וול סטריט השבוע: המשקיעים יטו אוזן לקולות מה'פד'
המדדים המובילים השבוע בוול סטריט צפויים להמשיך את הירידות שהחלו ביום שישי האחרון עם פרסום נתוני התעסוקה של המשק האמריקני. משקיעים רבים הוכו בהלם רב, לאחר שנוכחו לדעת שלראשונה מזה 4 שנים המשק איבד 4,000 משרות, בשל כך, התעוררו קולות חדשים הגורסים כי הסבירות למיתון כלכלי כבר איננה דימיונית.
המשקיעים יבחנו את ההצהרות שיצאו השבוע מפיהם של הגורמים ב'פדרל ריזרב', כאשר מספר נשיאים ב'פד' ינאמו, בניהם בן ברננקי, פרדריק מישקין, וג'נט ילן . בכל אופן, הפעילים בשוק משוועים לרמזים כלשהם שבנוגע להפחתה של ריבית ה'פד' ב-18 לספטמבר.
בנתיים, נשיא הפדרל ריזרב של מדינת פילדלפיה מיהר לשגר הצהרות. טען, כי הפדרל ריזרב לא צריך למהר להוריד את הריבית במטרה לבלום את הזעזועים בשוק המניות והאשראי. הוסיף בדבריו: "ה'פד' המשיך לספק נזילות במטרה להרגיע את השוק הפיננסי. ב-17 לאוגוסט הוריד ה'פד' את ריבית הדיסקאונט ונקט במספר מהלכים כדי להבטיח כמות כסף נאותה בשווקים."
החוזים על ריבית ה'פד' מגלמים כרגע סיכוי של 75% להפחתה של הריבית המוניטרית ב-50 נקודות הבסיס או 0.5% בחודש ספטמבר. נזכיר, כי טרם פרסום נתוני התעסוקה הסיכויים היו כ-50%, כך שישנה עלייה אמיתית ב'מפלס החששות'.
הגורמים בשוק לא איחרו להתייחס לנתוני התעסוקה, כאשר דוג רוברטס מ-CCR אמר: "הנתונים אשר הגיעו ביום שישי האחרון בהחלט משנים את הפרספקטיבה של הפדרל ריזרב על הכלכלה, והמידע שהגיע מתחיל לחשוף עד כמה משמעותיים הם נתוני התעסוקה על הכלכלה.
נאומים מרכזיים השבוע
פדריק מישקין, אחד מחברי ועידת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב, ינאם ביום שני הקרוב עם פתיחת שבוע המסחר. בנאומו הוא צפוי לומר את דעתו על מצב הכלכלה בארוחת ערב שארגנה אוניברסיטת ניו יורק.
ראש הפדרל ריזרב בן ברננקי ישא נאום ביום שלישי הקרוב בועידת הבונדסבנק. זאת תעסוק בהתפתחויות האחרונות והפרוספקטים הכלכליים.
נשיאת ה'פד' ג'נט ילן תישא נאום ביום שני בבוקר בארגון הלאומי של העסקים הכלכליים או ה-NABE. לילן אין זכות הצבעה בועידת השוק הפתוח.
אמריקניות במרכז
חברת המשכנתאות הגדולה בארה"ב, Countrywide, הודיעה בסוף השבוע שעבר כי היא מתכוונת לפטר בין 10,000 ל-12,000 עובדים, או 20% מכוח העבודה שלה במהלך שלושת החודשים הקרובים זאת בציפייה לירידה נוספת בביקוש למשכנתאות.
מניות אפל, יצרנית ה- iPhone ימשיכו לרכז עניין לאחר שבשבוע שעבר צנחו מניות החברה בכ-9%. המשקיעים נדהמו לנוכח ההפחתה המהירה במחיר ה- iPhone שהשיקה החברה לא מזמן, ההערכות מדברות על כך שהורדת המחיר נבעה מביקושים חלשים לטלפונים בתקופה האחרונה.
מאקרו השבוע
לאחר מתקפת נתוני המאקרו של השבועות האחרונים, השבוע יהיה יחסית דל בנתונים מאקרו. עיקר תשומת הלב תופנה ליום שישי כמידי שבוע. הנתון יפתח את יום המסחר יהיה מדד המכירות הקמעונאיות שעשוי לספק עוד אינדיקציה באשר לפגיעה של משבר האשראי בצרכן האמריקני.
אינדקס ה-RBC CASH יפורסם ביום שישי, המדד הוא עוד אינדיקטור המפורסם אחת לחודש, מעניק בחינה כללית למצב הכלכלה: הסיטואציה הפיננסית האישית של הצרכנים, חסכונות, והחשוב מכל מידת הביטחון בכניסה לעסקאות חדשות. המדד הושק לראשונה בשנת 2002, כאשר קריאת הבסיס היא 100.
מדד הייצור התעשייתי כנראה ימקד את מלוא תשומת לב המשקיעים ביום שישי, כאשר יספק נתונים על תפוקת המפעלים באומה האמריקנית. חשיבות הנתונים גדולה לאור העובדה שהמגזר התעשייתי מהווה כחמישית מהכלכלה האמריקנית.
דו"ח המלאים העיסקיים מייצג את כמות המוצרים במונחים דולריים, אשר מוחזקים בידי הגורמים במשק: תעשיינים, סוחרים וקמעונאים. חשיבותו עולה במיוחד לאור הבחינה המחודשת של המשקיעים את מצב הכלכלה ושוק העבודה האמריקני, ינסו לקבל עוד רמזים לגבי מידת ההשפעה של הזעזועים האחרונים על הכלכלה עצמה.
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותחשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים
רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים
של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים
ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום.
על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.
קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.
ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.
- רשות ני"ע מזהירה: כך תזהו הונאות השקעה בעידן ה-AI
- ״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית
60 מיליון שקל: מור נכנסת לאפקון עם השקעה בהקצאה פרטית
סך הגיוס מגיע לכ-74 מיליון שקל, יחד עם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב שהעמיקו השקעה
קבוצת אפקון אפקון החזקות 4.34% , שפועלת בתחומי ההנדסה, האנרגיה, התעשייה והתשתיות בישראל ובשווקים בינלאומיים, מדווחים על מהלך שמכניס לחברה משקיע מוסדי חדש. מור בית השקעות מור השקעות 0.11% משקיעה כ-60 מיליון שקל באפקון החזקות במסגרת הקצאה פרטית של מניות, ובכך נכנסת לראשונה להשקעה בקבוצה. מבחינת השוק זה עוד סימן לכך שהחברה מצליחה למשוך גופים גדולים לעסקאות ממוקדות, בלי רעש מסביב. ההשקעה מביאה את מור להחזקה של כ-3.8% מהונה של אפקון, ובמקביל היא מקבלת גם אופציות שעשויות להגדיל את האחזקה בהמשך. במילים פשוטות, זה מהלך שמתחיל בנתח קטן יחסית, אבל משאיר למור דלת פתוחה להגדיל נוכחות אם התנאים יתאימו.
במקביל למניות, יוקצו למור אופציות לפי שווי חברה של כ-2.120 מיליארד שקל. אופציות הן זכות לרכוש מניות בעתיד במחיר שנקבע מראש, ואם ימומשו מור צפויה להפוך לבעלת עניין באפקון. בעל עניין זה גוף שמחזיק נתח מהותי מהחברה ומגיע איתו גם סט חובות דיווח רחב יותר, ככה שהכניסה כבר הופכת ליותר מסתם השקעה נקודתית. להקצאה הפרטית הצטרפו גופים מוסדיים נוספים ובהם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב בית השקעות, כך שסך המזומן שייכנס לאפקון במסגרת המהלך יעמוד על כ-74 מיליון שקל. בשורה התחתונה, אפקון מקבלת הזרמת הון לא קטנה, וגם מחזקת את השורה של השמות שמופיעים לצידה.
מפת בעלי העניין והשליטה בקבוצה ומי ילווה את העסקה
עם מימוש האופציות, מור צפויה להצטרף כבעלת עניין נוספת בקבוצת אפקון, לצד הפניקס שמחזיקה בכ-7% מהחברה, מגדל עם כ-6% ומנורה עם כ-6%. מעל כולם נמצאת משפחת שמלצר, בעלת השליטה בקבוצה, עם כ-63% מההון. בפועל, מדובר בהרחבה של מעגל הגופים המוסדיים סביב החברה, תוך שמירה על שליטה ברורה אצל בעלת השליטה. זה מהלך שמוסיף עוד שכבת תמיכה פיננסית, אבל לא מזיז את מרכז הכובד של השליטה. בגלל זה ההקצאה נתפסת כמהלך ממוקד שמחזק את החברה בלי להפוך את המבנה שלה על הראש.
החתמים שליוו את העסקה הם רוסאריו קפיטל ומנורה מבטחים חיתום. מבחינת החברה, זה עוד מהלך שמסדר לה אוויר קדימה ומחזק את החיבור עם המוסדיים שמלווים אותה גם בסבבים כאלה.
- מנדל״ן לחשמל: אפקון ונמקו ישקיעו עד 185 מיליון דולר במיזם אנרגיה בארה"ב
- קבוצת אפקון עם מיקוד מחדש; ה-EBITDA צמח ב-31%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באפקון מציגים את המהלך כחלק מהכיוון הכולל של הקבוצה, ומדווחים שההשקעה משקפת הבעת אמון בפעילותה של אפקון, באסטרטגיית הצמיחה שלה ובפוטנציאל ארוך הטווח של הקבוצה. בחברה מדגישים בעיקר את הפן של שותפות והמשך צמיחה, ולא רק את המספרים היבשים.
