"בן דב אינו מחוייב להסדר החוב בטאו - התנאים המתלים לא התקיימו"
בא כוחו של אילן בן דב, עו"ד יוסי אברהם, שלח לחברת טאו מכתב תגובה מפורט לדרישת בעלי החוב של טאו לקבל ממנו מסמך שיבהיר כי הוא מחוייב למסמך העקרונות עליו חתם במסגרת הסדר החוב.
במכתב התגובה לא נענה בן דב לבקשתם וכעת דורש בן דב לשנות לחלוטין את התנאים כך שהסדר החוב שעל עקרונותיו חתמו הצדדים לפני כחצי שנה - לא יצא לפועל במתכונתו הנוכחית.
בן דב הבהיר באמצעות עורך דינו למחזיקי החוב של חברת טאו כי הוא אינו מחוייב למסמך העקרונות עליו חתם במסגרת הסדר החוב בחברה, על רקע התנאים שהשתנו, והבהיר כי המסמך אינו בתוקף מאחר שלא התקיימו התנאים המתלים.
"התנאים המתלים שנקבעו במסמך העקרונות לא נתקיימו, כך שמסמך העקרונות מעולם לא היה בתוקף, וממילא שאין נסיגה ממסמך שאינו בתוקף. מרשי דוחה לגמרי את הטענה כאילו התחייבותו על פי מסמך העקרונות היתה ונותרה בתוקף". זאת מאחר שלא נמצא פיתרון ל-30 מיליון השקלים שהיתה אמורה החברה לשלם לבעלי האג"ח, עד למועד שנקבע במסמך העקרונות וגם לא עד למועד שנדחה בהסכמה. כאשר עו"ד מבהיר כי בן דב "אינו נתפש בכך למשחקים פורמליים ולא תר אחר תרוצים על מנת להשתחרר מן ההסכם".
עו"ד גם מציין כי מי שלא רצה לקבל את הסדר החוב הם מחזיקי אגרות החוב שאמרו "כל זמן שמחיר מניית סאני הינו נמוך מ-20 שקל, לא יהיה הסדר", (שער הרחוק מאד מהשער הנוכחי של המניה שעומד על 5.7 שקלים בלבד).
עו"ד מזכיר גם כי בן דב הסכים במסגרת מסמך העקרונות ובהנחה שהיה נחתם הסכם מחייב בהמשך לו, לשלם לבעלי האג"ח 20 מיליון שקל במשך 3 שנים, אך הצעה זו כבר אינה תקפה מאחר ובכסף זה פרע חובות לאקסלנס והבנק הבינלאומי הוא העומד בתור להיפרע מחוב שמסתכם ב-7 מיליון שקל. "בנסיבות האלו ברור שמרשי לא יכול ולא יסכים לשלם סך של 20 מיליון שקל לבעלי האג"ח".
עוד טוען בא כוחו של בן דב כי מאז נחם הסכם העקרונות, חל שינוי מהותי לרעה במצבן של סקיילקס ושל סאני, בעיקבותם נאלצו החברות להגיע להסכם עם האצ'יסון, שאם יושלם, ישתנה מבנה השליטה בהן באופן שהאצ'יסון תהפוך לבעלת השליטה בסקיילקס.
נוכח השינויים המהותיים מאז חתימתו של מסמך העקרונות, אומר בא כוחו של בן דב כי יש הכרח לשנות את העקרונות שנידונו במסמך העקרונות - באופן מהותי. לצורך כך מוכן בן דב לקיים עם הנציגות ועם החברה דיאלוג במטרה להגיע להסכמות על תנאים חדשים להסדר, שישקפו את השינויים המהותיים שאירעו מאז נחתם מסמך העקרונות ושתנאיו יהיו כפופים, בין היתר, לתוצאות הסקה עם האצ'יסון. "מרשי מציע, במקום להטיח האשמות ולהפריח איומים - להתחיל בדיאלוג עם כל הצדדים".
נציין כי הנאמן לאג"ח ב' ו-ג' של טאו כבר הודיע לפני כשבוע על העמדתן לפירעון מיידי.
נזכיר כי ההסדר שהתגבש בין בן דב למחזיקי האג"ח לפני כחצי שנה ושעליו נחתם במסדרת מסמך העקרונות בו מסרב בן דב לעמוד בשל השינויים המהותיים בתנאים, כלל הנפקה של שתי סדרות אג"ח חדשות לבעלי האג"ח בהיקף של 170 מיליון שקל ו-78 מיליון שקל, וכן מתן של 15% ממניות טאו ובנסוף גם העברה של 30 מיליון שקל במזומן. בנוסף התחייב אז בן דב להעביר לטאו כ 21% ממניות סאני שבידיו, וכן להזרים לחברה 20 מיליון שקל שיובטחו לתשלומי ריבית, כנגד הקצאת מניות נוספות - עכשיו מתבקשים בעלי החוב להסתפק בהצעה אחרת.
עורכי הדין של בן דב מציינים עוד כי "בן דב, המחזיק במניות השליטה של טאו והוא גם הנושה הגדול בה. בן דב תמך ותומך בחברה, במישרין, באמצעות מימון והשקעות בסכומים המסתכמים במאות מיליוני שקלים מבלי שתחול עליו חובה חוקית לעשות כן - אלמלא עשה כן, במשך תקופה ארוכה, אין ספק שהחברה לא הייתה מוציאה את ימיה כבר לפני זמן רב".
- 6.לימון סחוט 27/06/2012 22:41הגב לתגובה זוזה מה שעושים ללווה פרטי, מדוע לאפשר שוד משקיעי האג"ח לאור היום
- 5.משה 26/06/2012 12:35הגב לתגובה זופשוט גנב בלי בושה
- 4.בעל מניות 26/06/2012 11:05הגב לתגובה זושהוא גובה ודמי ניהול מופלגים על לא כלום. לכו ותאמינו לעשירים בפוטנציה(על חשבוננו).
- 3.אמיר 26/06/2012 10:59הגב לתגובה זומי שחושב לחתום מול בן דב על הסכם כלשהו שיקרא את זה ויידע שהחתימה של הכלב לא שווה את הדיו והנייר יכול לשמש רק לדבר אחד ויותר זול לרכוש נייר טואלט בשביל זה בסופר.
- 2.כשלא לוקחים הצעה אחת מתפשרים על ההצה הבאה (ל"ת)ככה זה 26/06/2012 10:47הגב לתגובה זו
- 1.שישלם עד השקל האחרון (ל"ת)אין לו בושה 26/06/2012 10:46הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
