כל מה שצריך לדעת על הכלכלה של ערב הסעודית והחברה עם שווי השוק הגבוה בעולם
מה מצב הכלכלה בערב הסעודית?
ערב הסעודית היא אחת הכלכלות הגדולות ביותר במזרח התיכון, עם תוצר מקומי גולמי (תמ"ג) של כ-700 מיליארד דולר ותוצר לנפש של כ-20,000 דולר. הכלכלה מבוססת בעיקר על ייצוא נפט וגז טבעי, שהם מהווים כ-50% מהתמ"ג וכ-70% מההכנסות הממשלתיות. המדינה משקיעה רבות בגיוון הכלכלה באמצעות תוכנית "חזון 2030", שמטרתה לפתח מגזרים נוספים כמו תיירות, בידור, תעשייה וטכנולוגיה, ולהפחית את התלות בנפט.
מהם הנתונים הכלכליים המרכזיים של ערב הסעודית?
- תמ"ג (תוצר מקומי גולמי): כ-700 מיליארד דולר נכון ל-2023.
- תוצר לנפש: כ-20,000 דולר.
- אינפלציה: נעה סביב 2-3% בשנים האחרונות.
- אבטלה: שיעור האבטלה עומד על כ-7%, עם מאמצים ממשלתיים להגדיל את שיעור ההשתתפות בעבודה בקרב נשים וצעירים.
- רזרבות מט"ח: ערב הסעודית מחזיקה ברזרבות מט"ח משמעותיות, הנאמדות בכ-500 מיליארד דולר.
מה המצב המדיני והפוליטי בערב הסעודית?
ערב הסעודית היא ממלכה מוחלטת בה השלטון נמצא בידי משפחת המלוכה, בית סעוד. המלך הנוכחי, סלמאן בן עבדולעזיז, מכהן מאז 2015, כאשר יורש העצר הוא מוחמד בן סלמאן, בנו של המלך. מוחמד בן סלמאן (המכונה MBS) מנהיג את המדינה בפועל ורבים מהשינויים והיוזמות האחרונות מיוחסים לו. המצב הפוליטי מתאפיין ביציבות יחסית, אך ישנם מתחים פנימיים כמו גם חיכוכים עם מדינות שכנות ואינטרסים בינלאומיים שונים.המדינה פועלת רבות לחיזוק מעמדה האזורי והבינלאומי דרך יוזמות כלכליות ודיפלומטיות, כולל ניהול יחסים עם ארצות הברית, רוסיה, סין ומדינות נוספות. בנוסף, המאבק באיראן והמעורבות במלחמה בתימן משפיעים רבות על המצב המדיני והביטחוני של המדינה.
מוחמד בן סלמאן
- הבורסה בסעודיה מזנקת: ייתכן ויוסרו המגבלות על בעלות המניות במדינה
- בלקסטון ובלקרוק מתחרות על ה-AI הסעודי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה הסעודית
הבורסה הסעודית, המכונה "Tadawul", היא אחת הבורסות הגדולות והמשפיעות במזרח התיכון. נכון ל-2024, השווי המצרפי של החברות בבורסה עומד על כ-2.8 טריליון דולר, והיקף המחזור היומי הממוצע נע סביב 2.5 מיליארד דולר. מאז תחילת השנה, הבורסה הסעודית עלתה בכ-8%, המשקפת את האמון בשוק המקומי והגלובלי.הבורסה כוללת מגוון רחב של חברות מתחומים שונים כמו נפט וגז, בנקאות, תעשייה וטכנולוגיה. להלן מספר חברות בולטות:
- ארמקו (Saudi Aramco): עם שווי שוק של כ-2 טריליון דולר ומכפיל רווח של כ-18, החברה היא השחקנית המרכזית בבורסה.
- אל-רז'י בנק (Al Rajhi Bank): אחד הבנקים הגדולים בסעודיה, עם שווי שוק של כ-100 מיליארד דולר ומכפיל רווח של כ-15. תחום הפעילות המרכזי של הבנק כולל שירותים בנקאיים ופיננסיים.
- סאביק (SABIC): חברה פטרוכימית גדולה, עם שווי שוק של כ-90 מיליארד דולר ומכפיל רווח של כ-12. סאביק עוסקת בייצור כימיקלים, פלסטיק ודשנים.
- Saudi Telecom Company (STC): חברת התקשורת הגדולה ביותר בסעודיה, עם שווי שוק של כ-70 מיליארד דולר. STC מספקת שירותי תקשורת, אינטרנט וטכנולוגיות מידע.
מיהי חברת ארמקו ומה השווי הנוכחי שלה?
חברת ארמקו (Saudi Aramco) היא חברת הנפט הגדולה בעולם והחברה בעלת השווי שוק הגבוה ביותר בעולם. נכון ל-2024, השווי השוק של ארמקו עומד על כ-2 טריליון דולר. החברה מדווחת על רווחים שנתיים של כ-110 מיליארד דולר, ומכפיל הרווח הנוכחי שלה נע סביב 18.
ארמקו הנפיקה חלק ממניותיה לציבור בנובמבר 2019, בבורסה הסעודית (Tadawul), במה שהייתה ההנפקה הגדולה ביותר בהיסטוריה, עם גיוס של כ-25.6 מיליארד דולר. מאז תחילת השנה, מניית ארמקו עלתה בכ-5%, המשקפת את הביקוש הגבוה למניות החברה ואת השוק הגלובלי המתחזק.
מה עוד יש בערב הסעודית חוץ מנפט וגז?
ערב הסעודית משקיעה רבות בפיתוח מגזרים נוספים כמו תיירות, בידור, תעשייה וטכנולוגיה. המדינה משקיעה בפרויקטים גדולים כמו הקמת עיר העתיד "ניאום" והרחבת אפשרויות התיירות במדבר ובחופים. כמו כן, ישנו דגש על פיתוח טכנולוגיות חדשות וקידום יזמות. המדינה גם משקיעה בתחומי החינוך והבריאות לשיפור איכות החיים של התושבים.- אסיה בעליות ברקע רגיעה במתיחות בין ארה"ב לסין; החוזים בירוק
- האם הירידות בוול סטריט הם הקדמה למשבר עולמי?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- שער הדולר מזנק ב-1.1%, קמטק תזנק מחר במעל 12%
מהן ההחזקות של ערב הסעודית בחברות ברחבי העולם?
ערב הסעודית מחזיקה בהשקעות רבות ברחבי העולם באמצעות הקרן הציבורית הסעודית (PIF). הנה כמה מההשקעות הבולטות:- אובר (Uber): הקרן הסעודית מחזיקה בכ-5% מהחברה, עם שווי השקעה של כ-3.5 מיליארד דולר.
- לוסיד מוטורס (Lucid Motors): הקרן מחזיקה בכ-62% מהחברה, עם השקעה של כ-1.3 מיליארד דולר.
- נובל אנרג'י (Noble Energy): הקרן רכשה מניות בחברה האמריקאית בתחום האנרגיה.
- סופטבנק (SoftBank): הקרן הסעודית השקיעה בקרן הטכנולוגיה של סופטבנק, כולל השקעות בחברות כמו WeWork ו-Didi.
- הית'רו (Heathrow Airport): הקרן רכשה 10% משדה התעופה הבריטי בנובמבר 2023.
- רוקו פורטה הוטלס (Rocco Forte Hotels): הקרן רכשה 49% מהחברה בדצמבר 2023, בהשקעה של 1.4 מיליארד פאונד.
- הולון (HOLON GmbH): הקרן רכשה 38% מהחברה הגרמנית, העוסקת בפיתוח רכב חשמלי אוטונומי, בשנת 2024.
מהו "חזון 2030"?"חזון 2030" הוא תוכנית אסטרטגית שמטרתה להפחית את התלות בנפט ולגוון את הכלכלה הסעודית. התוכנית כוללת פיתוח מגזרים כמו תיירות, בידור, תעשייה וטכנולוגיה, וכן קידום יזמות והשקעות זרות. המטרות כוללות גם שיפור איכות החיים של התושבים והגברת השתתפות הנשים בשוק העבודה. התוכנית שואפת להפוך את ערב הסעודית למרכז כלכלי ופיננסי חשוב במזרח התיכון ובעולם כולו.
היעדים המרכזיים של חזון 2030:
- גיוון הכלכלה: הפחתת התלות בנפט ופיתוח מגזרים כמו תיירות, בידור, תעשייה וטכנולוגיה.
- שיפור איכות החיים: פיתוח תחומי הבריאות והחינוך ושיפור איכות החיים של התושבים.
- תיירות: הגדלת מספר התיירים למדינה. ב-2023, ערב הסעודית קיבלה כ-20 מיליון תיירים. המטרה היא להגיע ל-100 מיליון תיירים עד 2030.
- השתתפות נשים בשוק העבודה: הגדלת שיעור השתתפות הנשים בשוק העבודה. מאז תחילת התוכנית, מספר הנשים בעמדות בכירות עלה משמעותית.
- פיתוח טכנולוגי ותעשייתי: יצירת סביבה תומכת לעסקים והשקעות בטכנולוגיה וחדשנות.
מה ההשפעה של ערב הסעודית על הכלכלה העולמית?שוק הנפט הסעודי הוא אחד המרכזיים בעולם, ושינויים בהפקה ובמחירי הנפט הסעודי משפיעים על הכלכלה הגלובלית. כאשר יש גידול בהפקה או ירידה במחירי הנפט, יש לכך השפעות על מחירי האנרגיה בעולם, על עלויות הייצור ועל השווקים הפיננסיים. לדוגמה, בעת ירידות חדות במחירי הנפט, מדינות תלויות נפט כמו ערב הסעודית עלולות להתמודד עם ירידה בהכנסות ובפעילות הכלכלית. במצב כזה הן עשויות להגביל את הפקת הנפט ואז המחירים עולים. כלומר, באופן מסוים ערב הסעדוית כיצואנית נפט וגז ענקית שולטת במחירי האנרגיה.
עלייה במחירי הנפט עשויה להוביל לעליית מחירים כללית ולהשפיע על האינפלציה ברחבי העולם. זו הסיבה שבשנים האחרונות מופעל לחץ ממדינות המערב וארה"ב בראשן מול ערב הסעודית ומפיקות הנפט להפיק יותר נפט וגז.
ערב הסעודית משפיעה על הכלכלה העולמית גם דרך רכישת חברות גלובליות רבות. כאמור למעלה היא מחזיקה המספר רב של חברות טכנולוגיות, וכן היא מחזיקה בנדל"ן בשווי משמעותי מאוד בארה"ב ובאירופה. זו הדרך שלה להפגין נוכחות, לקבל השפ0עה על העולם המערבי וזה חלק מאותו "חזון 2030".
כחלק מהחזון וההתקדמות לעולם המערבי, ערב הסעודית פתוחה לדיונים על נורמליזיצה עם ישראל. יש כאן "תן וקח" ברור מול האמריקאים כשהאינטרסים של ישראל כמובן בהתקדמות בשיחות האלו.
רגע לפני המלחמה, היו דיבורים על התקדמות משמעותית לנורמליזציה, המלחמה עצרה את הדיונים והשיחות, ואם וכאשר יהיה מתווה מוסכם להפסקת המלחמה והחזרת החטופים יכול להיות שיהיה גם כסוג של "עסקת חבילה" והתקדמות במישור הסעודי.
- 6.מריה 04/06/2024 14:21הגב לתגובה זויש אוכלוסיית פרזיטים דוגמת החרדים, שהחילוניים צריכים לפרנס ולהילחם עבורה?
- 5.לא הבנתי להם יש חזון ולנו אין (ל"ת)רק;1 03/06/2024 15:54הגב לתגובה זו
- אניי 03/06/2024 22:00הגב לתגובה זוכל השאר לא מעניין
- 4.מוש 03/06/2024 08:38הגב לתגובה זובמיוחד שמדובר במוסלמים הזויים
- 3.כדורי 03/06/2024 07:09הגב לתגובה זוהבעיה שלהם זה שיש המון ערבים עניים פה במזרח התיכון והצעירים שבהם מנסים ומצליחים להגיע ולעבוד שם רק חלקם מסיתים את הצעירים הסעודים נגד בית המלוכה ולכן יש כל הזמן איתור שלהם וגירושם משם סיר לי זאת צעיר עזתי בעבר שגורש ומחכה להזדמנות ראשונה כדי לחזור לשם
- 2.Open AI סימן אותך 02/06/2024 23:34הגב לתגובה זובוטים להטות בחירות בדמוקרטיות , סימנו ישות ציונית פעלת למען מודי עם רוסיה סין ואיראן על המפה אדומות ב CBS ABC ו NBC . לא בפוקס אימפריית רוסיה והגזע הלבן.
- 1.ערן 02/06/2024 21:55הגב לתגובה זומיקרוסופט, אפל ואנבידיה עקפו אותה בסיבוב
מקרון צרפתצרפת סופגת הורדת דירוג חוב שלישית תוך 12 חודשים - כלכלה בהתפרקות
חוב של 112% מהתוצר. פרלמנט מפוצל ורפורמות קפואות; מה יהיה בהמשך?
צרפת ספגה מכה נוספת בדירוג האשראי שלה כשסוכנות הדירוג הבינלאומית S&P Global הורידה את הדירוג שלה מ-AA ל-AA-. זוהי הפעם השלישית תוך פחות משנה שצרפת מאבדת דירוג חוב , אחרי הורדות דומות של Moody's ו-Fitch בחודשים האחרונים.
ההשלכות של ההורדה עלולות להיות כבדות: גופים מוסדיים כמו קרנות פנסיה, בנקים מרכזיים וקרנות גידור, שמחויבים לפעול על פי כללי השקעה מחמירים, עלולים למכור כמויות משמעותיות של אגרות חוב ממשלתיות צרפתיות. פעולה כזו תגביר את הלחץ על שוק האג"ח, תעלה את עלויות החוב של הממשלה ותאיץ את גירעון החוב הלאומי שכבר חצה את רף ה-112% מהתוצר המקומי הגולמי.
שר האוצר הצרפתי רולאן לסקור הגיב להורדה בהצהרה חריפה במהלך כנס כלכלי בפריז, שם תיאר את המצב כ"ענן נוסף בשמיים שכבר היו מעוננים בכבדות". "זוהי קריאה להתעשת", אמר בפתח דבריו, "אין להתעלם מהסיכון הגובר. מדובר באיתות חד-משמעי שדורש רצינות יתרה מצד כולנו". לסקור, שמונה לתפקידו רק לפני חודשים ספורים בעקבות משבר פוליטי פנימי, הדגיש כי הממשלה והפרלמנט חייבים לשתף פעולה כדי לשכנע את סוכנויות הדירוג ואת המשקיעים הגלובליים שתקציב 2026 יהווה צעד אמיתי לקראת הפחתת הגירעון התקציבי. "אנחנו לא יכולים להרשות לעצמנו להתעלם מהסימנים האלה", הוסיף, "הם אינם רק ניירת, הם משפיעים על חיי היומיום של כל אזרח צרפתי".
הורדת הדירוג של S&P אינה מפתיעה לחלוטין, אך היא מגיעה ברגע קריטי. סוכנות הדירוג ציינה בדוח שלה כי הסיבות העיקריות כוללות את הגירעון התקציבי הגבוה שמגיע ל-5.4% מהתוצר בשנת 2025, עלייה מתמשכת בחוב הציבורי והיעדר התקדמות משמעותית ברפורמות מבניות שהבטיחה הממשלה. בנוסף, S&P הזהירה מפני סיכונים פוליטיים גוברים, כולל חוסר יציבות בממשלה והתנגדות פרלמנטרית חריפה לרפורמות הכרחיות. "הממשלה הצרפתית נמצאת בפני אתגר כפול: כלכלי ופוליטי", נכתב בדוח, "והשילוב הזה עלול להחמיר את המצב אם לא יטופל במהירות ובנחישות".
- צרפת בסחרור: 3.35 טריליון יורו חוב וממשלה שלישית על סף קריסה
- מודי'ס הורידה את דירוג האשראי של צרפת – מה זה אומר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדרך למשבר: איך הגענו לשלוש הורדות תוך שנה
כדי להבין את חומרת המצב הנוכחי, חשוב להסתכל אחורה על השנים האחרונות. צרפת נהנתה במשך שנים רבות מדירוג גבוה יחסית של AA מ-S&P ודומיו, שהעיד על יציבות כלכלית חזקה בתוך גוש האירו. אולם מאז משבר הקורונה ב-2020, המדינה שקעה בהוצאות עצומות על תמיכה כלכלית שכללה סובסידיות לעסקים, מענקי אבטלה מוגברים ותוכניות השקעה בתשתיות. החוב הלאומי זינק מ-98% מהתוצר ב-2019 ליותר מ-112% ב-2025. הגירעון התקציבי, שמוגבל על פי כללי האיחוד האירופי ל-3% בלבד, הוא 5% ומעלה.
אילון מאסק טסלההאם מאסק יקבל טריליון דולר? והאנליסט שממליץ למכור טסלה
בעוד המשקיעים מתמקדים בחבילת השכר האדירה של מאסק, גורל טסלה ייקבע בשטח, בתוצאות הרבעון הקרוב וביכולת החברה להפוך את חזון הרובוטקסי והרובוטים להכנסות אמיתיות
בעוד שמשקיעי טסלה Tesla 2.46% עומדים להצביע על חבילת שכר של טריליון דולר למנכ"ל שלהם, השוק מתעלם מהעובדה הפשוטה שזה כנראה לא מה שיקבע את עתיד החברה. אילון מאסק יכול לקבל את התשלום הגדול בהיסטוריה הקורפורטיבית או שלא, זה די בטוח לא ישנה את המציאות העסקית של טסלה. מה שכן ישנה: התוצאות הכספיות והצעדים הבאים ברובוטקסי הרובוטים.
החבילה שמוצעת למאסק אמורה להעניק לו כ-425 מיליון אופציות מניות, בתנאי שהחברה תגיע לשווי שוק של 8.5 טריליון דולר. זה יעמיד את מחיר המניה על בערך 2,700 דולר למניה ויהפוך את התגמול לשווה טריליון דולר. התנאים כוללים מכירת 20 מיליון רכבים חשמליים, 10 מיליון מנויים לטכנולוגיית הנהיגה האוטונומית המתקדמת, ומיליון רובוטים אנושיים מסוג אופטימוס. חברת ISS, שמייעצת למשקיעים איך להצביע, המליצה נגד אישור החבילה. זה לא מפתיע, היות והם גם המליצו נגד חבילת השכר של מאסק ב-2018, פעמיים. חבילת 2018 העניקה למאסק בערך 300 מיליון אופציות והייתה חסרת תקדים בגודלה. החבילה החדשה עוד יותר גדולה.
עם זאת, ההמלצה של ISS כנראה לא תעצור את המשקיעים מלהצביע בעד. הם כבר הצביעו פעמיים בעד חבילת 2018, גם אחרי שבית משפט בדלאוור ביטל אותה בטענה שלא היו גילויים מתאימים לבעלי המניות. הם גם הצביעו בעד חבילה מ-2012 שנתנה למאסק 80 מיליון אופציות. המשקיעים כבר בחרו במבנה תגמול כזה כמה פעמים בעבר. אנליסט וודבוש דן איבס וגארי בלק ממנדל Future Fund סבורים שאין סיכוי שבעלי מניות טסלה יצביעו נגד חבילת השכר של מאסק. איבס נותן לטסלה המלצת קנייה עם מחיר יעד של 600 דולר. בלק לא מחזיק במניה כרגע, מכר אותה בסביבות 360 דולר בגלל הערכת השווי.
הכל או כלום
טסלה הגיבה ל-ISS בפוסט ארוך ברשת X, שבו טענה שהחברה מחמיצה נקודות יסוד של השקעות וממשל תקין, והוסיפה שמאסק לא מרוויח כלום אלא אם המחיר עולה באופן מהותי. זה נכון. התגמול של מאסק תלוי ביעדים ספציפיים שאם לא יושגו, הוא לא יקבל דבר. מניית טסלה נסחרת במכפיל של בערך 180 לעומת הרווחים הצפויים לשנה הבאה, לעומת 70 לפני שנה. זה מעיד על ציפיות גבוהות מהמשקיעים, שכנראה קשורות יותר לטכנולוגיות בינה מלאכותית ורכבים אוטונומיים ופחות לעסקי הרכב.
- מודל 3 ב-185 אלף שקל? הטסלה הזולה מגיעה לישראל
- ענף הרכב, חשמליות- מספרים מוחלטים מעוותים את התמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההצבעה תתקיים באסיפה השנתית של טסלה ב-6 בנובמבר. אבל לפני זה, טסלה תפרסם תוצאות רבעון שלישי ב-22 באוקטובר. זה האירוע החשוב יותר למשקיעים. וול סטריט צופה רווח של 55 סנט למניה, ירידה מ-72 סנט שדווחו ברבעון השלישי של 2024. טסלה מכרה 497,099 מכוניות ברבעון, שיא רבעוני שמייצג עלייה של 7% בהשוואה לשנה שעברה. המשקיעים ירצו לשמוע על התחזית למכירות רכבים חשמליים ברבעון הרביעי, עם הסרת הקרדיט הפדרלי של 7,500 דולר לרכישת רכב חשמלי בסוף ספטמבר. טסלה השיקה גרסאות זולות יותר של מודל 3 ומודל Y כדי לרכך את השפעת הביטול.
