הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
לא לשימוש
צילום: דוברות בנק ישראל

מצטרף לבנק השווצרי: בנק ישראל הגדיל אחזקותיו בוול סטריט

לפי דו"ח היתרות של בנק ישראל ההשקעה במניות הכפילה ויותר את התשואה המצטברת ב-6 השנים האחרונות; ותראו את ההחזקה במניות לפי מדינות
גיא בן סימון | (13)
נושאים בכתבה פלוג שער הדולר

בנק ישראל פרסם היום את דו"ח השקעת יתרות המט"ח לשנת 2017, לפיו יתרות המט"ח  הסתכמו ב-113 מיליארד דולר בסוף 2017. מדובר בעלייה של 14.6 מיליארד דולר בשנה, המיוחסת בעיקר להכנסות ומשערוך של 7.5 מיליארד דולר, ורכישות מט"ח בהיקף 6.6 מיליארד דולר.

בתוך כך, בנק ישראל הגדיל את רמת סיכון של התיק בשנה החולפת ואת משקלם של נכסי הסיכון בתיק, כך ששיעור ההשקעה במניות גדל מ-10% ל-13.3%, ושיעור ההשקעה באג"ח חברות עלה מ-4.8% ל-6%. במרבית השנה שיעור ההשקעה באג"ח חברות עמד על 7.5% וצומצם לקראת סופה. 

מהלך הגדלת החשיפה למניות נועדה לעזור לבנק ישראל להגדיל את רווחי ההון על יתרות המט"ח העצומות (להן יש עלות משמעותית). שיטה זו, של השקעה של יתרות המט"ח בשוקי המניות, איננה ייחודית רק לבנק ישראל. כך למשל, הבנק המרכזי בשוויץ רשם ב-2017 רווח של 54 מיליארד פרנק שוויצרים, הרווח הגבוה ביותר ב-110 השנים האחרונות. (לכתבה המלאה)

ובחזרה לתיק יתרות המט"ח של בנק ישראל, התרומה הגבוהה ביותר שנרשמה מיוחסת להשקעה במדדים המובילים בארה"ב ואחריה יפן. עיקר התיק מושקע בארה"ב (7.3%), והודות לגאות של 21% נוצרה תרומה של 125 נקודות, לפי בנק ישראל. ביפן תרות ההשקעה היתה של 28 נקודות (לפי מדד בנק ישראל), וזאת כתוצאה מעלייה בשיעור דומה לזו שרשמו המדדים בארה"ב.

נזכיר כי הכניסה של בנק ישראל לשוק המניות הייתה הדרגתית. ב-2012 השקיע בנק ישראל בשוק המניות האמריקאי 3% מהיתרות, ובמהלך השנים הגדיל שיעור זה ובמקביל הרחיב את הפיזור ידי על השקעה בשווקים 9 נוספים. כיום הבנק משקיע 13% מהיתרות בשוקי המניות של 9 מדינות.  

שיעור ההחזקה במניות לפי מדינות

התרומה המצטברת של ההשקעה במניות לתשואה של תיק יתרות המט"ח משנת 2012 מהווה 64% מהתשואה המצטברת. ללא ההשקעה במניות, התשואה המצטברת על תיק היתרות הייתה מסתכמת בכ-3.6% בלבד, לעומת 9.2% שתיק היתרות הניב בפועל.

"ההשקעה במניות הכפילה ויותר את התשואה המצטברת של תיק היתרות ב-6 השנים האחרונות, אך מאחר ששוקי המניות מאופיינים במחזוריות ובתנודתיות, סביר לצפות גם לירידות שערים בעתיד", נכתב בדו"ח של בנק ישראל.

קיראו עוד ב"גלובל"

תגובות לכתבה(13):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 10.
    קוקו 15/03/2018 21:21
    הגב לתגובה זו
    המדפסת אצליהם.... עלות ההדפסה מהלך מעולה לקנות מטח
  • קוקו 15/03/2018 21:45
    הגב לתגובה זו
    מי שרוצה שקלים שייקח... דולר הוא מטבע עובר לסוחר
  • 9.
    כאשר 14/03/2018 10:53
    הגב לתגובה זו
    בשיא קונה
  • 8.
    למה לקטר? 13/03/2018 17:43
    הגב לתגובה זו
    המהלך הצליח יפה, נכון לרגע זה. נראה אם ידעו למכור בזמן
  • 7.
    משה 13/03/2018 17:32
    הגב לתגובה זו
    אשה עלובה בראש בנק ישראל -לא חזון לא מעוף לא יוזמה הדולר מתרסק והעלובה ממשיכה במסיבות עיתונאים הזויות
  • אשר 16/03/2018 01:47
    הגב לתגובה זו
    למה להתבטא בסגנון ירוד כזה?
  • 6.
    כמה כסף הפסדת על הדולר (ל"ת)
    בנק ישראל רק נזק 13/03/2018 15:06
    הגב לתגובה זו
  • אלכס 13/03/2018 16:18
    הגב לתגובה זו
    אמנם זה לא רלוונטי לבנק ישראל, שלא מתכוון להמיר את הדולרים לשקלים (או לזהב.. למה לא לקנות זהב במקום דולרים?), אבל אבל לפחות מבחינת כל מי שמחזיק בדולרים, אי-היציבות הממשלתית כיום, והאפשרות לבחירות ביוני הן הזדמנות לעשות רווח מהדולר, שכיום הוא נמצא במחיר נמוך. זמן קצר אחרי הבחירות והרכבת הממשלה, הדולר שוב ירד, ואז עם הרווח קונים שוב את הדולר בזול.
  • 5.
    כמה שטויות אפשר לעשות בבנק ישראל (ל"ת)
    אנונימי 13/03/2018 14:33
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    byroni 13/03/2018 14:29
    הגב לתגובה זו
    ומרווחה על ההשקעות של הבנק עשרות אחוזים.
  • 3.
    byroni 13/03/2018 14:26
    הגב לתגובה זו
    העם ריבית אפסית על הכסף שלנו. אין פלא שרוב הציבור בעם משקיע את כספו בחו"ל ולא בארץ.
  • 2.
    כמה סה"כ ההפסד בשקלים? הרי ה $ ירד 12% - למה לרמות! (ל"ת)
    דן 13/03/2018 13:34
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    בן 13/03/2018 13:33
    הגב לתגובה זו
    חברות ייצוא מקומיות?
נאסדק
צילום: טוויטר

מסחר סביב השעון - נאסד"ק מבקשת לאפשר מסחר 23 שעות ביממה

הבורסה הגישה בקשה ל-SEC; ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה נאסד"ק

נאסד"ק, הבורסה השנייה בגודלה בארה"ב עם שווי שוק של כ-37 טריליון דולר, הגישה בקשה רשמית לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) להרחבת שעות המסחר במניות ומוצרי מסחר סחירים ל-23 שעות ביום, חמישה ימים בשבוע. ההצעה כוללת מקטע יומי מ-4:00 עד 20:00 שעון ניו יורק, הפסקה של שעה, ומקטע לילי מ-21:00 עד 4:00. כיום המסחר הרציף נמשך 6.5 שעות (9:30-16:00), עם שעות מוקדמות ומאוחרות שמסכמות כ-16 שעות פעילות כוללת. ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026, בכפוף לאישור רגולטורי ותיאום תשתיות.


בזמן שהבורסה אצלנו משנה את ימי המסחר מראשון לשישי ומאבדת את היתרון הגדול שלה - מסחר בימים שאין במקומות אחרים, השאיפה של הבורסות האחרות בעולם היא להרחיב את המסחר ככל שניתן. במילים אחרות, הבורסה בת"א לקראת שינוי גדול בימי המסחר כשהרכבת כבר מזמן יצאה מהתחנה והכוונה בוול סטריט לאפשר מסחר רציף כמעט 24 שעות ביממה. 


מסחר מסביב לשעון

המהלך משקף ביקוש גובר ממשקיעים גלובליים. שוק המניות האמריקאי מהווה כשני שלישים משווי החברות הרשומות בעולם, והחזקות זרות במניות אמריקאיות הגיעו ל-17 טריליון דולר בשנה האחרונה. משקיעים באסיה ובאירופה דורשים גישה מיידית להתפתחויות מאקרו-כלכליות, דוחות רווחים ואירועים גיאופוליטיים שמתרחשים מחוץ לשעות המסורתיות. פלטפורמות כמו רובינהוד ואינטראקטיב ברוקרס כבר מאפשרות מסחר מורחב דרך זירות אלטרנטיביות (ATS), וחלקן, כמו Blue Ocean, פועלות 24/7.

במקביל, NYSE Arca קיבלה אישור ל-22 שעות מסחר (1:30-23:30), אך טרם הפעילה אותו. גוף הסליקה DTCC מתכנן מעבר לסליקה רציפה 24 שעות ביממה החל מיוני 2026, כדי לתמוך בעסקאות מורחבות ולצמצם סיכוני נגד.

עבור משקיעים פרטיים, ההארכה מגבירה נגישות ומאפשרת תגובה מהירה לחדשות, במיוחד באזורי זמן מרוחקים. כיום רוב הפעילות בשעות המורחבות מגיעה ממשקיעים פרטיים, שנהנים מגמישות גבוהה יותר מבעבר. עם זאת, נזילות נמוכה בשעות הלילה עלולה להוביל לספרדים רחבים יותר ולתנועות מחירים חדות על נפח נמוך.

להמשך הכתבה לחץ כאן
תעסוקה ארה"ב
צילום: iStock

דוח התעסוקה בארה"ב: אבטלה גבוהה יותר; איך זה משפיע על וול סטריט?

לאחר עיכוב חריג לאור השבתת הממשל: מספר המשרות החדשות עלה על הצפי והסתכם ב-64,000 משרות בנובמבר; שיעור האבטלה עלה ל-4.6%

רן קידר |
נושאים בכתבה דוח התעסוקה

הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה (BLS) פירסמה  את דו"ח התעסוקה לחודש נובמבר, ובו נחשף כי המעסיקים בארה״ב הוסיפו 64 אלף משרות בחודש נובמבר, אך שיעור האבטלה עלה ל-4.6%. לפי תחזיות כלכלנים המשק האמריקאי צפוי היה להוסיף כ-50 אלף משרות בלבד בנובמבר, בעוד ששיעור האבטלה מוערך ברמה של 4.4%, גבוה מהשפל של השנים האחרונות, אך עדיין נמוך במונחים היסטוריים.

נתון המשרות החדשות מצביע על התאוששות מהירידה הצפויה באוקטובר, שנובעת מפרישתם של יותר מ-150 אלף עובדים פדרליים, כחלק ממהלך של ממשל טראמפ לצמצום היקף המגזר הציבורי. עם זאת, נרשמה האטה לעומת נתוני התעסוקה של ספטמבר, שהצביעו על תוספת של 119 אלף משרות, ונתפסים כיום כ-"נקודת שיא" זמנית.

מהי המשמעות לגבי הריבית? 

דו״ח התעסוקה מציג תמונה מעורבת שתומכת בהמשך הורדות ריבית בהמשך הדרך, אך אינה מזרזת מהלך מיידי: מצד אחד תוספת משרות גבוהה מהצפוי מרסנת לחץ להקלה מהירה, אך מנגד העלייה בשיעור האבטלה, ההאטה בקצב הגיוסים והעדכונים כלפי מטה לנתוני העבר מחזקים את ההערכה שהפד רואה שוק עבודה שנחלש בהדרגה, ולכן הורדת ריבית נותרת על השולחן, אך ייתכן ותידחה למועד מאוחר יותר.

בשבוע שעבר, הפחית הפד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, אך אותת כי אין בכוונתו למהר ולהמשיך בהפחתות, עד שתתבהר תמונת שוק העבודה והאינפלציה. 

הנתונים האלו למרות שהם מספרים על חולשה במשק האמריקאי, הם עשויים להתפרש כטובים לוול סטריט - הם מזרזים הפחתת ריבית. וול סטריט עברה מירידות חדות לירידות קלות. אבל בסופו של דבר מצב הכלכלה חשוב מאוד, והעלייה באבטלה היא לא סימן טוב לרווחי החברות בהמשך.