לראשונה זה עשורים: אפשרות ממשית להסלמה בין שתי אויבות היסטוריות. בשבוע שעבר התבטאה ראש ממשלת יפן,סנאא טקאיצ'י, באופן חריג ואמרה בוועדה פרלמנטרית כי אם יתפתח מצב חירום בטייוואן עם שימוש "בספינות מלחמה ושימוש בכוח, אז זה עלול להוות מצב המאיים על הישרדותה של יפן, לא משנה איך מסתכלים על זה. המצב בטייוואן הפך להיות כה חמור שעלינו לצפות לתרחיש הגרוע ביותר."  מדובר בשבירה של מדיניות עמימות אסטרטגית שהחלה ביפן במשך עשורים, מהלך שמעורר תגובות זועמות מצד סין ומעצים את החששות מפני התנגשות אזורית שיכולה לערער את היציבות במזרח אסיה כולו. כעת עולה כי סין אינה מתכוונת להישאר אדישה למה שהיא תופסת כפרובוקציה יפנית מסוכנת. משרד ההגנה הסיני הזהיר במפורש כי יפן תיתקל בניצחון מוחץ אם תתערב בסוגיית טאיוואן.
סין, כידוע, רואה בטייוואן כשטח שלה ואינה מכבדת את הריבונות הטייואנית באי. טייוואן היא מדינת אי דמוקרטית עם תעשיית שבבים, מהגדולות בעולם, וכעת עומדת בפני איום ממשי של סין לכיבוש האי. סין הבהירה כי לא תהסס להשתמש בכוח כדי לכבוש את האי, למרות איומי הנשיא טראמפ על ההשלכות שתספוג אם תתקוף.

לאור ההסלמה ביחסה של סין כלפי טייוואן, יפן משנה את גישתה ולא בהצהרות בלבד. דוח ההגנה היפני האחרון מזהה את הפעילות הצבאית הסינית המואצת סביב טאיוואן כאיום מרכזי, ומצהיר כי האזור נכנס לעידן משברי חדש. בקרב הציבור היפני ישנה תמיכה גוברת בעמדה הנחרצת הזו, כאשר כמעט מחצית האזרחים תומכים בהתערבות יפנית במקרה של עימות סביב טאיוואן. אך ההתפתחות המדאיגה ביותר היא ההצעה מטוקיו לבחון רכישת צוללות מונעות גרעינית, צעד שמסמן אולי שינוי אמיתי במדיניות האנטי-גרעינית הקדושה שמחזיקה יפן מאז תום מלחמת העולם השנייה. שר הביטחון שינג'ירו קוימזומי הצהיר בגלוי כי כל האופציות פתוחות, כולל שימוש בכוח גרעיני לצוללות, מהלך שעורר גל של זעם בבייג'ין.

התגובות אינן נשארות במישור המילולי בלבד, שכן הצי הסיני מגביר את שליחת ספינות משמר לחופי האיים היפניים השנויים במחלוקת, והפעילות האווירית סביבן מתגברת. מצב זה מעיד על כך שהמשבר נתפס על ידי שני הצדדים לא כהצהרות תקשורתיות בלבד אלא כבעל פוטנציאל ממשי לפעולה צבאית, והופך את יפן לאחד השחקנים המרכזיים בזירת המתח המחמירה עם סין.

• המניה שנפלה 11% בגלל המתיחות בין סין ליפן
• סין מתריעה בפני סטודנטים לדחות תכניות לימודים ביפן
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אויבות היסטוריות שהפכו לבעלות ברית כלכליות

היחסים בין יפן לסין נושאים עד היום את צלקות העבר הטראומטי של מלחמת העולם השנייה, שבמהלכה ביצעה יפן הקיסרית פלישה אכזרית לסין והותירה אחריה מיליוני הרוגים ופצועים. ההערכות מדברות על כשבעה עד עשרים מיליון הרוגים סינים במהלך התקופה הקולוניאלית היפנית. זיכרון הזוועות הללו חרוט עמוק בתודעה הסינית, ובייג'ין לא מהססת להשתמש בו ככלי פוליטי בכל פעם שהיחסים עם טוקיו מתחממים.

המסחר באסיה נפתח הבוקר באווירה אופטימית, על רקע התאוששות חדה במניות הטכנולוגיה בעולם לאחר הדוחות החזקים של אנבידיה אנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק. אחרי חשש גובר מתמחור יתר, בועה אפשרית ושאלות לגבי קצב ההשקעות בענף ה-AI, המשקיעים קיבלו הלילה תשובה חד משמעית מהחברה שמובילה את כל המהפכה: הביקוש עדיין חזק, המנועים המרכזיים ממשיכים לפעול, והסייקל הטכנולוגי רחוק מלהסתיים. עם זאת, זה לא רק דוח טוב של ענקית שבבים, זה אירוע מאקרו אמיתי, כזה שמסוגל לשנות את הסנטימנט גלובלי, וזה אכן מה שקורה.

אנבידיה זינקה בכ-5% במסחר המאוחר (שווה ערך ליותר מ-220 מיליארד דולר בשווי שוק), לאחר דוח חזק ושיחת ועידה שבה ג'נסן הואנג סיפק את מה שהמשקיעים רצו לשמוע: אין בועה, אלא מהפכת על שנמצאת רק בתחילתה. הואנג הסביר כי העולם עובר שלושה מעברי פלטפורמה עמוקים, ממחשוב CPU למחשוב מואץ ב-GPU, מאפליקציות קלאסיות ל-AI גנרטיבי, ועתה לדור הבא: מערכות AI אג'נטיות שמסוגלות לחשוב, לתכנן ולהפעיל כלים. לדבריו, כל אחד משלושת המעברים הללו יוצר ביקוש אקספוננציאלי לחישוב, וביחד הם מניעים השקעות של מאות מיליארדי דולרים בתשתיות ענן ו-Data Centers. הואנג הדגיש את היתרונות של אנבידיה, שמאפשרות לה להוביל בכל שלבי ה-AI, מאימון ועד הסקה, ולהישאר הפלטפורמה היחידה שמריצה כל מודל גדול מכל חברה. הוא התייחס גם לשרשרת האספקה ("תכננו לשנה גדולה"), למעבר של היפרסקיילרים לשימוש הולך וגובר ב-GPUs, לשותפויות העמוקות עם OpenAI ו-Anthropic, ולכך ש-AI חוצה כבר היום כל תעשייה, מרפואה ועד רובוטיקה. להרחבה - ג'נסן הואנג בהופעה - איך הוא הזניק את אנבידיה ב-5%

וול סטריט, שסבלה בארבעת ימי המסחר האחרונים מגל ירידות ומתח טכנולוגי, עצרה את הסחף ורשמה עליות מתונות לפני הדוחות, אך המשמעותיות יותר הגיעו במסחר המאוחר, עם עליות חדות בהובלת הנאסדק. ברקע, גם השווקים באסיה מתמודדים עם מתיחות גאו-פוליטית (יפן–סין), תשואות אג"ח שמגיעות לרמות שיא, וחולשה נקודתית בהונג קונג, אבל הדוח של אנבידיה עבר מעל כל אלה ומחזק את האופטימיות של המשקיעים.

המסחר באסיה

ביפן, מדד הניקיי מזנק ב-2.7%, והטופיקס עולה ב-1.67%, כשהמשקיעים הסתערו על מניות השבבים והציוד בעקבות דוחות אנבידיה. סופטבנק זינקה עד 8%, טוקיו אלקטרון קפצה כמעט 7%, ולייזרטק הוסיפה 5.6%. גם רנסאס, אחת הספקיות המרכזיות בענף, עלתה ב-4.8%. זאת למרות שעליית התשואות באג"ח הממשלתי היפני שוב תפסה כותרות, תשואת ה-30 שנה עלתה לשיא חדש של 3.375%, וה-10 שנים קפצה ל-1.799%, הגבוה ביותר מאז 2008.

• אנבידיה לפני הדוחות: 7% תנודה צפויה - 2 אסטרטגיות שוריות
• נעילה שלילית בוול-סטריט; סיוה צנחה ב-15%, נייס נפלה ב-12%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בדרום קוריאה, מדד הקוספי עלה ב-2.63%, והקוסדאק טיפס ב-1.75%. מניות המוליכים למחצה הובילו את העליות, עם זינוק של יותר מ-6% ב-SK הייניקס ו-3.3% בסמסונג אלקטרוניקס, שתיהן ספקיות מפתח באקוסיסטם של אנבידיה. באוסטרליה ה-ASX 200 עלה ב-1%, בטייוואן מדד הטאייאקס זינק עד 2.6%, כש-TSMC, שמייצרת את השבבים של אנבידיה, טיפסה ביותר מ-4%, ופוקסקון הוסיפה כמעט 3%.