אחרי הורדת התחזית: הירידה בביקושים למחשוב תפגע במיקרוסופט?
ענקית התוכנה MICROSOFT (MSFT) פתחה את שנת 2022 בצורה טובה אך אט אט מתרבים הסימנים שהמשברים בשווקים לא פוסחים עליה. לאחר שבחודש שעבר נאלצה לעדכן את תחזיותיה, כעת מתרבים החששות מפני האטה במכירות בתחום המחשבים, בשל ירידה בביקוש.
בחודש שעבר, הורידה החברה את תחזיותיה לרבעון השני של השנה אותו היא צופה לסיים עם רווח בטווח שבין 2.24-2.32 דולר למניה (לעומת התחזית הקודמת של 2.28-2.35 דולר למניה), וצופה כי ההכנסות יעמדו בטווח של 51.94-52.74 מיליארד דולר (לעומת 52.4-53.2 מיליארד בתחזית הקודמת). אמצע טווח התחזית המעודכנת של החברה היה נמוך מצפי האנליסטים.
בינתיים, מתרבים הסימנים לכך ששוק המחשבים האישיים סובל מהאטה חדה. בשבוע שעבר, חברת שבבי הזיכרון MICRON TECHNOLOGY (MU) אמרה שהיא צפוה ירידה של כ-10% במכירות יחידות PC, תוך עדכון של תחזית קודמת שצפתה כי התחום לא יציג צמיחה השנה. מה שמצטרף להערכה של חברת המחקר והייעוץ גרטנר, שצפתה כי משלוחי המחשבים העולמיים ירדו ב-9.5% השנה, הכוללים ירידה של 13.1% במכירות מחשבים לצרכנים, וירידה של 7.2% במכירות מחשבים לעסקים.
על רקע החשש מהאטה בביקוש למחשבים אישיים, האנליסט מייקל טוריטס בבנק ההשקעות KeyBanc חתך את ההערכות שלו עבור החברה. התחזית החדשה שלו צופה הכנסות של 51.8 מיליון דולר, מעט מתחת לטווח התחזיות המתוקן של החברה, על רווח של 2.25 דולר למניה, בקצה הנמוך של תחזית החברה.
- דל שברה שיאים בהזמנות AI - למה המניה יורדת ב-3%?
- דל מקבלת שדרוג המלצה - המניה קופצת ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רוב ההפחתה משקפת את התחזית שלו למגזר "מחשוב אישי" של החברה, הכולל את פעילות Windows, Xbox ו-Surface. כעת, הוא צופה שהמגזר הזה יציג ברבעון הכנסות של 14.3 מיליארד דולר, מתחת לטווח ההנחיות המתוקן של החברה להכנסות בטווח שבין 14.54 מיליארד דולר ל-14.84 מיליארד דולר. בהתאם, טוריטס הוריד את מחיר היעד שלו על המניה ל-330 דולר, מ-373 דולר.
בתחילת השנה, דיווחה מיקרוסופט על רכישת Activision Blizzard בתמורה ל-69 מיליארד דולר. זו העסקה הגדולה בתולדות מיקרוסופט שאמורה לתת לה קפיצה והובלה בתחום הגיימינג הצומח. אך כמו מרבית עסקאות המיזוגים בתקופה האחרונה, היא מצויה תחת המיקרוסקופ של הרגולטורים בארה"ב.
המלצת קנייה ל-IonQ מכוונת להיות "אנבידיה של הקוונטים"
פרמיה של 50% למניית הקוונטים
שוק המחשוב הקוונטי עובר בשנתיים האחרונות מתיאוריה אקדמית לשטח. משקיעים, ממשלות ותאגידי ענק מתייחסים אליו כאל אחת המהפכות הטכנולוגיות הבאות עם פוטנציאל לשנות את מאזן הכוחות בשוק העולמי בכל תחום. חברת IonQ האמריקאית היא אחת השחקניות בשוק הקוונטים.
המלצת קנייה עם אפסייד של 50%
האנליסט קרייג אליס מבית ההשקעות ריליי מסקר את המניה עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 61 דולר למניה, כ-50% מעל למחיר הסגירה. הוא מצטרף למספר בתי השקעות שמזהים בחברה מועמדת להובלה בענף. אליס מציין את קצב העסקאות הגבוה, ההתרחבות בפורטפוליו הקניין הרוחני (מעל 1,000 פטנטים) ואת חיזוק ההנהלה עם הצטרפות בכירים בעלי ניסיון מ־IBM וג'יי.פי. מורגן.
ניקולו דה מאסי, מנכ"ל החברה שנכנס לתפקיד בתחילת השנה, אמר לאחרונה - "אנחנו מתמקדים לא רק לנצח טכנולוגית, אלא גם להוכיח מסחריות. המערכות שלנו מייצרות ערך כבר היום, ולקוחות משלמים עבור שימוש במחשוב קוונטי בענן".
בפועל, IonQ מציעה שילוב של שירותי ייעוץ ותמיכה, מכירת חומרה קוונטית, ומודל של "Quantum Computing as a Service" - גישה מרחוק למחשבים הקוונטיים שלה בענן. השילוב הזה מאפשר לה לבנות קהילת מפתחים סביב מוצריה ולחדור לשוק המסחרי מוקדם יותר ממתחרות מסוימות.
- מניית הקוונטים שהאנליסטים צופים לה אפסייד של 76%
- מחשב-על קוונטי יכנס לפעילות תעשייתית בתוך 3 שנים - מה זה אומר לנו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבטחת המחשוב הקוונטי נוגעת ליכולת לפתור בעיות שחישוב קלאסי לא יכול להתמודד איתן בזמן סביר, לדוגמה, סימולציות מורכבות לפיתוח תרופות, אופטימיזציה של שרשראות אספקה או פיתוח חומרים חדשים. שוק זה עשוי להגיע לפי תחזיות שונות ל-100 מיליארד דולר עד 2040, ואף יותר.
ליסה קוק (אונ' מישגן)ליסה קוק תובעת את טראמפ - קרב על עצמאות הפד
המושלת האמריקאית עתרה נגד החלטת הנשיא לפטרה בטענה להפרות חוקתיות; המהלך עשוי לשנות את יחסי הכוחות במועצת הנגידים ולהצית את אחד המאבקים המשפטיים הדרמטיים בתולדות הפדרל ריזרב
בפעם הראשונה בתולדות הפדרל ריזרב, ניצבת שאלת עצמאות הבנק המרכזי של ארצות הברית במבחן משפטי ישיר. ליסה קוק, מושלת הבנק ואחת הדמויות הבולטות בו, תבעה השבוע את נשיא ארה״ב דונלד טראמפ לאחר שהודיע על פיטוריה – צעד שהוגדר על ידי משפטנים וכלכלנים כ"מסוכן וחסר תקדים".
הסיפור החל כאשר טראמפ הכריז כי הוא מסיר את קוק מתפקידה מיידית, בטענה כי שיקרה במסמכי משכנתא מלפני מספר שנים. קוק מיהרה להגיב בתביעה פדרלית בוושינגטון, שם טענה כי מדובר בהפרה בוטה של זכויותיה החוקתיות ושל החוק המגן על עצמאות הפד.
מעבר לשאלה האישית של קריירה אחת, הדיון הפך לסמל במאבק רחב יותר: עד כמה יכול נשיא ארצות הברית להתערב בהחלטות ובמבנה הגוף שאמון על קביעת הריבית והמדיניות המוניטרית של הכלכלה הגדולה בעולם.
טראמפ מחפש סיבה
קוק, הכלכלנית האפרו־אמריקאית הראשונה שמונתה למועצת הנגידים של הפד, הייתה אמורה לכהן עד שנת 2038 – מינוי חריג באורכו שמעניק לחברי המועצה עצמאות מרחיקה לכת מהמערכת הפוליטית. ביטול חד־צדדי של המינוי הזה עלול לערער את כל הרציונל מאחורי מנגנון זה.
- אי הוודאות שיוצר טראמפ ושוק העבודה ה"מסקרן", מה בעצם אמר פאוול בג'קסון הול?
- טראמפ: פיטרתי את חברת הפד' ליסה קוק; החוזים עברו לירידות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בלב הטענות נגד קוק עומד מכתב של ביל פולטי, מקורבו של טראמפ ומי שמונה לאחרונה לראש רשות הדיור הפדרלית. פולטי טען כי קוק הצהירה על שתי דירות שונות כ"בית מגורים עיקרי" על מנת לקבל תנאי הלוואה מועדפים.
