ברגע האחרון: איך אפל התחמקה ממשבר
הפטור מהמכסים על סחורות מסין מאפשר לענקית הטכנולוגיה להימנע מהעברה מהירה של קווי ייצור ומהתייקרות משמעותית של מוצריה בשוק האמריקאי
ענקית הטכנולוגיה אפל Apple -0.01% הצליחה להתחמק מהמשבר הגדול ביותר שאיים עליה מאז מגפת הקורונה, לפחות כרגע. ההכרזה האחרונה של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ מהווה ניצחון משמעותי לענקית הטכנולוגיה, שנאבקה בחודשים האחרונים על עתיד שרשרת האספקה שלה.
המכסים בגובה 145% על מוצרים המיוצרים בסין, שהוכרזו לאחרונה על ידי הנשיא טראמפ, איימו לשבש את שרשרת האספקה של אפל באופן חמור, בדומה לשיבושים שגרמה מגפת הקורונה לפני חמש שנים. אולם ביום שישי האחרון, העניק הנשיא האמריקאי לאפל הקלה משמעותית כאשר פטר מוצרי אלקטרוניקה צרכנית פופולריים רבים מהמכסים החדשים.
הפטור של טראמפ כולל את מכשירי האייפון, האייפד, מחשבי המק, שעוני אפל ווטש וגם את מכשירי האיירטאג. זהו ניצחון גדול לחברה שהייתה עלולה להיאלץ לשנות באופן דרמטי את אסטרטגיית הייצור והתמחור שלה בשוק האמריקאי.
ניצחון נוסף עבור אפל הוא ביטול המכס של 10% על מוצרים המיובאים ממדינות אחרות, שהיה עלול להשפיע על חלק ממוצריה. למרות שעדיין ייתכן מכס סקטוריאלי חדש, נמוך יותר, על מוצרים המכילים מוליכים למחצה, ומכס של 20% על סין שנותר בעינו, השינוי מהווה ניצחון לאפל ולתעשיית האלקטרוניקה הצרכנית שעדיין תלויה מאוד במדינה האסיאתית לצורכי ייצור.
- אפל עקפה את הציפיות - אך נחלשה במכירות האייפון ובהכנסות מסין
- בנק אוף אמריקה: אפל תכפיל את הרווחים תוך 5 שנים בזכות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"זוהי הקלה משמעותית עבור אפל", כתב עמית דריאני, אנליסט Evercore ISI. "המכסים היו גורמים לאינפלציית עלויות משמעותית". דריאני צופה כי מניות החברה יעלו ביום שני, לאחר צניחה של 11% בחודש האחרון.
תוכנית החירום של אפל
טרם ההקלה האחרונה, לאפל הייתה תוכנית חירום: התאמת שרשרת האספקה שלה כדי לייצר יותר אייפונים המיועדים לארה"ב בהודו, שם היו כפופים למכסים נמוכים הרבה יותר. המנהלים באפל האמינו כי זה יהיה פתרון לטווח הקצר כדי להימנע מהמכס הגבוה על סין ולמנוע העלאות מחירים משמעותיות לצרכנים.
בהתחשב בכך שמתקני האייפון בהודו מייצרים יותר מ-30 מיליון אייפונים בשנה, הייצור מאותה מדינה לבדה יכול היה לספק חלק ניכר מהביקוש האמריקאי. כיום, אפל מוכרת כ-220 עד 230 מיליון אייפונים בשנה, כאשר כשליש מהם נמכרים בארה"ב. שינוי כזה היה קשה לביצוע ללא תקלות, במיוחד מכיוון שהחברה כבר מתקרבת לייצור האייפון 17, שיהיה מיוצר בעיקר בסין.
- תוך פחות משנתיים, שיאומי רווחית יותר מטסלה
- לא רק סעודיה: הוסכם על שיתוף פעולה בשווי מיליארדים בין האמירויות ודרום קוריאה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?
אפל הייתה צריכה, בתוך מספר חודשים בלבד, להעביר עוד מייצור האייפון 17 להודו או למקומות אחרים. סביר להניח שהיא הייתה נאלצת להעלות מחירים – דבר שעדיין אפשרי – ולהיאבק עם ספקים על שולי רווח טובים יותר. ומנגנון השיווק המפורסם של אפל היה צריך לשכנע את הצרכנים שכל זה שווה את המאמץ.
חוסר הוודאות וסין
עם זאת, תחושת החוסר וודאות עדיין קיימת. מדיניות הבית הלבן עשויה להשתנות שוב, ואפל עשויה להידרש לבצע שינויים דרמטיים יותר. לפחות לעת עתה, ההנהלה נושמת לרווחה. בנוסף, אם אפל תעביר עוד יותר ייצור מסין בקצב מהיר, כיצד תגיב המדינה? אפל מפיקה כ-17% מהכנסותיה מסין ומפעילה עשרות חנויות, מה שהופך אותה לחריגה בקרב חברות בארה"ב.
סין השיקה חקירות תחרותיות נגד חברות אמריקאיות ויכולה ליצור בעיות לאפל באמצעות תהליך המכס שלה. בשנים האחרונות, היא גם אסרה על אייפונים, בין מכשירים אחרים בתכנון אמריקאי, מהשימוש של עובדי הממשלה שלה. זאת בעקבות המאבק האמריקאי בחברת הטכנולוגיה הסינית, וואווי.
האייפון הוא מקור ההכנסה הגדול ביותר של אפל, ועל פי הערכות כ-87% מהם מיוצרים בסין. כ-80% מהאייפדים גם מיוצרים במדינה, יחד עם 60% ממחשבי המק. ביחד, מוצרים אלו אחראים לכ-75% מההכנסה השנתית של אפל. עם זאת, החברה כעת בונה כמעט את כל שעוני האפל ווטש והאיירפודס בווייטנאם. חלק מהאייפדים והמקים גם מיוצרים במדינה זו, וייצור המק מתרחב במלזיה ובתאילנד. אפל מפיקה כ-38% ממכירות האייפד שלה בארה"ב, וכן כמחצית מהכנסותיה ממק, אפל ווטש ואיירפודס.
אפל תעזוב את סין? לא כל כך פשוט
פיצול מוחלט עם סין – מרכז הייצור של אפל במשך עשורים – אינו סביר. למרות שטראמפ דחף את אפל לייצר אייפונים בארה"ב, המחסור בכישורי הנדסה וייצור מקומיים יהפוך זאת לכמעט בלתי אפשרי בטווח הקצר.
הגודל והיקף המתקנים בסין הופכים אותה לבלתי ניתנת להשוואה במהירות וביעילות. הייצור בסין גם חיוני למכירות של אפל בעולם מחוץ לארה"ב. החברה המבוססת בקופרטינו, קליפורניה, מקבלת כמעט 60% מהכנסותיה מחוץ לאמריקה.
מאז שהוכרז על גל המכסים ב-2 באפריל, באפל ומחברות טכנולוגיה אחרות לחצו על הבית הלבן לקבל פטורים. אך הדיונים קיבלו דחיפות נוספת בימים האחרונים לאחר סדרה של תגובות הדדיות בין וושינגטון לבייג'ינג שהובילו למה שהסתכם במכסים של 145% על יבוא מסין.
ההשפעה הפוטנציאלית הייתה אף חמורה יותר לאחר שטראמפ עצר מכסים גבוהים יותר על מדינות אחרות. משמעות הדבר הייתה שסמסונג אלקטרוניקס, המתחרה העיקרית של אפל המייצרת את הטלפונים שלה מחוץ לסין, הייתה נהנית מיתרון.
אפל וחברות אחרות הדגישו בפני ממשל טראמפ כי – בעוד הם מוכנים להגדיל את ההשקעה בארה"ב – יש תועלת מועטה בהעברת ההרכבה הסופית למדינה. במקום זאת, טענו, ארה"ב צריכה להתמקד בהחזרת משרות בעלות ערך גבוה יותר ולעודד השקעה בדברים כמו ייצור מוליכים למחצה.
- 2.אין רגע דל 13/04/2025 18:42הגב לתגובה זוהכתבה כבר לא רלוונטית
- 1.אפל לא התחמקה 13/04/2025 18:24הגב לתגובה זועוד מספר ימים סין פולשת לטייוואן ומפסיקה למכור שבבים לאפל. לאפל אין אפשרות לייצר שבבים אלא רק בטייוואן שעוברת לשליטת סין. אפל בצרות.
צי צבא סין, קרדיט: גרוקלראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
לאחר שראש ממשלת יפן הצהירה כי תקיפה סינית על טייוואן עלולה להצדיק תגובה צבאית יפנית, שרת החוץ הסינית הבהירה כי תקיפה כזו תגרור "מכה החלטית" מצד סין
לראשונה זה עשורים: אפשרות ממשית להסלמה בין שתי אויבות היסטוריות. בשבוע שעבר התבטאה
ראש ממשלת יפן,סנאא טקאיצ'י, באופן חריג ואמרה בוועדה פרלמנטרית כי אם יתפתח מצב חירום בטייוואן עם שימוש "בספינות מלחמה ושימוש בכוח, אז זה עלול להוות מצב המאיים על הישרדותה של יפן, לא משנה איך מסתכלים על זה. המצב בטייוואן הפך להיות כה חמור שעלינו לצפות לתרחיש
הגרוע ביותר." מדובר בשבירה של מדיניות עמימות אסטרטגית שהחלה ביפן במשך עשורים, מהלך שמעורר תגובות זועמות מצד סין ומעצים את החששות מפני התנגשות אזורית שיכולה לערער את היציבות במזרח אסיה כולו. כעת עולה כי סין אינה מתכוונת להישאר אדישה למה שהיא תופסת כפרובוקציה
יפנית מסוכנת. משרד ההגנה הסיני הזהיר במפורש כי יפן תיתקל בניצחון מוחץ אם תתערב בסוגיית טאיוואן.
סין, כידוע, רואה בטייוואן כשטח שלה ואינה מכבדת את הריבונות הטייואנית באי. טייוואן היא מדינת אי דמוקרטית עם תעשיית שבבים, מהגדולות בעולם, וכעת עומדת בפני איום
ממשי של סין לכיבוש האי. סין הבהירה כי לא תהסס להשתמש בכוח כדי לכבוש את האי, למרות איומי הנשיא טראמפ על ההשלכות שתספוג אם תתקוף.
לאור ההסלמה ביחסה של סין כלפי טייוואן, יפן משנה את גישתה ולא בהצהרות בלבד. דוח ההגנה היפני האחרון מזהה את הפעילות הצבאית הסינית המואצת סביב טאיוואן כאיום מרכזי, ומצהיר כי האזור נכנס לעידן משברי חדש. בקרב הציבור היפני ישנה תמיכה גוברת בעמדה הנחרצת הזו, כאשר כמעט מחצית האזרחים תומכים בהתערבות יפנית במקרה של עימות סביב טאיוואן. אך ההתפתחות המדאיגה ביותר היא ההצעה מטוקיו לבחון רכישת צוללות מונעות גרעינית, צעד שמסמן אולי שינוי אמיתי במדיניות האנטי-גרעינית הקדושה שמחזיקה יפן מאז תום מלחמת העולם השנייה. שר הביטחון שינג'ירו קוימזומי הצהיר בגלוי כי כל האופציות פתוחות, כולל שימוש בכוח גרעיני לצוללות, מהלך שעורר גל של זעם בבייג'ין.
התגובות אינן נשארות במישור המילולי בלבד, שכן הצי הסיני מגביר את שליחת ספינות משמר לחופי האיים היפניים השנויים במחלוקת, והפעילות האווירית סביבן מתגברת. מצב זה מעיד על כך שהמשבר נתפס על ידי שני הצדדים לא כהצהרות תקשורתיות בלבד אלא כבעל פוטנציאל ממשי לפעולה צבאית, והופך את יפן לאחד השחקנים המרכזיים בזירת המתח המחמירה עם סין.
- המניה שנפלה 11% בגלל המתיחות בין סין ליפן
- סין מתריעה בפני סטודנטים לדחות תכניות לימודים ביפן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אויבות היסטוריות שהפכו לבעלות ברית כלכליות
היחסים בין יפן לסין נושאים עד היום את צלקות העבר הטראומטי של מלחמת העולם השנייה, שבמהלכה ביצעה יפן הקיסרית פלישה אכזרית לסין והותירה אחריה מיליוני הרוגים ופצועים. ההערכות מדברות על כשבעה עד עשרים מיליון הרוגים סינים במהלך התקופה הקולוניאלית היפנית. זיכרון הזוועות הללו חרוט עמוק בתודעה הסינית, ובייג'ין לא מהססת להשתמש בו ככלי פוליטי בכל פעם שהיחסים עם טוקיו מתחממים.
פולימרקט; קרדיט: רשתות חברתיותבמקום אנבידיה וטסלה: השוק החדש שמאיים על וול סטריט כבר מגלגל מיליארדים
שווקי תחזיות על אירועים מזנק בענק - לאן זה יגיע והאם משקיעים יעברו ממניות לתחזיות?
טארק מנסור, מנכ"ל קלשי, פלטפורמה גדולה לתחזיות אמר בכנס של איגוד תעשיית החוזים העתידיים בשיקגו ששוק החוזים על תוצאות אירועים: פוליטיקה, כלכלה, שוק הון, מזג אוויר, ספורט ותרבו,ת עשוי להפוך תוך כמה שנים לחלופה ממשית למסחר במניות. לדבריו, "זה מתחיל להיראות כמו שוק של טריליון דולר".
השוק הזה צעיר, קיים רק כמה שנים באופן חוקי בארצות הברית, אבל צומח מהר מאז שקלשי ניצחה את הרגולטור הפדרלי (CFTC) בבית משפט ב-2023 והורשתה להציע חוזים על בחירות. מאז ההחלטה הזו, היקף המסחר בקלשי עלה פי יותר מעשרה תוך שנה שנתיים, והחברה פתחה שווקים חדשים כמעט מדי שבוע.
המודל פשוט: כל אירוע מנוסח כשאלה בינארית של כן או לא. המחיר של חוזה "כן" או "לא" נע בין 1 סנט ל-99 סנט ומשקף בזמן אמת את ההסתברות שהשוק נותן לאירוע. מי שקונה ב-25 סנט וצודק - מקבל דולר. מי שטועה, מאבד את ההשקעה. אין "בית" שמנצח תמיד, רק משתתפים שסוחרים זה מול זה. זו הסיבה שקלשי מתעקשת לקרוא לזה "שוק תחזיות" ולא "הימורים".
האם זה באמת תחרות לשוקי המניות? התשובה היא כן, אבל לא במובן המסורתי. השקעה במניות אמורה להיות השקעה לטווח ארוך כדי לייצר תשואה עודפת. מניות מסוכנות יותר מהשקעות סולידיות ומקבלים פיצוי בדמות התשואה. השקעה כזו דורשת הבנה, אלוקציה של נכסים, בחירת מניות ומעקב. רוב האנשים לא משקיעים בעצמם לטווח ארוך, אלא מעבירים את הטיפול בתיק למנהלי השקעות - אותם גופים מוסדיים שמנהלים לכם את הפנסיה, גמל וקרנות נאמנות. רוב האנשים שכן משקיעים בשוק המניות הם סוג של "מבקרים", "אורחים". בשנים האחרונות יש גל ענק של משקיעם צעירים שרוכשים מניות ונהנים מזינוקים אדירים. זו לא השקעה לטווח ארוך, הם עוברים מהייפ להייפ, והייפים לא חסר בשנים האלה.
- פולימרקט מזנקת לשווי של 15 מיליארד דולר; שוק התחזיות מזנק
- מהמרים כבדים: פלטפורמות ההימורים פולימרקט וקלשי מטפסות לשווי שוק של מיליארדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה יקרה כשתגיע ירידה? כנראה שחלק גדול מהם יזוז מהשוק. אבל נכון לעכשיו הם סוג של מהמרים. להם זה לא משנה אם לקנות מניות טסלה או אנבידיה או להמר עליהם בפלטפורמות התחזיות. זה סוג דומה של השקעה. הם לא מנתחים פונדמטנלים, הם לא מסתכלים על הרווחים עוד שנה-שנתיים, הם קוראים "גורואים" ברשתות החברתיות וקונים לפי הכותרות. האנשים האלו אכן יכולים להעביר כספים לזירות של התחזיות. הם כבר מעבירים.
