורסות המובילות של אירופה ננעל במגמה מעורבת. הדאקס השיל 0.2%, הפוטסי הבריטי איבד 0.6%, הקאק נחלש ב-0.4%, הבורסה במילאנו הוסיפה 0.25% והבורסה המדריד טיפסה ב-0.25%.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    רמי 20/05/2014 17:36
    הגב לתגובה זו
    פשוט לא למכור מניות בוול סטרייט מנסים להפחיד אותכם לנצל את החלשות שלכם כול הכתבי כלכלה הם מלוכלים תשתמשו עם הידע שלכם ואים לא למדתם טיפ אל תסחרו בשוק ההון ובמיוחד בטח ובטח לא בארץ

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.