הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

השבוע בוול סטריט: נתוני מאקרו במרכז, הנפקת טוויטר תרכז עניין

דו"ח התעסוקה והתמ"ג ירכזו עניין בשבוע המסחר הקרוב. הנפקת הרשת החברתית, כמו גם עונת הד"וחות גם יעמדו במרכז
יואב כהן |
נושאים בכתבה הנפקה וול סטריט טוויטר צמיחה תעסוקה

השבוע בניו יורק צפוי להיות שבוע מרתק וגדוש, כאשר במוקד דו"ח התעסוקה, התמ"ג, נאום ברננקי והנפקת הרשת החברתית טוויטר. המסחר במניה יתאפשר החל מיום חמישי הקרוב תחת הסימול TWTR ולפי התשקיף שהגישה הרשת החברתית, המחיר הראשוני בהנפקה ינוע בין 17 ל-20 דולרים.

לקראת ההנפקה: מורנינגסטאר מצפים לאפסייד של 40% במניית טוויטר.

עונת הדו"חות של הרבעון השלישי גם תרכז עניין. עד כה, 74% מתוך החברות הנסחרות במדד ה-S&P 500 דיווחו על התוצאות הרבעוניות שלהן. מתוכן, 68.5% הכו את התחזיות. אבל, רק 53.3% הכו את תחזיות האנליסטים בנוגע להכנסות.

אמריקן און ליין (סימול: AOL) תדווח על תוצאותיה ביום שלישי הקרוב. ע"פ תחזית האנליסטים, הרווח של החברה צפוי לעמוד על 0.35 סנט למניה וגובה ההכנסות צפוי לעמוד על 548.81 מיליון דולר. דו"ח מעניין נוסף שירכז עניין השבוע הוא של חברת התקשורת CBS (סימול: CBS) תדווח על תוצאותיה לרבעון ביום רביעי.

ע"פ תחזית האנליסטים, הכנסות החברה יעמדו על 3.47 מיליארד דולר. ביום חמישי וולט דיסני (סימול: DIS) תדווח על תוצאותיה כאשר ע"פ התחזיות הרווח צפוי לעמוד על 0.76 דולר למניה. גובה ההכנסות צפוי לעמוד על 11.4 מיליארד דולר למניה.

יומן המאקרו

יום ב' - בשעה 16:00 שעון ישראל צפוי להיות מפורסם נתון הזמנות המפעלים לחודשים אוגוסט וספטמבר. לאחר שרשם ירידה של 2.4% בחודש יולי, הנתון צפוי לרשום עליה של 0.3% בחודש אוגוסט ועליה של 1.7% בחודש ספטמבר.

יום ג' - בשעה 16:00 שעון ישראל צפוי להיות מפורסם נתון ה-ISM לסקטור הלא יצרני. ע"פ תחזית האנליסטים הנתון צפוי לרשום קריאה של 54.5 נקודות, לאחר שבספטמבר רשם קריאה של 54.4 נקודות.

יום ד' - לא יפורסמו נתוני מאקרו מיוחדים.

יום ה' - בשעה 14:30 שעון ישראל תפורסם ההערכה השלישית של התמ"ג לרבעון השני של 2013. לאחר שלפי הערכה קודמת כלכלת ארה"ב צמחה ב-2.5%, האנליסטים חוזים כי ההערכה תראה שהכלכלה האמריקנית צמחה ב-2% במהלך הרבעון השני.

באותה שעה יפורסם נתון דרישות האבטלה השבועיות. לאחר ששבוע שעבר הנתון הראה 340 אלף דורשי עבודה, האנליסטים חוזים כי הפעם הנתון יראה 335 אלף דורשי עבודה.

יום ו' - בשעה 1$:30 שעון ישראל יפורסם דו"ח התעסוקה לחודש אוקטובר. ע"פ תחזית האנליסאטים, שיעור האבטלה יעמוד על 7.3% לאחר שעמד על 7.2%. בנוסף, האנליסטים חוזים כי מספר המשרות (ללא משרות חקלאיות) שנוספו למשחק עומד על 120,000, זאת לאחר שעמד בפעם הקודמת על 148,000.

באותה שעה יפורסם נתון ההכנסות הפרטיות וההוצאות. ע"פ תחזית האנליסטים, לאחר שבאוגוסט נרשמה עליה של 0.4% בהכנסה, הנתון צפוי להראות עליה של 0.3%. באשר להוצאות, לאחר עליה של 0.3%, האנליסטים חוזים כי תרשם עליה של 0.2%.

בשעה 15:55 שעון ישראל צפוי להיות מפורסם הסנטימנט הצרכני. לאחר הסנטימנט רשם קריאה של 73.2 נקודות בחודש באוקטובר, הנתון צפוי לרשום קריאה של 75 נקודות.

ב-22:30 שעון ישראל יו"ר הפדרל רזרב היוצא, בן ברננקי, צפוי לנאום.

מניות במרכז

ברקשייר הת'אווי (סימול: BRK-A) דווחה כי הרווח שלה זינק ב-29% במהלך הרבעון השלישי. במהלך הרבעון, החברה שבבעלות וורן באפט רשמה רווח של 5.05 מיליארד דולר או 3,704 דולר למניה. מדובר בעליה מ-3.92 מיליארד דולר או 2,373 דולר למניה באותה התקופה בשנה החולפת. הרווח התפעולי, ללא אירועים חד פעמיים, עלה ל-2,228 דולר למניה מ-2,057 דולר למניה. תחזיות האנליסטים עמדו על רווח תפעולי של 2,402 דולר. כ=197777|לידיעה המלאה|כ|.

טבע (סימול: TEVA) תמשיך לרכז עניין לאחר פיטוריו של מנכ"ל החברה, ג'רמי לוין, ודוחותיה לרבעון השלישי. מהפרסום עולה כי חברת התרופות רשמה רווח של 1.1 מיליארד דולר על הכנסות של 5.1 מיליארד דולר. בינתיים מאיימת סוכנות הדירוג מודי'ס בהורדת הדירוג של החברה.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.