החברה לישראל מתכננת לגייס עד 750 מ' שקל באג"ח כדי למחזר חוב

האם החברה לישראל תצליח לפתוח את שוק איגרות החוב? היום מדווחת חברת ההחזקות של משפחת עופר כי בכוונתה לגייס עד 750 מיליון שקל באיגרות חוב. תמורת הנפקת האג"ח ישמשו למיחזור חוב פיננסי ולמימון השקעות. סוכנות מידרוג קבעה לאג"ח דירוג +A עם אופק יציב.

החברה לישראל היא אחת מחברות האחזקה היציבות בבורסה בתל אביב בעת הנוכחית. עיקר נכסיה של חברת האחזקות היא השליטה בחברת כיל אשר נחשבת לפרת מזומנים של החברה ומממנת את עיקר פעילותה. כמו כן, לחברה החזקה בבזן טאואר ופעילות אנרגיה. אחת מהאחזקות המפסידות שלה בשנה האחרונה היא חברת הספנות צים.

מרבית מסדרות האג"ח של החברה אינן נסחרות בבורסה. אלו שכן, נסחרות בתשואה לפידיון של עד 5%, בצורה כזאת אשר מאפשרות גיוס חוב. בכוונת החברה לישראל לבצע את הגיוס באמצעות הרחבת סדרות קיימות - סדרה 7 ו/או סדרה 9.

סדרה 7 היא סדרת אג"ח גדולה בהיקף של 1.29 מיליארד ערך נקוב (1.5 מיליארד שקל ערך התחייבותי). איגרות החוב נסחרות בתשואה ברוטו לפידיון של 3.6%. פירעון האג"ח מתבצע על פני חמישה תשלומים שווים בין השנים 2013 ו-2017.

סדרת 9 היא סדרה קטנה יותר בהיקף התחייבותי של 470 מיליון שקל. איגרות החוב נפדות בשלושה תשלומים שווים בין מאי 2015 ומאי 2017. האג"ח נסחרות בתשואה ברוטו של 4.96% והן אג"ח שקליות (ללא הצמדה למדד המחירים לצרכן).

מניית החברה לישראל נסחרת כיום לפי שווי שוק של 16.6 מיליארד שקל. בשנה החולפת צנחו מניות החברה ב-38%, בין היתר על רקע צניחה של 17% במניית כיל, ההפסדים הכבדים בצים וההשקעות האדירות בחברות הבנות (כגון בטר פלייס).

את הנפקת האג"ח צפויים להוביל לאומי פרטנרס ופועלים IBI.