האפיק בבורסה שהציבור מסתער עליו כעת - יש מצב למלכודת
קרנות נאמנות נפל דבר בתעשיית קרנות הנאמנות בת"א. בסיכום חודש ספטמבר האפיק שרשם את הגיוס הגדול ביותר היה הקרנות המנייתיות. כמעט 700 מיליון שקלים גייסו הקרנות המנייתיות וזה אחרי גיוס של 620 מיליון שקלים באוגוסט ו-579 מיליון שקלים ביולי.
כדי להבין את שינוי המגמה נציין כי בסיכום המחצית הראשונה של השנה נרשמו בקרנות המנייתיות פדיונות של 500 מיליון שקלים בחודש החזקה ביותר (מארס) הגיוס הסתכם ב-141 מיליון שקלים בלבד. ואז הגיעו הגיוסים הגדולים של הרבעון השלישי והפכו את התמונה כך שכעת הקרנות המנייתיות עומדות על גיוסים של 1.35 מיליארד שקל מתחילת השנה. הכסף גויס לקרנות מנייתיות שמשקיעות בת"א או לקרנות גמישות, זאת בזמן שהקרנות המנייתיות שמשקיעות בחו"ל ראו פדיונות גדולים של מעל מיליארד שקלים.
כלומר נראה שהציבור נזכר פתאום באפיק המניות בת"א, אבל ייתכן שהסיבה היא הביצועים החזקים מאוד של מדדי השורה השנייה והשלישית בת"א, ביצועים שקשורים לרפורמת המדדים המתקרבת והינם טכניים בחלקם הגדול. בזמן שהמעו"ף עלה 3% בלבד ברבעון השלישי (בדומה לעלייה במדד ה-S&P500) ובסיכום שנתי בכלל איבד 5.6% בלחץ הדואליות הכבדות. מדד ת"א 75 זינק מעל 11% ברבעון האחרון והגדיל לעשות מדד היתר 50 עם זינוק של 23.5% ברבעון זה. כאמור העליות הללו קשורות בין היתר (ואולי בעיקר) לרפורמת המדדים שתושק בפברואר הקרוב ותעביר משקל מהמניות הגדולות אל הקטנות. בשוק כבר ראו את הנולד והחלו לבצע את ההתאמות, כלומר למכור את המניות הגדולות ולקנות את אלו הקטנות (ראו טבלה שמסבירה).
הקפיצה במדדי השורה השנייה והשלישית תורגמה לתשואות יפות מאוד בקרנות המנייתיות (לטבלת התשואות בקרנות המנייתיות לחץ כאן), ותשואות מזמינות גיוסים מצד הציבור הרחב שכמובן מסתנוור ומניח שמה שהיה הוא שיהיה. בעניין זה רק נציין כי בשוק מעריכים כי בשל העובדה שחלק גדול מהעליות היה טכני וקשור לרפורמה המתקרבת, מאוד ייתכן שבשלב מסוים המגמה תתהפך והקניות הטכניות הללו יהפכו לפקודות מכירה שכן הזינוק הזה של כמעט 25% במדד היתר-50 לא באמת משקף שינוי כלשהו בפעילות החברות הנכללות בו. וגם אם לגידול הצפוי בסחירות במניות הקטנות יותר (בשאיפה שיהיה) מגיע תוספת שווי, ספק אם מדובר בתוספת של 25%.
- רבעון שלישי כספיות: הטובות והגרועות ביותר
- קרנות אג"ח רבעון שלישי: איך אפשר להפסיד כשכל אפיקי האג"ח עולים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן כללי בספטמבר הקרנות הכספיות רשמו פדיונות של 625 מיליון שקל, הקרנות המסורתיות המחקות רשמו פדיונות של 205 מיליון שקל והקרנות המנוהלות רשמו גיוסים של כ-385 מיליון שקל. קרנות אג"ח קונצרני רשמו גיוסים של 144 מיליון שקל שמסתכמים כ-2.8 מיליארד שקל מתחילת השנה וקרנות אג"ח כללי רשמו גיוסים של 531 מיליון שקל שמסתכמים בפדיונות של 2.8 מיליארד שקל מתחילת השנה.
- 18.יד הנפץ 09/10/2016 13:17הגב לתגובה זואין סיבה טכנית שהשערים יירדו.
- 17.לא טועה פרוטרום אלוני חץ פועחים ורציו (ל"ת)קובי 06/10/2016 21:08הגב לתגובה זו
- 16.לא טעיצי פרוטרום מעולה לקנות טונות תרוויחו (ל"ת)קובי 06/10/2016 20:53הגב לתגובה זו
- 15.כפי שנאמר פרווטרום חזק פועלים.רציו ואלוני לא בזק (ל"ת)קובי 06/10/2016 20:53הגב לתגובה זו
- 14.מי שיקנה פרוטרום ירוויח המון (ל"ת)קובי 06/10/2016 06:18הגב לתגובה זו
- 13.אמרתי לא כיל בטח לא בזק ולא אל על.פרוטרום כן (ל"ת)קובי 06/10/2016 06:17הגב לתגובה זו
- 12.קובי 06/10/2016 06:15הגב לתגובה זוקנו בכח פרוטרום ובנקים בעיקר פועלים. ממני לא תפסידו. לא לגעת באל על
- 11.המלצתי לכם בנקים פרוטרום ורציו לא כיל ולא בזק (ל"ת)קובי 06/10/2016 06:14הגב לתגובה זו
- 10.קנו פרוטרום וחזק קנו אלוני חץ לא טועה לעולם (ל"ת)קובי 06/10/2016 06:13הגב לתגובה זו
- 9.שום מלכודת זה ימשיך לטפס לשיאים חדשים (ל"ת)קובי 06/10/2016 06:12הגב לתגובה זו
- 8.ת"א 25 06/10/2016 00:16הגב לתגובה זובמצב של ירידות אתה תקוע שם ומוכר כשהתחתונים למטה.
- 7.זה לא רק טכני. תביטו במכפילים. מניות 75 והיתר עדיפות ! (ל"ת)אחד העם 05/10/2016 23:11הגב לתגובה זו
- 6.יוני 05/10/2016 21:59הגב לתגובה זולמדדי ה-75 והיתר, ב-9 השנים האחרונות. מדד ה-75 עמד ביולי 2007 (לפני יותר מ-9!!!שנים)על 1111 נקודות, והיום על 857 נקודות (ירידה של 23%). היתר עמד ב-2007 על 776 נקודות, והיום על 754 נקודות (ירידה ב-9 שנים של 3%). האם לדעתך אין כאן סגירת פערים? ואולי זה לא רק טכני?מה דעתך?
- סוחר נוסטרו 06/10/2016 09:14הגב לתגובה זותסתכל על המכפילים. חברות נכנסו ויצאו מהמדד כל השנים האלה זה בכלל לא אותו מדד. אתה כמו כל החובבנים מסתכל על המספר של המדד. תבחן אצ המכפיל שלו, אם תקבל תוצאה מעניינת - אז תתחיל לדבר
- 5.משקיע וותיק 05/10/2016 18:51הגב לתגובה זוכל מי השקיע/משקיע/ישקיע לטווח ארוך יקצור פירות אם רק יהיה בעל אורך רוח וסבלנות.
- 4.זקן בבורסה 05/10/2016 18:26הגב לתגובה זועכשיו אני אומר צפיוה קפיצה בדולר וכן קניתי היום מניות פרוטרום ותפרון אין לראות באמור המלצה
- 3.ושתי 05/10/2016 17:41הגב לתגובה זולא יאומן. מישהו עושה כאן תרגיל פסיכולוגי מדהים
- 2.ירקרק 05/10/2016 17:35הגב לתגובה זוללא טבע, פריגו, מיילן, ואופקו שלאף אחת מהן אין קשר לישראל (למעט טבע שהמרכז שלה נמצא בישראל אבל הפעילות שלה כולה נמצאת בכל מקום בעולם פרט לישראל) וכולן חטפו בגל הירידות הגדול של מניות הפארמה בארה"ב - לולא כל אלה המעוף היה היום 1700 הנהלת הבורסה בת"א היא בדיחה אחת גדולה.
- 1.חחח 05/10/2016 17:03הגב לתגובה זובטח הם מכרו דירה שלישית והשקיעו בבורסה איזה כיף לקיסר ביבי שיש לו עם כזה חמור גרם וזה מה שביבי רוצה שכולם יפסידו את כספם בבורסה ולכן הקיסר לא יוריד מס על הבורסה כי הוא יודע שזה עם אהבל ואיך זה מסתדר עם ירידות המחזרים בבורסה. אם העם נוהר לקרנות המניות מה שבטוח שהקרנות לא קונות כיל
- מפגר מי שמאמין שהגיוס מהציבור-אולי מהקופות........ (ל"ת)שימי 05/10/2016 21:13הגב לתגובה זו
דירוג הקרנות הכספיות - מי המצטיינות ומי המאכזבות מתחילת השנה?
הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה, הקרנות הזולות ביותר ואיך לבחור קרן כספית?
הקרנות הכספיות הן אולי אפיק ההשקעה הסולידי הפופולאריים ביותר. ב-2024 הן היו הההשקעה הסולידית הטובה ביותר עם תשואה של מעל 4.3%, בהשוואה ל-4.1% במק"מ ובפקדונות, והן צפויות להישאר פופולאריות כל עוד בנק ישראל מותיר את הריבית גבוהה וכל עוד הריבית על פיקדונות בבנקים לא נשארת מספיק תחרותית. קרן כספית מורכבת בערך מחצית מפיקדון ג'מבו שנהנה מריבית גבוהה יותר מפיקדון ממוצע בבנק והחצי השני שלה מושקע במק"מים של בנק ישראל, כשחלק מהקרנות מחזיקות גם באג"ח שונים.
מתחילת השנה הקרנות הציגו תשואה של עד 1.47% כשהקרן המובילה הייתה זו של קסם (קסם אקטיב כספית). במקום השני אחריה תיקו משולש עם תשואה של 1.46% - ילין לפידות כספית ניהול נזילות, איילון כספית ניהול הנזילות ומיטב כספית ניהול נזילות.
אחריהן במקום השלישי גם כן תיקו משולש - דולפים כספית, ילין לפידות כספית ומיטב כספית כולן עם 1.45% מתחילת השנה. מהצד השני - הקרנות המאכזבות - אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני עם תשואה של 1.34% מתחילת השנה, מיטב כספית שקלית ללא קונצרני עם תשואה של 1.36% מתחילת השנה, ואלטשולר שחם כספית גם כן עם תשואה של 1.36% מתחילת השנה, כשחשוב לציין שהעובדה שחלק מהקרנות הללו לא כוללות אג"ח קונצרני היא הסיבה לתשואה הנמוכה יותר. הקרנות גובות דמי ניהול של 0.19%, 0.12% ו-0.175% בהתאמה. אפשר לראות שההבדל בין הקרן החזקה ביותר לחלשה ביותר הוא כ-0.13%, זה לא המון כי כאמור הרכב הקרנות בגדול דומה, אבל זה עדיין פער שלאורך זמן יכול לגדול.
- יש לי סכום כסף - האם להמשיך להשקיע בקרן כספית או לפרוע את המשכנתא?
- מה הריבית שתקבלו בהשקעה סולידית לשנה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איך לבחור קרן כספית?
השיקול המרכזי בבחירת קרן הוא דמי הניהול. רוב הקרנות גובות בין 0.1%-0.2% והקרנות החדשות נוטות להציע דמי ניהול נמוכות יותר - כך למשל הקרן של ילין לפידות כספית ניהול נזילות שגובה 0.07%, וכפי שניתן לראות גודל הקרן שלה קטן יותר מהקרנות האחרות. גם אנליסט השיקו קרן חדשה (אנליסט כספית חיסכון) שגובה 0.07% דמי ניהול.
