חולשה נקודתית: בארה"ב מנסים לשמור על המומנטום בשוק העבודה
אבטלה מספר האזרחים שתבעו אבטלה לראשונה בשבוע שעבר, ירד ב-10 אלפים אל מול השבוע הקודם. עם זאת מספר התביעות ממשיך להיות מעל ל-300 אלף בשבוע, יחסית גבוה לתקופה האחרונה. זה השבוע השלישי ברציפות בו המספר גבוה מ-300 אלף, הפעם הראשונה שהרצף לא נשבר במשך שלושה שבועות מאז יולי. בשעה זו התנודיתיות בשוק העבודה אינה משפיעה על השווקים בניו יורק, כאשר החוזים נסחרים בעליות חדות. החוזים על הדאו ג'ונס עולים 0.75%, החוזים על ה-s&p 500 עולים 0.73% והחוזים על הנאסד"ק עולים 0.57%. הכמות המוזכרת הסתכמה ב-307 אלף תביעות חדשות. הצפי של הכלכלנים בוול סטריט, כפי שנאסף על ידי רשת החדשות של רויטרס, היה לירידה גדולה יותר אל 300 אלף תובעים חדשים בלבד. ממוצע התביעות החדשות לארבעה שבועות (אשר מצביע על הטרנד בשוק העבודה בתנודתיות נמוכה יותר) עלה החודש אל 306.5 אלף תביעות, עלייה של 6,500 תביעות חדשות לעומת הממוצע הקודם. היסטורית, תקופת חודשי דצמבר ינואר בארה"ב מאופיינת בתנודתיות שוק התעסוקה, בשל סיום תקופת החגים ומזג האוויר הקר. בתוך כך, כלכלנים רבים טוענים כי עדיין קשה לקבוע אם שוק העבודה הגיע סופית לידי רגיעה, אחרי ששנת 2014 הייתה השנה הטובה ביותר לתעסוקה מאז שנת 2000 עם תוספת של 2 מיליון מקומות עבודה חדשים. נציין כי שתי חברות גדולות בארה"ב הודיעו על פיטורים ברבעונים הקרובים, איביי שהודיעה על פיטורים של 2,400 עובדים ואמריקן אקספרס שתפטר 4,000 עובדים.
לאחר שטסו כ-20% השנה: "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח" - הראלי בסכנה!
6 המלווים הגדולים בארה"ב, למשל ג'י.פי.מורגן (סימול: JPM), וולס פארגו (סימול: WFC) ובנק אוף אמריקה (סימול: BAC), עלולים לדווח על ירידה של כ-11% ברווחי הרבעון הראשון של שנת 2012. עובדה זו עלולה לאיים על הראלי הנוכחי בשוקי מניות הפיננסיים, ראלי ששלח את הבנקים המובילים לעלייה של כ-20% מתחילת השנה. הבנקים ידווחו על רווחים נקיים של כ-15.3 מיליארד דולרים, ירידה חדה בהשוואה לרווחים הנקיים בסך 17.3 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2011, כך גיבשו דעתם הכלכלנים המובילים של בלומברג. ההכנסות ממסחר של המלווים הגדולים צפויות לפול 23% לסך של 18.3 מיליארד דולר. "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח", כך אמר פיטר קובלסקי, מנהל כספים באלפיין וודס קפיטל, המנהל תיק נכסים המוערך בכ-5 מיליארד דולר. "אתה חייב לצפות מהדברים הבסיסיים ביותר להשלים את הפערים, ויש רוחות חדשנות וקדמה שמנשבות לפני תעשיית הפיננסיים. יש מעט יותר מדי אופטימיות שנכנסה לרבעון הראשון של 2012", הוסיף קובלסקי. בהתאם לנתוני הפדרל ריזרב, סך ההלוואות שנתנו 25 הגופים המובילים המקומיים של ארה"ב עלו ב-0.4% ברבעון הראשון של השנה. זוהי היחלשות לעומת עלייה של 1% בהלוואות שניתנו, לעומת הרבעון האחרון של 2012. "יהיו זמנים במעגל הקסם הזה, כמו ברבעון הנוכחי למשל, בהם הגידול בתוצר הלאומי הגולמי והגידול בהלוואות לא הולכים יד ביד", כל אמר בריאן פוראן, אנליסט בנומורה. בתוך כך, רשת CNBC חשפה היום כי בעוד הגופים הפיננסיים מתאוששים מהפסדיהם, אותם הפסדים שנצמחו מהלוואות ללווים נחותים (SUB-PRIME), חלק מהמלווים הגדולים לא לומדים מהטעויות. חברות ענק כמו HSBC (סימול: HBC) וכמו ג'יי.פי.מורגן מתחילות לחזור על צעדיהם, ולתת הלוואות ללווים נחותים במטרה להגדיל תשואות. חברות האשראי נתנו 1.1 מיליון כרטיסי אשראי חדשים בסוף 2011 למלווים עם כרטיסי אשראי 'פגומים', עלייה של 12.3% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. המלווים הללו אחראים ל-23% מההלוואות שניטלו לרכישת מכוניות חדשות ברבעון הרביעי של 2011. עבור אותם הבנקים עם שווי השוק הגדול ביותר, שוק אגרות החוב דווקא סיפק נקודת אור; החתמים מכרו מעל 628 מיליארד דולרים בחובות תאגידיים ברבעון הראשון של 2012. זוהי עלייה ניכרת בהשוואה ל-3 החודשים הראשונים של 2011, בהם הבנקים מכרו 561 מיליארד דולר 'בלבד' בחוב תאגידי. "זה יקח זמן עד שתעשיית הבנקים תחזור לרמות התשואה שהיא הייתה רגילה לייצר", כך אמר קובלסקי לבלומברג, והמשיך כי "היו לנו המון תיקים במשקל חסר, אשר הגדילו במהירות את הקצאותיהם לסקטור הזה. עכשיו השאלה היא האם הם ישארו בפוזיציות הנוכחיות, או שהם יהפכו עצבניים ברקע לכך שהקבוצה הפיננסית הזו אינה מייצרת תשואה מספקת מהירה כפי שמהשקיעים ציפו".
