"אנשים מגיעים אלינו כי אנחנו חברה עם יכולות טובה לניהול השקעות, עם ניסיון של הרבה שנים, ומערך שירות גדול"

יאיר לוינשטיין הפך את אלטשולר שחם גמל מחברה קטנה לחברה שמנהלת 104 מיליארד שקל ומרוויחה בקצב של קרוב ל-100 מיליון שקל. לפני שלושה חודשים החברה גייסה בבורסה ומאז המניה עלתה בכמעט 70%, לשווי של 2 מיליארד שקל. היום היא יורדת ב-4% - אולי כי הכל בדוחות שפורסמו היום היה צפוי, ובפועל השוק ציפה לתוצאות טובות עוד יותר, ואולי בגלל פחד גבהים - שווי החברה מבטא מכפיל רווח של 20 פלוס. מצד אחד תמחור גבוה (אפילו גבוה מאוד) ביחס לחברות בתחום. מצד שני, לוינשטיין מאוד ממוקד בשוק מאוד ברור וצומח - פנסיה וגמל. לכאורה מספיק להיות בינוני מבחינת התשואות כדי לצמוח יחד עם השוק - (הגמל צומח ב-5% בשנה הפנסיה ב-10%; הצמיחה ברווחים עשויה להיות גבוהה יותר). מעבר לכך - לפחות עד עכשיו, אלטשולר גמל צומחת יותר מהשוק, הרבה יותר - בזכות הביצועים הטובים לאורך זמן. מתחילת השנה התשואות שלה בראש, וגם בשלוש השנים ובחמש השנים האחרונות היא בצמרת. "אנחנו לא צריכים תמיד להיות מקום ראשון אנחנו לא מחפשים להיות תמיד הכוכב בתשואות", אומר לוינשטיין, "אנחנו תמיד נמשיך לעשות את המקסימום". בינתיים זה כאמור עובד.    "מאז ההנפקה אנחנו ממשיכים לעבוד ולצמוח והתוצאות בהתאם. אנחנו ממשיכים לגייס ולצמוח בפנסיה. ברבעון האחרון בפנסיה גדלנו ב-18 אלף עמיתים, כל מה שצפינו מתגשם" למה דווקא פנסיה? הוא מנוע הצמיחה המשמעותי ביותר? צמחנו בכל התחומים, אבל הפנסיה הוא בהחלט אחד ממנועי הצמיחה הגדולים בכל השוק הפנסיוני ובפרט אצלנו. כל המהלך של הפנסיה ברירת מחדל מגיע בדיוק מהמקום של לנהל גם את המוצר הזה עבור העמיתים שלנו. שם זה הרבה יותר מהותי - הפערים והיכולות. פנסיה זה הנכס הכי חשוב של העמית זה בהחלט מנוע צמיחה שלנו. לא לבד, אנחנו צומחים גם בגמל, קופת גמל להשקעה היא מוצר מאוד צומח". קופת גמל להשקעה, היא מוצר עם יתרונות רבים לרבות יתרונות מיסוי. שר האוצר משה כחלון יזם והשיק את המוצר לפני כשלוש שנים, וסיפק לציבור אפשרות השקעה נזילה עם אפשרות "להפוך" אותה להשקעה לטוווח ארוך ולקבל יתרונות מיסויים משמעותיים. בהתאמה התחום הזה הלך וגדל. כמה אתם מהווים היום בקופות גמל להשקעה? "שוק הגמל להשקעה הולך וצומח, אנחנו סדר גודל של 50% בתחום. כל השוק הכפיל את עצמו משנה שעברה. זה בהחלט מוצר מנצח אבל יש לו תקרה להפקדה של שבעים אלף שקל. מה היתרון שלכם על פני אחרים?  "אנחנו מייצרים לעמיתים ערך. אנשים מגיעים אלינו כי הם חושבים שאנחנו חברה עם יכולות לניהול השקעות עם ניסיון של הרבה שנים, ומערך שירות גדול וטוב בזה נמדד. ככל שנמשיך את העבודה הטובה הכל יהיה בסדר. אנחנו לא צריכים תמיד להיות מקום ראשון אנחנו לא מחפשים להיות תמיד הכוכב בתשואות, אנחנו נמשיך לעשות את המקסימום".