אופנהיימר: תוצאות חזקות לורוניס - מעלים את מחיר היעד ל-148 דולר
ורוניס חברת ורוניס (VRNS) הציגה תוצאות חזקות, עם צמיחה של 17% בהכנסות לרמה של 76.8 מיליון דולר, לצד המעבר לרווחיות, לראשונה מאז המעבר למודל מנויים שהחל לפני כשנתיים. המנויים אחראים כעת על 99% מכלל מכירות רשיונות תוכנה חדשים, כאשר הכנסות חוזרות בחישוב שנתי (ARR – annual recurring revenues) הציגו צמיחה נאה של 46% לרמה של 261 מיליון דולר.
במקביל לפרסום דוחותיה, הודיעה ורוניס על רכישת חברת Polyrize לחיזוק יכולות הענן, ורואה פוטנציאל שוק יעד של כ-20 מיליארד דולר, לאור הגידול בבסיס לקוחותיה ובהגדלת רכישת מוצרים מצד הלקוחות. בתגובה משמרים באופנהיימר את המלצת ה-Outperform על המניה ומעלים את מחיר היעד מ-125 דולר ל-148 דולר - אפסייד של כ-13% על מחיר השוק הנוכחי.
באופנהיימר מציינים כי ברבעון השלישי של 2020 הציגה ורוניס הכנסות של 76.8 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 17%, מעל הקונצנזוס של 69.9 מיליון דולר ואף מעל הרף העליון של התחזית שהתוותה הנהלת החברה, ובנוסף עברה לרווחיות, עם רווח נקי non-GAAP של 6 סנט למניה, לעומת צפי להפסד של 13 סנט למניה, לאור מינוף תפעולי וניהול הוצאות. הכנסות חוזרות מהוות נתח של 98% מסך הכנסות החברה, עם שיעור שמירת לקוחות net retention rate גבוה של מעל 120%.
הכנסות חוזרות בחישוב שנתי (ARR – annual recurring revenues) הסתכמו ב-261.1 מיליון דולר, צמיחה שנתית גבוהה של כ-46%, כאשר המינויים מהווים נתח של 99% מסך מכירות רשיונות תוכנה (בהשוואה לנתח של 74% לפני שנה). כ-77% מלקוחות ורוניס רוכשים יותר משני מוצרים שונים, 48% מלקוחות – יותר מ-3 מוצרים, ואילו מקרב הלקוחות המעסיקים מעל 500 עובדים, 60% מלקוחות רוכשים יותר מ-4 מוצרים ואילו 26% - יותר מ-6 מוצרים.
- ורוניס מתרסקת מעל 30% - פספסה את הצפי והורידה תחזיות
- ורוניס רוכשת את SlashNext בעסקה שמוערכת בכ-150 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל לפרסום דוחותיה, הודיעה ורוניס על רכישת חברת Polyrize לשם חיזוק יכולות טכנולוגיות בתחומי אבטחת דאטה וניהול אפליקציות בסביבת הענן. באופנהיימר רואים בחיוב את הרכישה ומעריכים את שוק היעד הפוטנציאלי לורוניס בכ-20 מיליארד דולר.
הנהלת ורוניס צופה ברבעון הרביעי של 2020 הכנסות בטווח של 82-85 מיליון דולר, צמיחה שנתית של כ-15% לפי אמצע הטווח, עם רווח נקי בטווח של 10-13 סנט למניה, מעל הקונצנזוס של 79 מיליון דולר וצפי להפסד של 2 סנט למניה.
באופנהיימר מעלים את תחזיותיהם בהתאם, וצופים בשנת 2020 הכנסות של 281 מיליון דולר עם הפסד של 49 סנט למניה, ואילו בשנת 2021 – הכנסות של 320 מיליון דולר עם הפסד של 25 סנט למניה.
- זינוק של 130% בעקבות התקדמות בטיפול לסרטן: מי היא קוגנט ומה ההבטחה שלה?
- בגיל 95 וורן באפט מעביר את המושכות - עידן חדש בברקשייר האת’ווי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
- 1.חח 11/05/2022 19:30הגב לתגובה זוהמניה כבר משקפת את זה
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -0.34% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
זינוק של 130% בעקבות התקדמות בטיפול לסרטן: מי היא קוגנט ומה ההבטחה שלה?
מניית קוגנט ביוסיינסיס Cogent Biosciences 133% מזנקת ביותר מ־130% ביום מסחר אחד, והגיעה ל־34 דולר למניה. החברה, שפועלת מוולת’ם שבמסצ’וסטס ומבולדר שבקולורדו, פרסמה תוצאות חיוביות מניסוי קליני שעשויות לשנות את הטיפול בסוג נדיר של סרטן.
קוגנט מתמקדת בפיתוח תרופות מדויקות למחלות גנטיות מוגדרות. הפעם היא הודיעה על הצלחה בניסוי PEAK - מחקר שבדק שילוב של התרופה החדשה שלה, bezuclastinib, עם התרופה sunitinib לטיפול בחולי סרטן נדיר מסוג GIST.
התוצאות היו מובהקות: החולים שקיבלו את השילוב החדש חיו בממוצע 16.5 חודשים ללא התקדמות המחלה, לעומת 9.2 חודשים בלבד בקבוצת הביקורת שקיבלה את sunitinib לבדה. מדובר בהפחתה של כ־50% בסיכון להתקדמות המחלה או למוות, כלומר תוספת ממוצעת של כמעט שמונה חודשים של שליטה במחלה. גם שיעורי התגובה לטיפול היו גבוהים בהרבה. כ־46% מהחולים שקיבלו את השילוב הראו שיפור ממשי, לעומת 26% בקבוצת הביקורת, כמעט הכפלה של שיעורי ההצלחה. בעולם האונקולוגיה, פערים כאלה נחשבים משמעותיים.
- טראמפ מכריח את ענקיות התרופות להוזיל את התרופות לירידה במשקל
- נובו נורדיסק מציעה לרכוש את מטסרה ב־9 מיליארד דולר - מה עומד מאחורי המהלך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הגעה לשוק תוך שנה וחצי
החברה מתכננת להגיש בקשה לאישור התרופה לרשות המזון והתרופות האמריקנית (FDA) במחצית הראשונה של 2026. אם התהליך יתנהל כמתוכנן, התרופה עשויה להגיע לשוק בתוך כשנה וחצי. מנכ"ל קוגנט אמר כי התוצאות עלו על תחזיות החברה וכי השילוב צפוי להפוך לטיפול הסטנדרטי החדש בחולי GIST בשורה השנייה. לדבריו, כבר נפתחה תוכנית גישה מוקדמת לחולים הזקוקים לטיפול בהקדם.
