רואה עוד אפסייד: לידר מקפיצים את מחיר היעד לקמהדע ל-46 שקלים
בית ההשקעות לידר ממשיך להיות שורי על מניית קמהדע. האנליסטית סבינה פודבל חוזרת היום על המלצת 'קנייה' למניה ובמקביל מעלים את מחיר היעד למניה מ-40 שקלים ל-46 שקלים. מחיר היעד החדש גבוה ב-23% ממחיר הבסיס של המנייה היום בבוקר במסחר.
מהסקירה שהוציאה פודבל והגיעה לידי מערכת Bizportal עולה כי בלידר מתרשמים לחיוב מההתקדמות במסגרת ההסכם עם בקסטר. "נראה שההסכם מוכיח את עצמו ואנו רואים לכך תוצאות בפועל. הדבר מוריד את רמת הסיכון הגלומה בפעילות במסגרת ההסכם".
במקביל, בלידר ממשיכים להיות אופטימיים ביחס למוצר באינהלציה. במהלך השנה הקרובה צפויות להתפרסם תוצאות הניסוי המכריע במוצר ה-AAT באינהלציה. "הצלחתו של הניסוי תהווה פריצת דרך מהותית עבור החברה", מציינת פודבל. "שלושה דיווחי ביניים שפורסמו מצביעים על פרופיל בטיחותי טוב".
ביחס למוצר של החברה לסכרת נעורים, בלידר החליטו בסקירתם הנוכחית לתת לו שווי של 10 מיליון דולר. "מדובר בשווי סמלי והוא מגלם סיכון טכנולוגי רב", כותבת פודבל.
- 3.מתמיד 20/03/2013 14:28הגב לתגובה זומחזיק מניות קמהדע מספר שנים וממשיך להגדיל אחזקות. אני בונה על הנפקה בארה"ב לפי 15$ למנייה. להערכתי נראה ערכים גבוהים משמעותית מ4600 בטווח הבינוני -ארוך בהתחשב בגידול במכירות המוצרים הקיימים ובפוטנציאל הגלום בהתוויות הנוספות לAAT, כמו גם בהכרה ובהצפת הערך בעקבות ההנפקה הצפויה בארה"ב.
- 2.לירן 20/03/2013 13:08הגב לתגובה זואחת היותר טובות בסקטור הביומד. פוטנציאל אדיר - גילוי נאות מושקע חזק.
- 1.קדימה קמהדע (ל"ת)RM 20/03/2013 11:13הגב לתגובה זו
מניית ביוטק בלי מוצר זינקה פי 47 בשלושה חודשים
TransThera Sciences שנסחרת בהונג קונג שווה 31.5 מיליארד דולר, יותר מחברות ביוטק מבוססות עם תרופות בשוק. החברה מעסיקה 121 עובדים, אין לה הכנסות, והפסידה 50 מיליון דולר במחצית הראשונה. האם זו ההזדמנות של החיים או הבועה הבאה שתתפוצץ?
שוק ההון בהונג קונג מספק בימים אלה דוגמה קיצונית לאופן שבו השקעות במניות ביוטכנולוגיה עשויות להפוך ממהלך מחושב להימור ספקולטיבי פרוע. חברת TransThera Sciences (2617.HK), מנאנג'ינג שבסין שהונפקה לראשונה ביוני השנה, הפכה תוך פחות משלושה חודשים לאחת התעלומות הגדולות בשווקים הגלובליים. המניה, שגייסה במחיר של 13.15 דולר הונג קונגי, נסחרת כעת סביב 620 דולר הונג קונגי - קפיצה מטורפת של 4,600%.
שווי השוק של החברה הגיע ל-246 מיליארד דולר הונג קונגי, שהם כ-31.5 מיליארד דולר אמריקאי, רמה שמציבה אותה מעל ענקיות ביוטק מבוססות בסין. אלא שבניגוד לאותן חברות ותיקות, TransThera אינה מציגה הכנסות, אין לה אף מוצר מסחרי, וכל פעילותה מתבססת על ניסויים קליניים בשלבים ראשוניים והבטחות עמומות לעתיד.
121 עובדים, אפס הכנסות, שווי של ענקית פארמה
TransThera הוקמה בשנת 2017 ומעסיקה כיום 121 עובדים בלבד. החברה מתמקדת בפיתוח תרופות מולקולריות קטנות לטיפול בסרטן ובמחלות דלקתיות. הפייפליין שלה כולל כמה מועמדים, בראשם התרופה Tinengotinib (TT-00420) הנמצאת בשלב II רגולטורי בסין לטיפול בסרטן נדיר של דרכי המרה. תרופה זו עוררה עניין רב לאחר שממצאים ראשוניים הצביעו על פוטנציאל ליעילות במקרים שבהם טיפולים קודמים נכשלו.
לצדה נמצאות תרופות נוספות, ביניהן TT-00973 לסרטן שד ומעי, TT-01488 ללימפומה, ומעכב NLRP3 לטיפול במחלות דלקתיות כמו קרוהן. כולן נמצאות בשלבים מוקדמים, חלקן בניסויים ראשוניים בלבד. המשמעות: עוד שנים רבות עד שהחברה תוכל להכניס לשוק תרופה מסחרית, אם בכלל. לפי נתוני התעשייה, כ-90% מהתרופות בשלבי פיתוח מוקדמים אינן מגיעות לשוק וזה מחדד את הסיכון העצום למשקיעים.
- אין AI בלי אנרגיה - האם המהפכה בדרך להיעצר בגלל חסמים באנרגיה?
- מה מאיים על מהפכת ה-AI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדו"ח האחרון של החברה למחצית הראשונה של 2025 חשף הפסד של 396 מיליון דולר הונג קונגי (כ-50 מיליון דולר), ללא הכנסות. במילים פשוטות, השווי העצום שבו נסחרת החברה נשען כולו על חלומות ותקוות, לא על ביצועים עסקיים.
