הבנק המרכזי בשוויץ מציג: השתלטות על וול סטריט וגריפת רווחים
הבנק שהפך בשנה האחרונה להיות בעל המניות ה-8 בגודלו בארה"ב מציג ביצועים דמיוניים לשנת 2017
לשוויצרים יש מוניטין מצוין בניהול כספים, אך נראה כי הבנק המרכזי בשוויץ מצא את הנוסחה המדהימה שכל אחד חולם עליו- לעשות רווחים אדירים בלי מאמץ גדול. הבנק הודיע על תוצאותיו הכספיות לשנת 2017, והמספרים מדהימים: הבנק מדווח על רווח של 54 מיליארד פרנק שוויצרים, הרווח הגבוה ביותר ב-110 השנים האחרונות.
איך הבנק יוצר רווח מאוויר?
בשנים האחרונות נחשבת שווייץ למקלט בטוח וכמדינה המנוהלת היטב, בעקבות זאת אנשים רבים רוצים להחזיק כמויות גדולות של נכסיהם בפרנק השוויצרי, דבר שהפך את הפרנק השוויצרי לחזק מידי ופוגע בכלכלה השוויצרית. בתגובה להתחזקות המטבע, הבנק המרכזי בשוויץ החל להדפיס הרבה כסף על מנת להחליש את ערך המטבע המקומי. יתרות המט"ח של המדינה החלו לזנק, והבנק החל להשקיע אותם במניות מסביב לעולם, וכך הפך הבנק המרכזי לבעל המניות ה-8 בגודלו בארה"ב.
שיטה זו, של השקעה של יתרות המט"ח בשוקי המניות, איננה ייחודית רק לבנק המרכזי של שוויץ. החל מחודש מאי 2012 בנק ישראל משקיע גם הוא את יתרות המט"ח שלו בשווקים בעולם, ופברואר האחרון עדכן הבנק על הגדלת החשיפה למניות מ-10% ל-12.5%. ונזכיר כי הבנק מחזיק כעת ביתרות מט"ח של כמעט 113 מיליארד דולר. מהלך הגדלת החשיפה למניות נועדה לעזור לבנק ישראל להגדיל את רווחי ההון על יתרות המט"ח העצומות (להן יש עלות משמעותית). כלומר כסף גדול זורם למניות כאשר יעדי ההשקעה של רזרבות המט"ח הוא מחוץ לישראל.
נכון לסוף הרבעון ה-3, מאזן הבנק מסתכם בכ-87 מיליארד דולר, לבנק יש פוזיציות גדולות בכלל מניות הטכנולוגיה הגדולות: אפל, אמזון, פייסבוק, נטפליקס. נזכיר כי מדד הנאסד"ק שמרכז את מניות הטכנולוגיה זינק ב-2017 בכ-28%, דבר שהניב רווח אדיר לבנק.
אחזקותיו של הבנק בשוק המניות האמריקני נכון לסוף הרבעון ה-3 של 2017:
— Amit Tal (@amital13) 5 בנובמבר 2017הבנק הלאומי השוויצרי נחשב לאחד מקומץ בנקים מרכזיים שמשתפים את הציבור בהחזקות, יחד עם הבנקים המרכזיים של בלגיה, יוון, דרום אפריקה ויפן. הבנק הנפיק 100 אלף מניות בלבד ו-48% מההחזקה (עם 25% מזכויות ההצבעה) נמצאת בידיים פרטיות. בעל המניות הפרטי עם ההחזקה הגבוהה ביותר הוא איש העסקים תיאו סיגרט (6.7%), שחבר בין היתר בדירקטוריון חברת התרופות מרק הגרמנית. היתר מוחזקות על ידי קנטונים (מדינות) שוויצרים, בנקים מרכזיים וגופים ציבוריים. אי לכך. בגלל מבנה האחזקות, מחויב הבנק לפרסם את רווחיו ואת אחזקותיו במהלך כל רבעון, פרסום אחזקותיו במניות צפוי להתרחש במהלך החודש הבא. מניית הבנק (סימול:SNB) טיפסה היום בכ-2% ונסחרת קרוב לשיא כל הזמנים. נזכיר כי המניה ביצעה זינוק של קרוב ל-100% במהלך הרבעון האחרון של 2017.
- 14.זי"פ 10/01/2018 13:52הגב לתגובה זובמדרגות אתם יודעים..
- 13.nav 10/01/2018 12:39הגב לתגובה זוקרנית פלוג נגידה עלובה -לא מקצועית -בכייה לדורות שכמו שאומר כחלון רוצה רק להגיע בשלום הבייתה ....מדינת ישראל אכלה אותה
- 12.לסיכום .. הבנקים מתדלקים את השווקים עד שהחגיגה תיגמר (ל"ת)סימה 10/01/2018 11:48הגב לתגובה זו
- 11.שט 10/01/2018 08:41הגב לתגובה זועכשיו ברור למה ערך הפרנק ירד בשנה האחרונה ב- 6 אחוז (לאחר שירד בהרבה בשנה שעברה). להערכתי המטבע הזר שזורם לישראל הוא כסף שבעבר נישמר בשוויץ, לאחר השחיקה המכוונת של פרנק שוויצרי אנשים בורחים לשקל הישראלי או למטבע יציב אחר. נגידצ בנק של ישראל הטיפשה אמורה היתה לדעת שזה המצב לכן קניית דולרים שלה חסרת תועלת.
- 10.בנק מרכזי 10/01/2018 08:30הגב לתגובה זוקונה מניות גם ב.ישראל קונה לעומת זאת שכח את שער הדולר הורס כלכלה
- 9.שוויץ למה להעלות את הריבית ה0 הם חוגגים עם הכסף שלך (ל"ת)אריק 09/01/2018 19:31הגב לתגובה זו
- 8..... 09/01/2018 19:15הגב לתגובה זוממתי בנק מרכזי קונה מניות?
- 7.מתי 09/01/2018 19:06הגב לתגובה זובישראל היו כמה מפולות של מניות יצור עצמי.(1981-2). זאת מעבר למפולות תוצרת חוץ. תודה לנגידי בנק ישראל על זהירותם
- שט 10/01/2018 08:43הגב לתגובה זוהפסיד כבר 60 מיליארד שקלים על קניית דולרים במחיר גבוה ממחיר השוק.
- 6.האם הפד 09/01/2018 18:44הגב לתגובה זומי קונה בנקים הקונים מניות במחירים מנופחים יספגו הפסדים כבדים בעתיד כל עוד המניות לא נמכרו הכל על הנייר רווחי נייר ימכרו יקראו רווחי הון ממניות
- 5.האם הפד 09/01/2018 18:42הגב לתגובה זומתייקר יתייקר סיום ההון הזול ותתכן יריד ה משמעותית בשערי המניות כ25% ויותר כך צריך להיות
- 4.האם הפד 09/01/2018 18:40הגב לתגובה זויצירת בועות מסכנת את המערכת הפיננסית והקריסה בורסות מיתון כלכלי תתכן יתכן זירוז העלאות ריבית בארהב תשואות האגח יעלו רואים שעולות עליית ריבית הן טווח קצר הן ארוך
- 3.בקיצור 09/01/2018 18:32הגב לתגובה זומחפש רווחי אויר במקום המקום לטפל בשערי הדולר שפגעו ברווחיות החברות המייצאות רווחיות הולכת ופוחתת כדאיות ייצור יורדת העברת מפעלים לחול העיסקי אויר מתעסק ב.ישראל חבורת לוזרים שלא איכפת להם מנותקים מהכלכלה הישראלית
- 2.בקיצור 09/01/2018 18:29הגב לתגובה זורווחים על הנייר במידה שימכור יממש רווחי יממש נקרא לזה באמת רווחים אך כאשר ינסה למכור מה יקרה לשערי המניות תשאלו את שולמן
- 1.משקיע וותיק 09/01/2018 18:19הגב לתגובה זווכל עוד הריבית נשארת נמוכה. אנחנו נמשיך לראות עליות בשווקים.
- אחד 10/01/2018 13:17הגב לתגובה זותראה את הבנק המרכזי היפני מתחיל למכור אגחים וכנ"ל הריבית על אגחים אמריקאים ל10 כבר הגיע ל2.55% . אם מחירי האגחים יצאו משליטה זה ישפיע על מחירי מניות. המיתון מעבר לפינה עניין של מספר חודשים אם לא שבועות.
סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו
אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5%
נושאים בכתבה 
וול סטריט
וול סטריט יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 -0.08% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.
הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.
מדדי וול סטריט
דאו ג'ונס -0.27%
נאסד"ק -0.07%
S&P 500 -0.13%
מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי.
נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.
יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.
מניות בכותרות
הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר).
מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.
סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים.
אמזון (סימול: AMZN) - הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.
