למה צריך לצפות מדוחות וולמארט? האם אכן תכה את הציפיות?
ענקית הקמעונאות וולמארט WALMART תפרסם היום את דוחותיה לרבעון השלישי לפני פתיחת המסחר בוול סטריט. אנליסטים צופים שוולמארט תציג רווח מתואם של 1.32 דולר למניה על הכנסות של 147.7 מיליארד דולר כאשר המכירות צפויות לעלות ב-4.3%.
לפי הערכות של אנליסטים, הסיכויים שהחברה תעמוד בציפיות המכירות והרווחים גבוהים. קמעונאים בעלי ערך כמו וולמארט הפכו לפופולאריים עוד יותר בקרב קונים כאשר האינפלציה מתקרבת לנקודה הגבוהה ביותר שלה מזה ארבעה עשורים, ועוזרת לחברה להגדיל את נתח השוק ולהניע את צמיחת המכירות. אפילו קונים בעלי הכנסה גבוהה החלו לקנות בוולמארט בתדירות גבוהה יותר, אמרו בכירים במהלך שיחת הרווחים של החברה ברבעון הקודם.
כל הדברים הללו הפכו את וולמארט למה שמכונה "משחק בטוח" בשנה האחרונה, כתב אנליסט RBC Capital Markets, סטיבן שמש. המניה ירדה רק ב-3.6% מהשנה עד היום, להבדיל ממדד ה-S&P 500 שירד ב-17%. "צרכנים בוודאי נשענים על קמעונאי מוצרי היסוד כדי למתוח את התקציבים שלהם", הסכים אנליסט UBS מייקל לאסר, "וולמארט מתאימה היטב לסביבה הזו".
עד כמה וולמארט תהיה בטוחה בהמשך השנה הזו נותרה שאלה גדולה למשקיעים. וולמארט צמצמה ביולי את תחזית הרווח שלה לשנת הכספים, ציירה תמונה קודרת על בריאות הצרכן ושלחה גלי הלם ברחבי השוק. המשקיעים הפכו אופטימיים יותר באוגוסט, לאחר שהחברה פרסמה דוח טוב מהצפוי לרבעון השני והעלתה מעט את תחזית הרווח לשנה כולה.
- וולמארט תאפשר קניות ישירות דרך ChatGPT - המניה קופצת ב-5%
- עד סוף השנה: אמזון צפויה להפוך לקמעונאית הגדולה באמריקה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וול סטריט תהיה מרוצה אם החברה תוכל לשמור על התחזית הנוכחית שלה, שקוראת לירידה ברווח למניה בין 9% ל-11%. עם זאת, אם ההנהלה תנמיך את הציפיות, זה עלול לזעזע שוב את השווקים, מכיוון שזה יצביע על כך שהצרכנים נמצאים במצב פיננסי רעוע יותר מהצפוי. מלבד התחזית, המשקיעים יתמקדו בהערות ההנהלה לגבי רמות המלאי. לוולמארט יש מלאי גבוה מאז סוף הרבעון הראשון, מה שלחץ על הרווחיות והרווחיות הגולמית. מנהלים ציינו שייקח מספר רבעונים עד שרמות המלאי יתאזנו מחדש, כך שכל התקדמות בעניין תתקבל בחיוב על ידי המשקיעים.
"השוק רוצה לראות המשך התקדמות במלאי כדי להרגיש בנוח עם תחזית הרווחיות הגולמית ברבעון הרביעי", כתב אנליסט סיטי פול לז'ואז. "אם המלאי יהיה גבוה, יהיה חשוב לשמוע אם תהיה השפעה שלילית על הרווחיות הגולמית ברבעון הרביעי ו/או לתוך המחצית הראשונה של 2023". עם זאת, עד שהחברה תנקה את כל המלאי שלה, השוליים הגולמיים עלולים להמשיך לספוג מכה, סבירות שאנליסטים רבים כבר הביאו בחשבון בהערכות שלהם.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. -0.4% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
למה איירובוט מזנקת ב-70%?
המניה מזנקת על רקע שמועות לתמיכה אפשרית של הממשל בארה״ב; החברה ממשיכה להתמודד עם שיעור שורט גבוה, ירידה של יותר מ־65% מתחילת השנה ואתגרים תחרותיים ופיננסיים עמוקים
מניית איירובוט iRobot Corp 71.03% מזנקת בכ־70%, על רקע גל שמועות בשוק הנוגע לתמיכה אפשרית של הממשל האמריקאי בתעשיית הרובוטיקה המקומית. המניה, שהפכה באחרונה לאחת התנודתיות בוול סטריט, מגיבה בחדות לכל דיווח הנוגע לתחום, בין היתר בשל שיעורי שורט גבוהים במיוחד.
לפי הערכות של חלק מהמשקיעים, ההודעה הצפויה מהבית הלבן בנוגע לעידוד תעשיית הרובוטיקה בארה״ב עשויה להיות גורם מניע לעלייה החדה. עם זאת, הקשר בין הצעדים הממשלתיים לבין פעילותה של איירובוט אינו ברור, שכן החברה מתמקדת ברובוטים לשימוש ביתי, בעיקר שואבי אבק רובוטיים ומוצרי ניקיון חכמים ולא בתעשיות שקהל היעד שלהן הוא המגזר העסקי או התשתיתי. שיעור השורט על מניית איירובוט עומד כיום על כ־39% מסך המניות שבמחזור, נתון שמגביר את התנודתיות ומייצר תנאים לפעילות ספקולטיבית. גם לאחר העלייה החדה היום, מניית החברה עדיין נמוכה ביותר מ־65% מתחילת השנה.
שחקניות נוספות בענף נהנו מהעניין הגובר. מניית Serve Robotics, הפועלת בתחום משלוחים רובוטיים לעסקים, עולה ב-11%. העליות מתמקדות בעיקר בחברות קטנות שבהן היקף השורט גבוה, מה שמגביר את המומנטום.
תחרות גוברת ומחירים נמוכים
איירובוט פועלת בשוק הצרכני ומוכרת את מוצריה בעיקר דרך רשתות קמעונאיות ואתרי מסחר מקוון. פעילותה מתמקדת בשילוב בין רובוטיקה לניהול בית חכם, תוך פיתוח מערכות ניווט, מיפוי והתאמה לסביבת המשתמש. למרות המוניטין בתחום השואבים הרובוטיים, החברה מתמודדת בשנים האחרונות עם תחרות גוברת ומחירים נמוכים יותר מצד יצרניות אסייתיות.
- אמזון בהסכם לרכישת iRobot תמורת 1.7 מיליארד דולר
- המנייה שירדה יותר מ-50% - האם נוצרה הזדמנות קנייה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שווי השוק של החברה עומד כיום על כ־100 מיליון דולר בלבד, נפילה דרמטית ביחס לשנים קודמות והנתונים הפיננסיים מלמדים על אתגרים משמעותיים. הכנסות החברה בשנה האחרונה הסתכמו ב־547 מיליון דולר, אך שיעור ההכנסות נמצא במגמת ירידה מתמשכת לאורך שלוש השנים האחרונות. נתוני הרווחיות מציגים גם כן תמונה מורכבת: שיעור הרווח הגולמי ירד לכ־22%, ושולי התפעול שליליים בלמעלה מ־27%. בשורה התחתונה, החברה הפסידה כ־38% מהיקף ההכנסות, נתון המשקף קושי עמוק במודל העסקי ובמבנה ההוצאות.
