הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
וול סטריט
צילום: iStock

סגירה בוול סטריט: אובר זינקה ב-6.2%, נטפליקס עלתה ב-2%

בואינג ירדה ב-2.9% על רקע תקלה נוספת במטוסי ה-737 MAX. סקטור הבנקאות ריכז עניין לקראת פרסום תוצאות הסבב השני של "מבחני הלחץ". תנודתיות סביב הדיווחים על שיחות הסחר. פאלו אלטו טיפסה 2.6%, טאואר עלתה ב-1.7%
עמית נעם טל | (14)
נושאים בכתבה אינטל אפל בנק אוף אמריקה גולדמן זאקס הפד טבע נפט סיטי בנק סין שער הדולר

יום המסחר בוול סטריט נסגר במגמה מעורבת, כאשר סקטור הטכנולוגיה המשיך לטפס. מדד הדאו ג'ונס חלש יחסית בעקבות הירידה בבואינג. ברקע למסחר, הדיווחים סביב שיחות הסחר בין ארה"ב לסין משפיעים על הסנטימנט בשוק. במקביל, הבנק המרכזי בסין (PBOC) רמז היום כי התמיכה שלו בשווקים עשויה לרדת, וזאת לאחר התערבות משמעותית בשבועות האחרונים.

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.13%
דאו ג'ונס 0.16%
נאסד"ק -0.21%        

בגזרת הדואליות: טבע (סימול:TEVA) הוסיפה 2.1%, טאואר (סימול:TSEM) עלתה ב-1.7% לאחר שקפצה אמש ב-4.3%. צ'ק פוינט (סימול:CHKP) טיפסה ב-1.1%. פריגו (סימול:PRGO) עלתה ב-2%. חברת אבטחת המידע פאלו אלטו (סימול:PANW) של היזם ניר צוק, קפצה הערב ב-2.6%.

שיחות הסחר בין ארה"ב וסין נפתחות היום במסגרת פסגת ה-G20, כאשר האירוע המרכזי צפוי להתרחש בשבת עם הפגישה הצפויה בין טראמם לנשיא שיי. מוקדם יותר הבוקר דווח בעיתונות הסינית כי 2 הצדדים הסכימו על הפסקת אש נוספת במטרה לחדש את שיחות הסחר גם לאחר הפגישה בשבת (לכתבה המלאה). מספר שעות לאחר מכן עיתון ה"וול סטריט ג'ורנל" שפך מים צוננים על האופטימיות שהוצגה מוקדם יותר, כאשר דיווח כי סין דורשת בתמורה להפסקת האש כי ארה"ב תסיר את כל המגבלות שהטילה לאחרונה על ענקית הטכנולוגיה וואוי, ותוריד את כל המכסים שהטילה ארה"ב על סחורות סיניות בשנה האחרונה. הסיכויים שטראמפ יסכים למהלכים כאלו בתקופה הקרובה נמוכים במיוחד. כך או אחרת, נראה כי הדיווחים סביב שיחות הסחר צפויים ללוות את המסחר גם הערב. 

היועץ הכלכלי של טראמפ, לארי קודלו, טען מוקדם יותר הערב כי ארה"ב עשויה להטיל מכסים נוספים על הסינים אם השיחות לא יתקדמו בצורה טובה, והוסיף כי "אין לארה"ב תנאים מוקדמים לשיחות". 

בתוך כך, הסיפור המרכזי בשווקים ממשיך להיות ההאטה הכלכלית המורגשת ברוב השווקים, והסימנים כי הבנקים המרכזיים צפויים לבצע מדיניות מוניטרית מרחיבה בחודשים הקרובים. יו"ר הפד', ג'רום פאואל, טען מוקדם יותר השבוע כי "התנאים הכלכליים בארה"ב השתנו באופן משמעותי ב-6-8 השבועות האחרונים", ורמז כי צפוי להוריד את הריביות בתקופה הקרובה. פאואל אף טען כי "כי יש מקום להשקה מחודשת של תוכנית רכישות (QE), שכן היא הוכיחה את עצמה בעבר" (לכתבה המלאה).

במקביל לדבריו של פאואל, נראה כי כדאי לשים לב למהלכים של הבנק המרכזי בסין. כפי שדיווחנו אמש (לכתבה המלאה), ברקע לקריסה של Baoshang בחודש שעבר, הרשויות הסיניות הציפו את השוק בכסף זול במטרה למנוע התפשטות של המשבר לבנקים אחרים. הריבית הבין בנקאית במדינה (SHIBOR) ירדה היום עוד לרמה של 0.96% בלבד, הרמה הנמוכה ביותר מאז המשבר הכלכלי ב-2008. עם זאת, נראה כי הבנק המרכזי רומז היום כי התמיכה שלו בחודש האחרון לא צפויה להיות רציפה. הבנק המרכזי טען היום כי "הוא לא צפוי להציף את השוק בתמריצים (כפי שעשה בחודש האחרון), אך טען כי הוא ישמור על רמת נזילות גבוהה בשווקים, וכי הוא צפוי להמשיך לשמור את שער היואן ברמה "סבירה". 

בתוך כך, נראה כי לחץ מתחיל להיווצר בשוקי המימון לקראת סוף החודש (שהוא סוף חציון). ריבית ה-SOFR, כלי שהפד' מודד באמצעותו את הריביות בשוק, עלתה ביממה האחרונה לרמה של 2.43%, לעומת ריבית של 2.36% מוקדם יותר החודש. נציין כי מאזן הפד' צפוי לרדת בעוד כ-15 מיליארד דולר בימים הקרובים, אירוע שעשוי להגביר את הלחץ בשוק זה.

שוק הסחורות עשוי להיות רגיש בימים הקרובים למתרחש בשוקי המימון. הנפט נסגר בירידות קלות סביב רמה של 59.2 דולרים לחבית. הזהב איבד 0.3% ונסחר ברמה של 1,410 דולרים לאונקיה.

בגזרת המאקרו, נתון התמ"ג הסופי לרבעון הראשון של 2019 הצביע כי הכלכלה האמריקנית צמחה בקצב של 3.1%, כאשר רווחי החברות הציגו ירידה של 3.1%. נתון התביעות הראשוניות לדמי אבטלה עמד בשבוע החולף על 227 אלף תביעות, גבוה מהצפי המוקדם שעמד על 220 אלף תביעות.

במרכז

מניית בואינג (סימול:BA) ירדה הערב ב-2.9% ומעיבה על מדד הדאו ג'ונס. נזכיר כי משקל המניה במדד היום הוא 9.58%. ברקע לירידה היום, תקלה נוספת התגלה במטוסי ה-737 MAX של החברה, דבר שעשוי לעכב את ביטול הקרקוע של המטוסים. התקלה החדשה התגלתה במהלך טיסות סימולטור, כאשר לא ברור עדיין האם תקלה זו אחראית ל-2 ההתרסקויות של המטוסים מוקדם יותר השנה. 

סקטור הבנקאות נסגר בעליות ומרכז עניין, כאשר הפד' צפוי לפרסם מאוחר יותר היום את תוצאות הסבב ה-2 של "מבחני הלחץ", וזאת ברקע ללחץ המסתמן בשוקי המימון. תוצאות המבחנים היום צפוי לקבוע האם הבנקים בארה"ב יוכלו לבצע  רכישות חוזרות/חלוקת דבידנדים. בהקשר זה נציין את מניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), מניית גולדמן זאקס (סימול:GS), מניית סיטי בנק (סימול:C), מניית ג'יי פי מורגן (סימול:JPM), מניית מורגן סטלני (סימול:MS), מניית וולס פארגו (סימול:WFC). דויטשה בנק (סימול:DB) צפויה לרכז עניין מיוחד.

מניות השבבים המשיכו לרכז ענין עניין לאחר הזינוק החד שנרשם אמש ברקע לדו"חות של מיקרון (סימול:MU) (לכתבה המלאה). בהקשר זה נזכיר את מניית אינטל (סימול:INTC) שיורדת כעת ב-1.7%, מניית אנבידיה (סימול:NVDA) עולה ב-2.6%, ומניית AMD (סימול:AMD) מוסיפה 2.4%. 

מניית חברת הבניה KB HOME (סימול:KBH) זינקה הערב ב-7.9% לאחר שהחברה הצליחה להכות את התחזיות המוקדמות (לכתבה המלאה).

תגובות לכתבה(14):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 10.
    אסף 27/06/2019 22:37
    הגב לתגובה זו
    ראיתי שהוא מחרבש גם בדה מרקר וגלובס ונדמה לי גם כאן אצל מר גרינברג הגדול.
  • 9.
    ןהנשיא הזה לעולם לא נדע את האמת עד שכבר יהיה מאוחר מדי (ל"ת)
    עם הנגיד הזה ... 27/06/2019 21:07
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    אני צ'יקן ? 27/06/2019 20:05
    הגב לתגובה זו
    אני לא שומע אותם מה קרה מה ברחתם יופטפיומאט יש משהו לא בסדר שאני לא רואה איזה בומבה מתקרבת ואני נשאר פה תקוע הלו דברו תגידו משהו איפה הסטלן ההוא הציקן בן ציקן המניוק אין לו מה להגיד היום או אולי יש לו -ר-י-ק- ר-י-ק וריק למעלה
  • אל תשכח 27/06/2019 23:18
    הגב לתגובה זו
    ביפן כאשר מישהו נכשל על כל צעד ושעל נהוג לעשות ספוקו , נראה את הפרשדונה של התרנגול השמן נשפכת .
  • 7.
    ROSEN 27/06/2019 20:00
    הגב לתגובה זו
    תגלה לנו איך אתה מגיע למסקנה שמדד דאו גונס שעומד כעת על 26500 ירד לדעתך ל - 4322 ואתר ביזפורטל - איך אתם מפרסמים חוות דעת כזו הזוייה של ד"ר כל כך הזוי
  • מייקל המשך 27/06/2019 22:25
    הגב לתגובה זו
    ובנוסף אני יודע ואף נכתב כאן בשמו ובאקונומיסט בשמו ששאל סחורה בכמות עצומה במינוף פי 2.65 בטבע בשערים 70 דולר או 25.000... אין לי מה להוסיף ואני מודה לאתר על כתבותיו המעניינות!!!
  • למר ROZEN 27/06/2019 22:12
    הגב לתגובה זו
    שמעתי שהבחור הזה שאל סחורה בכמות עצומה במינוף פי 3.6 בחברת D.BANK בשיאה כשהייתה פי 20 מהיום!!! לא יודע אם הבנת ..אבל שיהיה..
  • 6.
    ---------- 27/06/2019 17:04
    הגב לתגובה זו
    רחב 2 .ואולי אפילו על פעמיים אקספנדד פ]לאט .
  • 5.
    כאמור : נפגש עם DJIA ב 4300!! זה לא ימשך זמן רב עד אז!! (ל"ת)
    ד"ר ניר(איצ100) 27/06/2019 16:40
    הגב לתגובה זו
  • רק רק רק למעלה 27/06/2019 18:50
    הגב לתגובה זו
    הוא בדרך ל30000 גם.אז אתה תצעק גם למטה.הכל זה רק רק רק רק למעלה .מתי תבין?
  • 4.
    פרופ' איצ100 27/06/2019 16:27
    הגב לתגובה זו
    היכן שלא תביט/או שכן..תראה את ארצות הברית הולכת ומתדרדרת לתהום בלי תחתית. מעבר לזה שכבר מזמן אינה המעצמה החזקה בתבל(לדעתנו רוסיה עברה אותה מזמן)..הרי כלכלתה חולה והטראמפ רק מוסיף רעל חולה. כל הסיפורים על הצלחות בכלכלה הם בובקס מבית היצור של האיש המתזז את עצמו לאבדון הוא טראמפ. אותה ארצוית הברית היא שתוביל את העולם בהתרסקות השווקים..וזה הפוך 180 מעלות כשהיא "הובילה" את השווקים בשנים האחרונות. הכל היה בהזיות ושקרים וסחי ומאוס והעולם ואצות הברית ישלמו מחיר כבד מאד. ישראל שלנו תהיה בסדר. עם ישראל חי.
  • 3.
    למה מצנזרים אמת ? 27/06/2019 16:14
    הגב לתגובה זו
    על הראש ובכל מיני מחלות ומה עשיתי בסהכ אמרתי שהשוק יעלהו הוא עלה והוא עולה פשוט כואב לאנשים
  • 2.
    למה מצנזרים אמת ? 27/06/2019 16:12
    הגב לתגובה זו
    ואמרתי שמדד הבורסה בארהב לא יירד ל400 נק ...ושהשוק יעלה ,ורוא מה קרה לקראת סוף דצמבר השוק החל במהלך עליות מאסיבי וטענתי ואני טוען לכל אורך הדרך שהשוק יעלה והוא עלה ויעלה .לכל אלו שלא האמינו וצחקו ולגלגו הפסידו המון כסף
  • 1.
    על ביטקוין בדרך הבטוחה ל5800 ! (ל"ת)
    מפוצץ בשורטים 27/06/2019 16:05
    הגב לתגובה זו

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.