סגירה מעורבת: הנאסד"ק הוסיף 0.1% והדאו קטע את העליות כשאיבד 0.4%
נראה שהנפילה של 12% בנאסד"ק שהתרחשה לפני כשבועיים-שבועיים וחצי מאחורינו. הנאסד"ק כבר החזיר 8% והמדדים המרכזיים האחרים גם כך לא התרגשו מהירידות בטכנולוגיה והמשיכו לעלות. אז אמרו לנו שזה בזכות העובדה שיש מעבר למניות ערך. אבל עכשיו יש פשוט מעבר למניות - מניות ערך ומניות טכנולוגיה. המשקיעים רוצים מניות מכל הבא ליד. הגישה היא - "עזבו אותנו מאפס תשואה באגרות חוב, תנו לנו מניות שיכולות לעשות את התשואה הזו בחצי שעה". נכון, יש גם צד מסוכן, אבל השווקים רואים בעיקר כיוון אחד.
ועדת השוק הפתוח של הפד מכנסת היום את ישיבת המדיניות שלה שתמשך גם מחר כשבשוק מצפים לאמירה מצד הבנק המרכזי בארצות הברית בהתייחס לחששות להעלאת ריבית בעקבות לחצים אינפלציוניים שיווצרו בשוק העבודה עם ההתאוששות מהמשבר, ירידה בשיעור האבטלה והתגברות הביקושים. עוד צפויה לפרסם הועידה תחזיות לצמיחת הכלכלה האמריקאית. מוקדם יותר מדד הפחד (VIX) נפל לרמתו הנמוכה ביותר מאז פרוץ משבר הקורונה ועמד על כ-19.37 נקודות.
מאקרו:
שורת נתונים מתפרסמים היום בארצות הברית: המכירות הקמעונאיות נפלו ב-3% בפברואר, וקטעו עלייה של 7.6% בינואר - חודש חלוקת סיוע בסך 600 ד' שהיה חלק מחבחלת הסיוע שאושרה עוד תחת טראמפ. הצפי היה לירידה נמוכה בהרבה של 0.5% לערך. ואולם, מנת הסיוע הבאה, הפעם תחת ביידן ובסכום של 1,400 ד' עתידה להחזיר את הפרמטר לעליות.
- סטרטג׳י מגייסת מאות מיליונים - אבל מפסיקה לרכוש ביטקוין
- דירה כבר לא תהיה להם: הצעירים שמוותרים על דירה ותולים תקוותם בקריפטו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איגוד הקבלנים האמריקאי מפרסם את נתוני המדד שלו ושל בנק ולס פרגו לביטחון ענף הבנייה בארצות הברית: המדד ירד בשתי נקודות לרמה של 82 נקודות בפברואר מול 84 נקודות בינואר, זאת בשל עלייה במחירי חומרי הגלם המשמשים את הענף
לאחר עליה של 2.5% במחירי הייצוא בינואר, בפברואר אלו המשיכו לעלות, בשיעור של 1.6%. גם מחירי הייבוא המשיכו את העליות לחודש שישי נוסף שלהם, כשבפרואר עלו ב-1.3% - עיקר העלייה מיוחס להתייקרות מחירי הבנזין. לפי משרד העבודה האמריקאי, בנטרול מחירי הדלק, מחירי היבוא התייקרו בשיעור של 0.4% בפברואר.
הסופות שפקדו את ארצות הברית והביאו להפקת החשמל המתוקשרת בטקסס הביאו לירידה של 2.2% בתפוקה התעשייתית בפברואר לעומת זו של חודש ינואר. הצפי בכלל היה לעליות בשיעור של 0.5%. בהשוואה לתפוקה התעשייתית שנרשמה בפברואר של 2020, מדובר בירידה של 4.2%. באשר לניצול כח הייצור במדינה, זה ירד לרמה של 73.8% אחרי שעמד על 75.5% לפני חודש. גם כאן, התחזית הייתה לעליה קלה על פני החודש שעבר ולא לירידות.
- אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
- בנק אוף אמריקה: מכירות השבבים יעלו ב-30% ב-2026
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
נפט: החוזים על חבית מסוג ברנט ננעלו בירידה של 0.7% ובמחיר של 68.4 דולר. החוזים למסירה באפריל ירדו ב-0.9% למחיר של 64.8 דולר עבור חבית נפט מסוג ברנט.
זהב: החוזים על הזהב למסירה באפריל רשמו שיא של שבועיים כשננעלו בעליות של 0.1% ובמחיר של 1,730.9 דולר לאונקייה.
המדדים המרכזיים:
S&P 500 0.32%
דאו ג'ונס 0.6%
נאסד"ק 0.22%
BITCOIN 0.09%
- טרם החל המסחר הרציף
מניות במרכז:
חברת הספאק FINTECH ACQUISITION CORP עלה ב-2.75% על רקע מיזוגה עם eToro הישראלית לפי שווי של קרוב ל-10 מיליארד דולר. מדובר בחברה שפיתחה פלטפורמה לניהול וביצוע השקעות, משהו בסגנון של רובינהוד ואפליקציות אחרות - יש לא מעט. התחום החם של האפליקציות, המשקיעים החדשים שנוהרים לבורסה, הכסף הזול שמחפש השקעות, גורמים לעסקים האלו לקבל שווים מדהימים. לישראל זה טוב, אבל כהשקעה ממש לא בטוח (להרחבה כאן)
מודרנה MODERNA התחזקה בכ-9% על רקע מחקר בחיסון לקורונה לילדים בגילאי שישה חודשים עד אחת עשרה. אלו חדשות טובות למודרנה ולעולם כולו. החיסון של מודרנה, וגם של ג'ונסון אנד ג'ונסון, לא מיועד לצעירים עד גיל 18. ובכלל - גם החיסון של פייזר לא מיועד לכל הגילאים - הוא תקף לגילאי 16 ומעלה.
לאקין קפה (LKNCY) מניית רשת בתי הקפה הסינית זינקה בכ-50%. בשנה החולפת המסחר בה הופסק עקב פרשת הונאה והחברה הגיעה לפשיטת רגל, ואולם היום הודיעה על הסדר מול מחזיקי אגרות החוב, לפיו יקבלו 91-96% מערך הפארי שלהן.
CLEANSPARK INC (CLSK) חברת התכנה העוסקת גם בכריית ביטקוין איבדה היום כ-23%, לאחר שהודיעה אתמול כי תגייס 200 מיליון דולר לפי מחיר של 22 דולר למניה, נמוך ממחיר הסגירה אתמול שעמד על כ-29 דולר.
ישראליות בוול סטריט
חברת כן פייט כן פייט ביופרמה (US) מזנקת ב-50%. הסיבה - הסכם מסחור עם חברת Ewopharma בהיקף של 42.7 מיליון דולר. Ewopharma תמכור תרופות של כן פייט בחלק ממדינות אירופה. כן פייט ידועה בהודעות שמזניקות אותה וידועה גם בירידות שאחרי הזינוקים. אז לחשוב - האם זה שווה 100%? לא בטוח.
- 1.אנונימי 16/03/2021 22:07הגב לתגובה זוהלך על הנסדאק וזו דעתי בלבד
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
שבביםבנק אוף אמריקה: מכירות השבבים יעלו ב-30% ב-2026
בסקירה עדכנית של בנק אוף אמריקה לשנת 2026, מצביע האנליסט ויווק אריה על כך שתעשיית השבבים נמצאת רק באמצע תהליך שינוי ארוך טווח. לדבריו, מדובר בגל טרנספורמציה שצפוי להימשך כעשור, כאשר הבינה המלאכותית מהווה את מנוע הביקוש המרכזי.
לפי התחזית, מכירות השבבים הגלובליות צפויות לצמוח בכ־30% בשנה הקרובה, ולראשונה לחצות רף של טריליון דולר בהכנסות שנתיות. אם התחזית תתממש, מדובר בנקודת ציון משמעותית עבור תעשייה שבעבר נחשבה מחזורית ותלויה בעיקר בצרכנות ובמחשוב אישי. אריה מדרג את חברות השבבים לפי שיעורי הרווח הגולמי, ומעדיף את אלה שמציגות מרווחים גבוהים ויציבים לאורך זמן. לטענתו, המרווחים משקפים לא רק יעילות תפעולית אלא גם כוח שוק.
ברשימת המועדפות שלו לשנת 2026 נכללות שש חברות גדולות: אנבידיה, ברודקום, לאם ריסרץ’, KLA, אנלוג דיבייסז וקיידנס. המכנה המשותף לכולן הוא שליטה חזקה בנישות שבהן הן פועלות, עם נתחי שוק שמגיעים לעיתים ל־70% ואף יותר.
שוק מרכזי הנתונים צפוי להגיע ליותר מטריליון דולר
התחזית של בנק אוף אמריקה נשענת על גידול חד בהשקעות במרכזי נתונים. לפי ההערכות, שוק מערכות מרכזי הנתונים לבינה מלאכותית עשוי להגיע ליותר מ־1.2 טריליון דולר עד 2030, בקצב צמיחה שנתי ממוצע של כ־38%. עיקר הפוטנציאל טמון במאיצי AI, רכיבי החומרה שמבצעים את החישובים הכבדים, המוערכים כשוק של כ־900 מיליארד דולר.
- הביקוש לזיכרון דחף את לאם ריסרץ’ לשיא כל הזמנים
- שווי של כ-8 מיליארד דולר: יצרנית השבבים סריבראס מצטרפת למתחרות אנבידיה בשוק ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, העלויות הגבוהות של תשתיות AI יוצרות גם זהירות. הקמה של מרכז נתונים בהספק של ג’יגה־ואט אחד עשויה לעלות יותר מ־60 מיליארד דולר, כאשר כחצי מהסכום מופנה ישירות לחומרה. השאלה המרכזית היא האם ההשקעה תצדיק את עצמה כלכלית. אריה סבור שלחברות הטכנולוגיה הגדולות אין באמת ברירה. לדבריו, ההשקעות הן גם התקפיות וגם הגנתיות: מצד אחד ניסיון לנצל הזדמנויות חדשות, ומצד שני מהלך שנועד להגן על פלטפורמות קיימות מפני תחרות עתידית.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")