אריק קוטלר ארקו GPM
צילום: יח"צ, מצגת חברה

ארקו החזקות נמחקת, המשקיעים מקבלים 60 מיליון דולר כמתנת פרידה

המניה קופצת ב-6% נוספים, ימים ספורים טרם המיזוג; הרוכשים יצטרכו לבחור בין שלוש חלופות לאחר המיזוג
אלמוג עזר | (14)
נושאים בכתבה ארקו החזקות

מניית ארקו החזקות תימחק מחר מהמסחר בבורסה, לאחר המיזוג עם Haymaker האמריקנית. המיזוג עם החברה שנחתם בספטמבר 2020 שיקף לחברה שווי של 2.4 מיליארד דולר שהיווה אז שווי גבוה ב-50% משוויה בשוק. עתה המשקיעים יקבלו גם מתנת פרידה בדמות דיבידנד בשווי 59 מיליון דולר (0.0706 דולר למניה). 

התנאים המתלים של העסקה וכן העמדת מזומנים לרכישה הושלמו. Haymaker צירפה השקעות של קרנות השקעה מקבוצת MSD בהיקף של 100 מיליון דולר וסך המזומנים שיוקצו יעמדו על 275 מיליון דולר.

מבחינת לוח זמנים למיזוג ולמסחר המחודש, מציינים בארקו החזקות כי רשם החברות בישראל יתבקש למסור תעודה המעידה על השלמת המיזוג בתחילת שבוע הבא או במועד סמוך לו. כמעט מיד לאחר מכן ייסחרו מניות ארקו קורפ (ARKO corp) בישראל.

לבעלי מניות ארקו יינתנו שלוש חלופות לבחירה לאור המיזוג. אופציה א' היא זכאות לקבל 0.0862 מניות ARKO Corp תמורת כל מניה אותה הם מחזיקים בארקו החזקות. אופציה ב' היא קבלה במזומן של 0.0862 דולר תמורת מניית ארקו בצירוף 0.0761 מניות ARKO Corp. אופציה ג' היא זכאות לקבל תמורה במזומן בסך של 0.183 דולר בגין כל מניה של החברה בצירוף 0.065 מניות ARKO Corp.

עם השלמת המיזוג, יהפכו ארקו וחברה בת שלה GPM לחברות בבעלות ובשליטה מלאה של ARKO Corp. חברה שתוקם על ידי Haymaker לצורך העסקה, ושמניותיה ירשמו למסחר בנאסד"ק ובתל אביב. כמו כן, יתרת הזכויות בחברת הבת GPM (כ-32%) המוחזקות על ידי קרנות השקעה אמריקאיות ימכרו לחברת Haymaker, כך שלאחר השלמת העסקה, תחזיק ARKO Corp. ב-100% מהזכויות ב-GPM. 

המיזוג בניו יורק יעשה בעקבות שימוש בחברת SPAC עליה כתבנו בהרחבה לאחרונה. מדובר במעין שיטת פאזל בה יזמים ובעלי עסקים משתפים פעולה כאשר הם ממזגים יזמות לתוך שלד פיננסי בעל הון להשקעה. 

תגובות לכתבה(14):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 12.
    איזה מבין האופציות ולמה? (ל"ת)
    משה 20/12/2020 16:00
    הגב לתגובה זו
  • 11.
    רוני 18/12/2020 18:07
    הגב לתגובה זו
    אין ספק שארקו תמשיך להניב רווחים למשקיעים גם בשנת 2021
  • 10.
    ארקו (ל"ת)
    יוחנן מטלון 18/12/2020 13:57
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    משקיע 18/12/2020 13:36
    הגב לתגובה זו
    לא משחרר אגורה לפני שעושה דאבל
  • 8.
    בינגוו... 17/12/2020 20:58
    הגב לתגובה זו
    כמו שאר המשקיעים מניות של ארקו קורפ.
  • 7.
    תומר 17/12/2020 16:16
    הגב לתגובה זו
    עדיין דווה מאוד מחיר מצחיק וחבילת מתנה יפה
  • 6.
    צ.התותח 17/12/2020 16:12
    הגב לתגובה זו
    לא למכור מניות, רק לדלל. חברה מדהימה עם פוטנציאל אדיר
  • 5.
    תומר 17/12/2020 15:36
    הגב לתגובה זו
    עסקה מעולה מי שמוכן למכור בסכום גדול אני מוכן לקנות , רגע לפני ...
  • 4.
    מוטי 17/12/2020 15:33
    הגב לתגובה זו
    המניה 246 ויום ה X היום אז עגיין דווה לקחת כדי להיות זכאי לכל החבילה
  • 3.
    ארקו מניה עד הפנסיה (ל"ת)
    שוהם ברנר 17/12/2020 14:47
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    סוחר 17/12/2020 14:40
    הגב לתגובה זו
    מאמין שבנסדק ירימו אותה לגבהים חדשים.לא המלצה רק דעה
  • רק מזומן 17/12/2020 15:36
    הגב לתגובה זו
    תקנה בעוד שבועיים
  • 1.
    יוסי פרימו 17/12/2020 14:28
    הגב לתגובה זו
    אני משקיע בארקו דרך בנק הפועלים, אני לא רואה אפשרויות בחירה למימוש הדיבידנד מישהו יודע מה לעשות?
  • יוחנן 20/12/2020 08:59
    הגב לתגובה זו
    או שפשוט תצלצל למחלקת ההשקעות
גדעון תדמור - יור נאוויטס
צילום: שלומי יוסף

פרויקט Sea Lion יוצא לדרך: נאוויטס מאשרת FID לפיתוח בהיקף 1.8 מיליארד דולר

התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה יוצאת לפיתוח בהובלת נאוויטס פטרוליום (65%) המשמשת כמפעילת הפרויקט; תחילת הפקה צפויה ברבעון הראשון של 2028, חלקה של נאוויטס בעתודות: כ-220 מיליון חביות

מנדי הניג |
נושאים בכתבה נאוויטס

נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש 0%   מודיעה כי קיבלה החלטת השקעה סופית בפרויקט הנפט Sea Lion באיי פוקלנד, התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה. החברה מחזיקה ב-65 אחוז מהפרויקט וגם משמשת כמפעילה, אחרי שקיבלה את אישור ממשלת פוקלנד לתכנית הפיתוח המפורטת ולצד חתימה על הסכם הגנת השקעות. במסגרת ההחלטה הוארך תוקף הרישיון ל-35 שנה, מה שמסמן את המעבר לשלב ביצוע מלא.

היקף הפיתוח לשלב א' עומד על כשני מיליארד דולר, מתוכם חלקה של נאוויטס הוא כ-1.17 מיליארד דולר. לפי הערכות החברה, העתודות (2P) הצפויות לה מהפרויקט יעמדו על כ-220 מיליון חביות נפט אקוויוולנטיות, כשהפקה ראשונה מתוכננת לרבעון הראשון של 2028. במקביל להסכם ההשקעה גובשה מסגרת מימון רחבה: כ-650 מיליון דולר יועמדו כהלוואות לטובת הפיתוח, ואילו ההון העצמי שנאוויטס צפויה להזרים יעמוד על כ-734 מיליון דולר, כולל רכיב הלוואה למימון חלקה של השותפה Rockhopper, שיוחזר בהמשך מהתזרים החופשי.

החברה כבר החלה להיערך תפעולית לשלב הפיתוח וחתמה על הסכמים משמעותיים, בהם חכירה והיערכות לשדרוג מתקן FPSO שיפעל באתר למשך עד 20 שנה. בנוסף נחתמו חוזים לקידוחים, לשירותי השלמות, לציוד תת-ימי, לצנרת ולמערכות תפעוליות נלוות, מה שמצביע על כניסה למתווה ביצוע מואץ לקראת 2027 ו-2028.

יו"ר נאוויטס, גדעון תדמור: "החלטת ה-FID בפרוייקט SEA LION מהווה הוכחה נוספת ליצירתיות לנחישות של נאוויטס וליכולתה להפוך תגליות שטרם פותחו להצלחות יוצאות דופן. נאוויטס מובילה כעת את פרויקט SEA LION לפיתוח שצפוי לייצר ערך רב למשקיעים ולהביא בשורה גדולה של צמיחה ושגשוג כלכלי חסר תקדים לתושבי פוקלנד"

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

היום בבורסה: טבע תכבוש את המקום הראשון ואקסל שוב רוכשת

ת"א 35 חגג אתמול שיא חדש של 3,600 נק' וגם שיא בתשואה - מדד הדגל קפץ ביותר מ-50% מתחילת השנה; טבע צפויה לעקוף את בנק לאומי כחברה הגדולה ביותר בבורסה; אקסל זינקה אתמול - האם הידיעה על הרכישות דלפה לפני שהמשקיעים ידעו?  

מערכת ביזפורטל |

המניות הדואליות עלו אמש בוול סטריט והן חוזרות עם פער חיובי מצרפי של 0.4%. טבע מעל כולן. מניית טבע 0%  צפויה להוסיף 2.6% ולעקוף את בנק לאומי בטבלת החברות הגדולות ביותר בבורסה בת"א. כן, טבע חוזרת אחרי שנים שלא היתה במקום הראשון. החזרה שלה השנה מרשימה כי היו בדרך טלטלות. אלי כליף, סמנכ"ל הכספים של טבע אמר בוועידת ההשקעות של ביזפורטל  בפברואר השנה שהמניה היתה סביב 21 דולר שהעסקים טובים והוא מצפה להמשך מומנטום חיובי שישפיע גם על המניה. הוא אמר זאת אחרי ריצה של קרוב ל-100% בשנה .אבל לשוק היתה הערכה אחרת - טבע דווקא נפלה  לאזור ה-13 דולר. מה שמלמד שאם אתם מאמינים בעסק, בהנהלה, בתחום, דווקא ירידות מהסוג הזה יכולות להיות הזדמנות (קרה גם באלביט שנפלה ל-140 דולר בתחילת 2024 מחשש שהמלחמה תגרום שמדינות זרות מסוימות לא יקנו ממנה מערכות), היום היא ב-500 דולר בערך.

הנפילה בטבע היתה הזדמנות - המניה נושקת ל-30 דולר. המניה עלתה פי 3.2 בשנתיים! השווי של טבע צפוי לעלות היום מעל שווי של  בנק לאומי והיא תחזור להוביל את הבורסה עם שווי של כ-110 מיליארד שקל.

אתמול בוול סטריט היתה מגמה חיובית - וול-סטריט ננעלה בירוק; טבע קפצה ב-4%, אובר נפלה ב-6%, אבל אחרי המסחר פרסמה אורקל דוחות עם הכנסות מאכזבות והמניה נפלה ב-12%. יש לזה השלכות גם על אסיה האדומה והכי חשוב - על החוזים על המדדים בוול סטריט שצפויים לרדת עד 1.2%. הדואליות חוזרות עם פער חיובי של כ-0.4% ולכאורה ימשיכו את המומנטום החיובי של הבורסה. אתמול נשבר שיא - ייתכן מאוד שגם היום השיא יישבר, אבל החוזים על וול סטריט יכבידו על האווירה.  



שיא רודף שיא בבורסה המקומית, כבר למעלה מ-47 פעמים שהמדד השנה פורץ את הרמות ההיסטוריות שלו, אבל אתמול זה ריגש כפליים. מדד הדגל גם עקף את הרמה "הפסיכולוגית" 3,600 נקודות וגם רשם ציון דרך עבור המשקיעים כשהוא השיג עבור המשקיעים, ולמעשה כמעט לכל אזרחי המדינה שחשופים בצורה כזאת או אחרת לביצועי הבורסה, למעלה מ-50%. זו תשואה היסטורית. זה משהו לא רגיל, הבנצ'מרק האמריקאי עשה 17% והנאסד"ק רשם 22% השנה וגם זה פנומנלי אז מה נאמר על 50%? אבל צריכים לעכל את זה שהתשואות שאתם רואים השנה הן תשואות של עשורים, אם אומרים ששוק המניות עושה בממוצע כ-8% בשנה אז מתכוונים שהשנים הטובות "מחפות" על השנים הגרועות, והמשמעות של זה היא שמי שהמתין בחוץ ב-2025 כנראה פגע אנושות בתשואות של התיק שלו בטווח הארוך.