הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו. 

מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.

השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?

מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.

• סאפיינס מזנקת 24%, פורמולה עולה 12.5%; מדד הבנקים עולה 3.9%
• אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תנועת הכסף

השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.

גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.

פורמולה פורמולה מערכות 11.89%   נמצאת בישורת האחרונה במגעים למכירת מניות השליטה שלה בסאפיינס סאפיינס 24.23%  לקרנות השקעה מארה"ב, לפי הערכת שווי שנעה בין 2 ל־2.2 מיליארד דולר גבוה בכשליש מהשווי השוק הנוכחי של חברת התוכנה. לפי ההערכות, אם בשבוע הקרוב יסגרו הפערים האחרונים, ייתכן שפרסום הדוחות הכספיים של סאפיינס, שהיה אמור להתבצע ביום רביעי, יידחה.

החיפוש אחר קונה לסאפיינס החל כמעט לפני שנתיים, והובל על ידי פורמולה, שמחזיקה כיום ב־44% ממניות החברה. בספרי פורמולה רשומה ההחזקה בשווי של כ-260 מיליון דולר בלבד, לעומת שווי שוק עדכני של כ-650 מיליון דולר. עסקה בשווי המדובר תגלגל לקופת פורמולה שווי של קרוב למיליארד דולר עבור ההחזקה בלבד. פורמולה, בניהולו של גיא ברנשטיין, שולטת גם במטריקס, מג’יק ו-TSG, לצד אחזקות בחברות פרטיות כמו תכנת השכר מיכפל וקבוצת זאפ. שווי השוק של כל ההחזקות של פורמולה מוערך ביותר מ-2 מיליארד דולר, בעוד שבמאזן החברה הם רשומים בשווי של 744 מיליון דולר בלבד.

סאפיינס מתמחה במערכות לניהול פוליסות ותביעות עבור חברות ביטוח ובתי השקעות, ומשרתת מאות לקוחות ברחבי העולם. סאפיינס דיווחה על הכנסות ברבעון הראשון שצמחו בכ-1.4% לכ-136.1 מיליון דולר, לעומת כ-134 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, מעט מתחת לממוצע צפי האנליסטים להכנסות של 136.2 מיליון דולר. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של החברה (Non-GAAP) ברבעון עלה בכ-1.3% לכ-21 מיליון דולר, 0.37 דולר למניה בדילול מלא, מעל צפי האנליסטים לרווח של 0.35 דולר למניה, ברבעון המקביל אשתקד הרווח עמד על כ-20 מיליון דולר (כ-0.36 דולר למניה בדילול מלא).