זום עוקפת את התחזיות וקופצת ב-7% באפטר מרקט
החברה מדווחת על רווח של 1.11 דולר למניה על הכנסות של 1.05 מיליארד דולר, בעוד האנליסטים ציפו לרווח של 1.09 דולר למניה על הכנסות של 1.02 מיליארד דולר. התחזיות לרבעון הבא - טובות משל האנליסטים אבל הקצב יורד
חברת זום ZOOM VIDEO (ZM) עוקפת את צפי האנליסטים ומצליחה בדוחות לרבעון הנוכחי להציג צמיחה - אם כי בקצב יורד - וקופצת באפטר מרקט ב-7%. החברה מדווחת על רווח של 1.11 דולר למניה על הכנסות של 1.051 מיליארד דולר, בעוד האנליסטים ציפו לרווח של 1.09 דולר למניה על הכנסות של 1.02 מיליארד דולר. בפועל, מדובר בצמיחה בשורת ההכנסות של 35% ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה.
ביחס לרבעון הקודם מדובר בהצלחה רק בשורת ההכנסות שכן אז החרבה דיווחה על הכנסות של 1.02 מיליארד דולר ורווח של 1.36 דולר למניה.
גם התחזיות של החברה לרבעון הבא טובות משל האנליסטים. החברה צופה רווח של 1.06-1.07 דולר למניה, לעומת צפי האנליסטים ל-1.05. החברה גם צופה הכנסות של 1.051-1.053 מיליארד דולר לעומת הצפי ל-1.02 מיליארד דולר.
יצוין כי החברה עצמה הורידה את התחזיות שלה לטווח של 1.02-1.05 מיליארד בשורה העליונה ולרווח למניה על בסיס Non-GAAP של 1.07-1.08 דולר למניה. אז למעשה החברה בעצם הורידה את התחזיות בסיבוב הקודם וכעת מצליחה לעקוף אותם.
עדכון לשעה 00:30
המניה מחקה את הזינוק בתחילת האפטר מרקט ויורדת באפטר ב-6%. האם המשקיעים ראו את ההאטה בצמיחה, האם הם פחות אהבו את משחק התחזיות, האם הם ממשיכים לחשוש מהרבעונים הבאים? כנראה שמדובר בגם זה גם זה וגם זה.
- פעילות ותקציבי המו"פ באקדמיה בישראל המשיכו לעלות ב-2023
- תוקפא הצעת החוק לסיוע לסטודנטים במילואים - האוניברסיטאות תסייענה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשוק חששו שבעקבות היציאה מהקורונה והחזרה לשגרה החברה, כמו גם התחרות בענף וסימן השאלה לגבי מנועי צמיחה יובילו אותה להציג חולשה ברבעון הנוכחי, כאשר המניה איבדה מתחילת השנה 50% מערכה והיא נסחרת לפי שווי של 72 מיליארד דולר.
מנכ"ל זום, אריק ס. יואן אומר הלילה עם פרסום הדוחות כי "החברה ממקמת את האנשים במרכז של פלטפורמת התקשורת שלנו, מחברת את זרמי העבודה השונים שלהם לתוך הטכנולוגיה, מעבר ליכולת של ארגונים לשתף פעולה בתוכם, ומעודדת אותם לתקשר פנים אל פנים באמצעות Zoom Events וגם Video Engagement. הצגנו גם חידושים כמו שולחן עבודה חם, לוח ציור וגלריה חכמה, שכולם נועדו להעצים כוח עבודה היברידי משותף ומרוחק, וזאת כאשר חברות בעולם בודקות חזרה למשרד". מה זה אומר למשקיעים? האמת שלא הרבה.
לאן הולכת החברה?
בזום פועלים כדי לצמצם את התלות בפתרונות וידאו ולקדם את Zoom Phone שלה. אמת, לא על רקע זה התפרסמה החברה, ויש שיסתכלו על זה מבחינה טכנולוגית כצעד אחורה (Voice Over IP על גבי הענן לעומת מערכת נוחה לשיחות וידאו) – ועדיין בשוק יש דרישה לשירותים מסוג זה, וגם בהם ניתן לספק הצעת ערך מחודדת יותר מהפתרונות הקיימים בשוק כיום. אלא ששם היא לא לבד, ובין מתחרותיה RingCentral וכן Microsoft Teams, שגם בתחום הוידאו היא מתחרה.
- האטה בקצב המכירות של TSMC: האם הצמיחה מתמתנת?
- השוורים חוזרים: אסיה והחוזים בוול סטריט בעליות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
לצד זום פון, בזום ניסו להרחיב את החדירה לתחום הקול סנטרים (מוקדים טלפונים) עם המגעים לרכישת Five9 הציבורית, ואולם העסקה נפלה. בתחום הליבה של שיחות הוידאו, זו לא רק חזרת העסקים לשגרה ולמשרדים, או למודל היברידי אלא גם תחום החינוך – אוניברסיטאות שהחזירו סטודנטים לקמפוס וכן בתי ספר שחזרו לכתות באזורי הפעילות.
ומה אומרים האנליסטים?
בבנק ההשקעות מורגן סטנלי שינו כמה פעמים את דעתם לגבי המניה בתקופה האחרונה. ממחיר יעד של 385 דולר למניה בסוף אוקטובר, העלו אותו ל-400 דולר, ואז הורידו אותו בשבוע החולף ל-365 דולר, עם המלצת "תשואת יתר". האנליסטים מטא מרשל סבורה שהשוק מתמחר בחסר את הפעילות מול לקוחות תאגידיים, ולפיה זום רק מתחילה לממש הזדמנות בשוק התקשורת האחודה שנאמד ב-70 מיליארד דולר.
היא כן הזהירה שחולשה מול הלקוחות הקטנים והבינוניים תלחץ מטה את המניה אך המליצה על קניית המניה באם החולשה שלה תהיה קשורה ברווחים שתציג זום - ולכאורה המשמעות היא שניתן לקנות כעת את המניה. בסקירה שלהם מסוף אוקטובר ציינו בבנק כי הם "רואים תאגידים גדולים שיתמקדו בפלטפורמות תקשורת אחודה כשירות (UCaaS), כזו שתאגד שיחות וידאו ואודיו, פלטפורמות תקשורת כשירות (CPaaS), וניהול צ'אט/משימות". עוד הוסיפו אז ש"אחרי עוד כמה הקבלות קשות לתקופות המקבילות בדוחות הבאים, אנו מצפים להתייצבות או להאצה מחודשת בצמיחה, שתביא בתורה להגדלת המכפילים של המניה".
בסיטי בנק, האנליסט טיילר רדקה דווקא צפה לתוצאות מעורבות: "ישנן טלטלות שקשורות בשיעור השימור של הלקוחות ברקע פתיחת הכלכלות מחדש ועונתיות של הקיץ", ציין. עוד הוסיף כי "הסנטימנט נראה די שלילי" וזאת בהתייחס לתחזית השמרנית לדבריו שסיפקה. הוא מצדו העריך שאם החברה תכה את התחזיות, זה יהיה בשיעור של 2-3% בשורה העליונה.
- 1.דניאל 23/11/2021 01:06הגב לתגובה זולפי הכתבה ניס צריכה לעלות יש לה חלק בזום
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc 1.99% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc 1.99% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
