ראש לאריות: ג'י פי מורגן דורגה במקום ה-1 בסקר ממליצי המניות הטובים ביותר
לפי סקר שנערך על ידי גרינוויץ' בשיתוף עם בלומברג, ג'י פי מורגן (סימול: JPM) נבחרה למקום הראשון בדירוג הכללי כלמליצי המניות הטובים ביותר בארה"ב. תחת ניהולו של האנליסט הראשי נואל גריינג'ר, הבנק קיבל את התוצאה הגבוהה ביותר כאשר במקום השני ממוקמת מורגן סטנלי (סימול: MS). על מנת לבנות את הדירוג המדובר, חברת גרינוויץ' תשאלה 980 אנליסטים BUY-SIDE ו-216 חברות לניהול השקעות, קרנות גידור, קרנות פנסיה ומבטחים. "הירידה באמינות של המחקר בוול סטריט הוא מוגזם לכל הדעות", אמר גריינג'ר מ-JPM. "יש ביקוש אמיתי לכישרון איכותי. משקיעים עדיין מעוניינים לדעת מה קורה בתעשייה מסוימת". אמירותיו של גריינג'ר מגיעות ברקע לקריאות ברחבי וול סטריט על כך שמאז המשבר מ-2007, השוק זז בהתאם לדיווחי המאקרו ולא לפי מחקר פונדמנטלי של מניה אחת. כך, טוענים מנהלי מחקר בארה"ב, 70% מהתנועה של המניות בוול סטריט נקבעת על ידי כוחות הקשורים לתנודות מאקרו-כלכליות מאשר אירועים הקשורים לחברה עצמה עליה נעשה המחקר כמו שינויים בהנהלה או דיווח על רווחים. מדובר בבהחרפה במגמה הזו בהשוואה לשנת 2005 בה דיווחי המאקרו היו אחראיים רק ל-33% מהתנועה במניות. "כיום יש צורך במחקר מעמיק, אתה חייב להיות כמו חוקר משטרתי", אמר סטפנו נטלה מקרדיט סוויס הממקומת במקום הרביעי ברשימת הדירוג. כך קאש רנגאן מבנק אוף אמריקה (סימול: BAC), אשר ממוקמת במקום השלישי בתחום התוכנה והאפליקציות, ביצע מחקר עומק בתחום מיחשוב הענן והעניק תריסר המלצות, בניהן אמזון (סימול: AMZN) וסיילפורס (סימול: CRM), אשר העניקו תשואה של 54% ב-12 החודשים האחרונים לעומת עלייה של 33% בלבד במדד הנאסד"ק. "המטרה היא למצוא את התחום אשר צפוי להעניק את התשואה הגבוהה ביותר עבור המשקיעים ואז לנבור ולמצוא את החברות אשר הכי חשופות לתחום הזה", אמר רנגאן.
דריכות שיא: הסוחרים ממתינים כעת לדיווח הקריטי ביום ו' - איך יגיב השוק?
שוקי המניות גועשים בימים האחרונים. ה-S&P500 האמריקני נפל אתמול 1.2% כאשר יומיים קודם המדד עלה 1.1% וגם באירופה ניכרת תנודתיות חריפה כאשר עיני המשקיעים נשואות כעת ליום שישי בשעה 15:30, פרסום דו"ח התעסוקה האמריקני לחודש אפריל. זה מגיע אחרי נתון צמיחה חלש מאוד מבחינת הכלכלה האמריקנית (קצב צמיחה אפסי של 0.2% ברבעון הראשון) ולאחר שסקר ה-ADP שפורסם היום פספס משמעותית את הצפי ושולח כעת את הדולר לירידות של 0.9% לשפל של מעל חודשיים מול מטבע האירו.
התחזיות לקראת יום שישי הקרוב היא הן לתוספת של 220 אלף משרות וירידה בשיעור האבטלה מרמה של 5.5% לרמה של 5.4%. התחזית לגבי השכר היא לעלייה של 0.2%.
בינתיים, סקר ה-ADP שהינו הסקר המקדים לדו"ח התעסוקה פספס באופן משמעותי את התחזיות כאשר הציג היום תוספת של 169 אלף משרות בלבד לחודש אפריל, מול תחזיות לתוספת של 233 אלף משרות. הדולר מגיב לנתון בנפילה של 0.93% מול האירו לרמה של 1.128 דולר לאירו - שפל של מעל חודשיים. בוול סטריט הנתון מתקבל בחשדנות מסויימת כאשר מדד ה-S&P 500 נסחר ללא שינוי.
אלעד שמש, סמנכ"ל מחקר Colmex בית השקעות, אומר כי "השווקים צפויים להישאר תנודתיים במיוחד ב-48 שעות הקרובות. המשקיעים מאוכזבים מעט מנתון ה-ADP שפספס כלפי מטה אבל ניכר שההמתנה לדו"ח התעסוקה ביום שישי נמשכת. אם גם ביום ו' נראה פספוס משמעותי כלפי מטה, המשקיעים צפויים להתחיל לתמחר סביבת ריבית אפסית עד סוף השנה לפחות. שכן קשה לראות את הפד' מתחיל להעלות ריבית אל מול נתוני המאקרו האחרונים וכאשר הדולר החזק פוגע ברווחיות החברות הבינלאומיות".
בעניין המטבע האמריקני אומר שמש, כי "הדולר הגבוהה יחסית פוגע משמעותית ברווחיות החברות, והביא להורדת התחזיות לרבעון הראשון. בעקבות הורדת התחזיות, ראינו לא מעט חברות שעקפו את התחזיות - וזה סיפק רוח גבית. העלאת ריבית תביא להתחזקות הדולר וליציאת כספים מוול סטרייט, מה שיכול להוות קריאת השכמה לשורטיסטים. חשוב לציין כי עד היום ידע הבנק הפדראלי לאזן מהלכים שכאלו וכך לשמור על היציבות בשווקים, ולכן ההסתברות היא שנקבל קריאת הרגעה מצד הפד' אשר ידחה את ההכרעה להמשך".
מדד ה-S&P500 בשנה האחרונה:
