הערכה - בנקמן פריד רכש 7.6% מרובין הוד עם כסף של FTX
החקירה המתנהלת בנוגע לקריסתה של בורסת הקריפטו FTX בחודש שעבר מעלה ממצאים מעניינים מאוד - בחודש מאי האחרון מנכ"ל ומייסד החברה, סם בנקמן פריד, רכש 7.6% מהמניות של חברת ROBINHOOD MARKETS. כעת מתברר כי בנקמן פריד ככל הנראה ביצע את הרכישה באמצעות כספים שלווה מחברת הבת שלו - אלאמידה. פריד רכש את המניות בסכום של 546 מיליון דולר, ביחד עם המייסד השותף - גארי וואנג.
אלאמידה היא חברת מסחר (מעין קרן גידור) אשר הקים פריד לפני כמה שנים. על פי ההממצאים העולים כעת מהחקירה של הקריסה, הכסף ששירת את אלאמידה בפעילות שלה הגיע מכספי הלקוחות של בורסת המסחר FTX, אשר הועברו ביודעין ובאישורו של פריד אל אלאמידה, אשר השתמשה בהם בכדי לסחור בצורה לא אחראית בעליל. המנכ"לית של אלאמידה, קרוליין אליסון, בת פחות מ-30, הייתה בת זוגו של פריד ממש עד לא מזמן ובשבוע שעבר היא וגארי וואנג (מי שקנה עם פריד את המניות ברובין הוד) הודו בעבירות המיוחסות להם והחליטו כי ישתפו פעולה עם התובעים והרשות האמריקאית לני"ע.
באותו הזמן ששני האנשים שהיו שותפיו לפשע של פריד בשנים האחרונות החלו לשתף פעולה עם מי שצפוי להכניס אותו לכלא, פריד הוסגר לארה"ב, כשעם נחיתתו הצליח לקבל אישור לעבור למעצר בית, זאת לאחר ש"הציב ערבות בסך של 250 מיליון שקל". לאחר ההודעה על שחרורו עלו דיווחים על כך שהנכס היחיד שהועמד לערבות היה הבית של הוריו של פריד בקליפורניה (השווה כמה מיליונים בודדים). בית המשפט החליט כי בשביל לשחרר את פריד מספיקים לו הבית, ביחד עם חתימה של פריד כי לא ינסה לברוח מהמדינה (הוצמד לו אזיקון אלקטרוני).
עניין נוסף שעולה מפרטי החקירה של FTX הוא כי ישנה אפשרות כי אותן המניות של פריד, אשר נרכשו בעזרת הלוואה (שנבעה מכספי הלקוחות שלו), שומשו בתור ערבונות להלוואות נוספות שנלקחו לאחר מכן. כעת עולות שאלות בכל הנוגע למי זכאי לאותן המניות - 56 מיליון מניות השוות כ-400 מיליון דולר. הראשונים שיטענו לזכות על המניות יהיו כמובן הלקוחות ומה שנשאר מ-FTX לאחר פשיטת הרגל, גם חברת BlockFi תנסה לטעון כי המניות שייכות לה, היות והיא החברה שהלוותה לפריד כספים כשלטענתה המניות היוו ערבון להלוואה.
- הרשת החברתית, אחת מסמלי בועת הדוטקום, מגיעה לנאסד"ק ונוסקת ב-600% ביום
- מייסד בורסת הקריפטו מורשע בהונאה ומה קרה היום לפני 10 שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאז ההנפקה המניה של רובין הוד איבדה כ-77% משוויה, המשקיעים ברחו מהחברה לאחר שנפחי המסחר ירדו בצורה משמעותית. הירידות בנפחי המסחר הגיעו בעיקר לאור הירידות בשווקים, כשמה שהניע את השימוש הרב בשירותיה של החברה היה הצפת השוק בכסף בזמן הקורונה, אשר הובילה לעליות החדות שראינו ב-2021, אותן עליות שגרמו למשקיעים רבים להתלהב מהמסחר דרך רובין הוד. ההכנסות של החברה הסתמכו (ועדיין מסתמכות) בעיקר על עמלות שהחברה מרוויחה ממסחר של הלקוחות - כל פעם שמישהו קונה או מוכר מניה, רובין מרוויחה על כך עמלה. רבות נטען בנוגע לדרך בה רובין הוד תימרצה משקיעים לסחור כמה שיותר והיא אף עמדה בפני חקירות של הרשות לני"ע האמריקאית.
"בין אימוץ מוסדי לחששות מאקרו: האם הביטקוין בדרך להתייצבות או לתחתית חדשה?"
התנודתיות הגבוהה בקריפטו בכלל ובביטקוין בפרט נמשכת - מהם הגורמים המניעים את השוק? סטרטג'י רחוקה ב-40% מהשיא; הכורות מתקשות להתמודד עם קושי עולה בדרישות המחשוב וירידה מתמשכת בתגמול; מטבעות יציבים - איום מערכתי או פוטנציאל פיננסי?
הקריפטו מתאושש מהירידות החדות
שבוע לא צפוי נוסף של מסחר תנודתי עבר על שוק מטבעות הקריפטו, כאשר השוק שוב שינה כיוון כלפי מעלה בתנועה חדה, וזאת לאחר הירידות החדות שנרשמו קודם לכן. כעת הביטקוין שוב מתבסס מעל רמת ה-90 אלף דולר. קשה להצביע על הגורם הספציפי לתנועה החזקה כלפי מטה לאזור ה-70 אלף דולר, כמו גם על הסיבה שהזניקה אותו בחזרה לקידומת 9. נראה שהשוק סובל עדיין ממינוף יתר, מצב בו כל תנועה כלפי מעלה או כלפי מטה מוגברת על ידי הנזלות כפויות של פוזיציות ממונפות, כאשר תעודות הסל עוקבות אחרי המגמה עם יציאות או כניסות מאסיביות של כספים עם כל תנועהבשוק, ומוסיפות שמן למדורה. מכיוון שמחירי המטבעות אינם מבוססים על פעילות ריאלית כלשהי, התנועות הן בעיקר ספקולטיביות ומניעות את עצמן בעוצמה הולכת וגוברת.
ביומיים האחרונים הביטקוין חזר כאמור לרמה של מעל 90 אלף דולר, אך הוא עדיין לא מצליח לפרוץ לכיוון המאה אלף שוב. נראה כי הגורמים שמניעים את המטבע לאחרונה הם מצב איגרות החוב של יפן והחשש ממותו של ה"קארי טרייד היפני", אסטרטגיה במסגרתה המשקיעים לווים כסף בריבית נמוכה ביפן ומשקיעים בנכסי סיכון ברחבי העולם. גם אם בפועל לא מדובר בסכומים גדולים במיוחד המופנים לקריפטו, עצם העובדה שבשוק סבורים שיש לכך השפעה, כבר גורמת לכך שתהיה השפעה בפועל. הגורם השני הוא החלטת הריבית בארצות הברית הצפויה בשבוע הבא. ישנה סבירות גבוהה ל"הורדת ריבית ניצית", כלומר מצב בו הפד אמנם יוריד את הריבית אך ישגר טון ניצי לקראת ההמשך, מה שעלול לגרום לגל של ירידות בשוק, כולל בשוק הקריפטו.
באופן עקרוני, אין כרגע חדשות רעות משמעותיות שאמורות לפגוע בקריפטו באופן יוצא דופן, כאשר גם האימוץ המוסדי נמשך, הפעם עם מצטרפת מפתיעה. חברת תעודות הסל הענקית וונגורד הייתה ידועה בגישה שמרנית מאוד כלפי הקריפטו; לא רק היא שלא הצטרפה לטרנד מנפיקות תעודות הסל למרות שהיא פעילה מאד בתחום, אלא אף אסרה על לקוחותיה המנהלים את חשבונותיהם אצל החברה לרכוש תעודות סל בתחום. כעת החברה משנה מדיניות ומעתה יתאפשר ללקוחותיה לקנות תעודות סל העוקבות אחר מחירי מטבעות קריפטו שונים. מדובר בחשיפה נוספת ומשמעותית בהיקף של מיליארדי דולרים.
גם בבנק אוף אמריקה נפתחים יותר להשקעות קריפטו. הבנק הודיע על הרחבת הגישה להשקעות קריפטו עבור לקוחות "ניהול עושר". מדובר בלקוחות העשירים (בדרך כלל בעלי הון נזיל של מעל מיליון דולר). היועצים בבנק יורשו מעתה להמליץ ללקוחות על מגוון הקצאות למוצרי קריפטו נסחרים. עד כה הבנק נמנע מהמלצה יזומה כזו, וביצע פעולות אלו רק אם הלקוחות ביקשו זאת במפורש. כריס הייזי, מנהל השקעות ראשי בבנק, סבור כי "עבור משקיעים עם עניין חזק בחדשנות ונוחות עם תנודתיות מוגברת, הקצאה צנועה של 1% עד 4% בנכסים דיגיטליים יכולה להיות מתאימה".
- עיתונות המיין סטרים ברצף כתבות שליליות על הקריפטו, האם זה מסמן תחתית?
- S&P הורידה את דירוג היציבות של Tether - חשיפה לביטקוין ופערי שקיפות מגבירים סיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לארי פינק, מנכ"ל בלקרוק – מנהלת הנכסים הגדולה בעולם ואחת מחלוצות תעודות הסל על הביטקוין והאת'ריום – מרוצה מהמשך האימוץ המוסדי של השקעות הקריפטו. פינק שוחח עם בריאן ארמסטרונג, מנכ"ל חברת קוינבייס, בכנס של הניו יורק טיימס. בדבריו אמר פינק כי שיחות עם לקוחות ופקידי ממשל הובילו לשינוי דרמטי בדעתו על הקריפטו; אם בעבר ראה בו כלי להלבנת הון ותו לא, הרי שכעת הוא רואה בו "נכס פחד" אליו אנשים פונים מחשש לאובדן ערך של מטבעות פיאט או מירידה ריאלית בערכם של נכסים אחרים. ארמסטרונג הוסיף כי בשנת 2025 הסביבה הרגולטורית של הקריפטו התבהרה, לאחר שממשל ביידן "ניסה להרוג את התעשייה". הוא צופה שבתוך שנה או שנתיים הבנקים יאמצו מטבעות יציבים ואף ישלמו עליהם ריבית.
