סגירה בירידות קלות: הנאסד"ק ירד ב-0.4%, עליבאבא קפצה ב-9%
וול סטריט שבוע המסחר נפתח כשאתמול יו"ר הפד', ג'רום פאואל, אמר לתוכנית החדשות "60 דקות" כי אין לבנק המרכזי שום כוונה להעלות את הריבית ב-2021. "נעשה הכול כדי לסייע לכלכלה עד שתתאושש לגמרי מהשפעות המגפה", אמר. בנוסף, השוק מצפה לכמה נתונים חשובים שיעידו על מצב המשק האמריקאי. ביום שלישי השבוע משרד העבודה יפרסם את מדד המחיר לצרכן (CPI) לחודש מארס ופדרציית העסקים העצמאית תפרסם את מדד האופטימיות של העסקים הקטנים לחודש שעבר. ביום חמישי הלמ"ס האמריקאי יפרסם את הנתונים על המכירות הקמעונאיות וביום שישי אונ' מישיגן תתפרסם את מדד הסנטימנט הצרכני.
מניות במרכז
מניית חברת כנען (CAN) נפלה במהלך המסחר בכ-30%, לאחר שדיווחה ברבעון האחרון של 2020 כי ההכנסות שלה משירותים ירדו ב-93% והרווח הנקי ירד מ-122 מיליון דולר להפסד של 11 מיליון דולר. מניית המגדלת ומשווקת קנאביס, חברת אפריה APHRIA (סימול:APHA) התרסקה לאור פרסום דוחות לא טובים. המניה גררה אחריה גם את מניית טילריי TILRAY INC (סימול:TLRY). השתיים הודיעו בדצמבר האחרון על מיזוג ביניהן. (לכתבה המלאה) ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט MICROSOFT (סימול:MSFT) נמצאת במו"מ מתקדם לרכוש את חברת ניואנס, לרכישתה ב-16 מיליארד דולר, לפי שווי של 56 דולר למניה, שמהווים פרימיום של 23% למחיר הסגירה בשישי האחרון. נואנס היא חברה המספקת שירותי תמלול אלקטרוניים למגוון אפליקציות.זו תהיה הרכישה השנייה הכי גדולה של החברה, לאחר שרכשה את לינקדאין ב-27 מיליארד דולר ב-2016. (לכתבה המלאה) האם החיסון של פייזר PFIZER (PFE) וביונטק BIONTECH SE ADR (סימול:BNTX) יעיל נגד ורייאנט הקורונה מדרום אפריקה – התשובה היא לא בטוח. לפי הדיווח, במחקר שנערך במשותף לאוניברסיטת תל אביב וקופ"ח כללית על 400 ישראלים שקיבלו לפחות מנת חיסון אחת של פייזר, גילו ש-8 בני אדם שקיבלו את 2 מנות החיסון נשאו את הוורייאנט. מנייתה של ענקית הקמעונאות המקוונת הסינית עליבאבא ALIBABA GROUP (BABA), שקיבלה קנס מרשות התחרות הסינית בהיקף של 2.8 מיליארד דולר, זינקה במהלך המסחר- הסיבה לעלייה היא שהמשקיעים סבורים כי הקנס יוריד את הלחץ הרגולטורי מהחברה, אך ייתכן וזהו רק הקנס הראשון.
ישראליות במרכז
מניית יצרנית הלידאר אינוויז (סימול:INVZ) החלה את דרכה בנאסד״ק בשבוע שעבר בצורה חיובית, אך הערב התרסקה בכ-9% ללא דיווח כלשהו. ככל הנראה, הסיבה לירידות היא מאמר אנליסטים על חוזקה של MobileEye ואינטל INTEL CORPORATION (סימול:INTC) בשוק הלידאר העולמי. מניית אלביט מערכות 2.21% הדואלית, העוסקת בפיתוח ובייצור של מערכות לחימה, קיבלה המלצה מלאומי שוקי הון להעלאת מחיר היעד לכ-155 דולר, מחיר המשקף אפסייד של כ-8% ביחס למחיר המניה בשוק. עם זאת, האנליסטית אלה פריד מורידה את ההמלצה להחזק. "החברה אטרקטיבית ללא ספק כהחזקה לטווח בינוני-ארוך", כתבה פריד שהעריכה כי "אלביט ממשיכה את הצמיחה באמצעות M&A תוך שמירה הדוקה על המאזן ומתמקדת בשיפור ברווחיות". (לכתבה המלאה) חברת ואלנס הישראלית, המפתחת שבבי תקשורת בעיקר לתעשיית הרכב נמצאת במו"מ למיזוג לספאק לפי שווי של 800 מיליון עד 1 מיליארד דולר. המוצרים המסורתיים של החברה מאפשרים העברת נתונים בכמות גדולה על גבי תשתית של כבל בודד במקום כמה כבלים. בשנים האחרונות מתמקדת החברה בפיתוח פתרונות לתקשורת מהירה בתוך הרכב - זה התחום שנחשב לצומח ביותר והערכים לשוויה של החברה נקבעים בהתבסס עליו. (לכתבה המלאה) ספקית פתרונות התוכנה לענף הביטוח, חברת סאפיינס (US), הודיעה היום כי דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד במזומן בסך 0.37 דולר למניה, או בסכום כולל של 20.2 מיליון דולר. זאת כחלק ממדיניות החברה לחלוקת עד 40% מהרווח הנקי השנתי. חברת וסקולר (VBLT) מדווחת על ביקושי יתר לאחר שגייסה 28.75 מיליון דולר, ללא הנחה ממחיר השוק, באמצעות הנפקת מניות ואופציות נפרעות מראש (Pre-Funded Warrants) ממשקיעים מוסדיים אמריקאיים וכן משלוש קרנות ישראליות מובילות. במסגרת ההצעה לציבור, החברה הנפיקה 5,150,265 מניות רגילות וכן אופציות נפרעות מראש לרכישת 8,050,000 מניות רגילות במחיר של 1.90 דולר למניה ו-1.89 דולר לאופציה נפרעת מראש. בנוסף, ניתנה לחתמים אופציה ל-30 יום לרכישת עד 15% נוספים ממניות החברה, אשר אושרו להקצאה מעודפי הביקוש כבר ביום ההנפקה. ההצעה צפויה להיסגר ב-13 באפריל, בהתאם לתנאי הסגירה המקובלים. חברת הביוטק הישראלית אינמוד, צפויה לפרסם את דוחותיה הרבעוניים ביום רביעי, כשלפי התחזיות שלה ההכנסות צפויות להיות כ-65 מיליון דולר. הרווח הגולמי ל-2021 צפוי לעמוד על בין 84 ל-86%, כשהרווח למניה צפוי לעמוד על 0.65 סנט במקום 0.67 סנט.
- 1.היום עליות חדות שלא נראו אפילו ב-19.8.1987 (ל"ת)צרנוחה 12/04/2021 15:59הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
אחרי שנים של תמיכה ישירה בשוק המניות, הבנק המרכזי ביפן מפתיע ומאותת על סיום עידן ההרחבות, ברקע שיאים היסטוריים במדדים
הבנק המרכזי של יפן הותיר היום את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%, בהתאם לציפיות בשוק, אך במקביל להודעה על הריבית הייתה הודעה שעלולה להרעיד את שוק המניות הפורח ביפן. הבנק המרכזי הכריז שיתחיל למכור בהדרגה את החזקות הענק שלו בקרנות סל (ETF) ובקרנות נדל"ן (J-REITs), שהצטברו לאורך שנות ההקלה הכמותית. על פי נוסח ההודעה, המכירות יתחילו בתחילת 2026, בקצב של כ-330 מיליארד ין בשווי חשבונאי בשנה, השווים כ-600–700 מיליארד ין בשווי שוק. מדובר בצעד סמלי אך דרמטי, שמעביר מסר שעידן התמיכה הבלתי מוגבלת בשוקי ההון היפניים מתקרב לסיומו.
השיאים ביפן
ההחלטה מגיעה על רקע מה שנראה עד כה כרנסנס יפני. מי שעוקב אחר סקירות הבוקר כאן בביזפורטל וודאי ראה את הכותרות על המדד היפני שרשם עליות נאות ושבר שיאים השנה. מדד הניקיי 225 זינק בכ-26% מתחילת השנה הפיסקלית, רשם שיאים
שלא נראו מאז שנות ה-80, ונהנה מזרימת הון זרה (ותודה לבאפט), ברקע היחלשות הין ושיפור חד ברווחיות החברות המקומיות. אך האיתות החדש של הבנק, יחד עם העובדה ששני חברי מועצה הצביעו בעד העלאת ריבית כבר כעת, לראשונה מאז כניסת הנגיד קזואו אואדה, עשויה לשנות את התמונה.
השווקים מתמחרים כעת סיכוי של יותר מ-50% להעלאת ריבית כבר בישיבה הבאה בסוף אוקטובר, לאחר שלושה סבבי העלאות ב-2024 והשהיה מאז תחילת השנה.
רווחי עתק על הנייר
על פי נתוני הבנק, שווי ההחזקות בקרנות סל עומד כיום על כ-75 טריליון ין בשווי
שוק, לעומת כ-37 טריליון ין בלבד בשווי חשבונאי, כלומר הרווח על הנייר הוא יותר מ-100%. במילים אחרות, ה-BOJ מחזיק רווחים צבורים של עשרות טריליוני ין, תוצאה של קניית נכסים לאורך עשור של רמות מחירים נמוכות, בזמן שהבורסה היפנית זינקה לשיאים היסטוריים. עם זאת, עצם
הרווחים האדירים הללו הם גם הסיבה לחשש בשווקים, כאשר כל מכירה, אפילו בהיקף קטן, עלולה להיתפס כסימן ליציאה מסיבית ולהצית לחץ מכירות רוחבי, במיוחד כשהבנק נתפס כ"שחקן ענק" שהיה עד היום רשת הביטחון של השוק.
פרדיגמה חדשה?
עם ההודעה מחקו המדדים
את העליות וסגרו בירידה של כ-0.6%, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-2 ו-10 שנים עלו, והין התחזק זמנית. המשמעות למשקיעים היא שינוי פרדיגמה: משוק שורי שהוזן על ידי נזילות מצד הבנק המרכזי, יפן עוברת לשוק שיתבסס יותר על יסודות כלכליים ורווחיות החברות, אך עם פחות רשת ביטחון
מצד הבנק המרכזי. אם תגיע העלאת ריבית כבר באוקטובר, היא תסמן את הסיום הרשמי של עידן ההרחבות שהזין את שוק ההון היפני לשיאים בשנה האחרונה. האם מדובר רק בהאטה זמנית בראלי, או בתחילתה של תפנית בשוק ההון היפני?
