הירשמו
  1. ראשי
  2. קרנות נאמנות
מניות או אגח
צילום: רוי שיינמן באמצעות Copilot
דירוג ביזפורטל

למשקיעים הסולידיים - דירוג קרנות 80-20

הבורסה בתל אביב אומנם הציגה תשואות מרשימות במיוחד השנה, אבל הרבה משקיעים עדיין מעדיפים שעיקר החשיפה שלהם תהיה לאג"ח, שעדיין מציעות תשואות יחסית גבוהות; ביזפורטל עושים לכם סדר בקרנות 80-20
רוי שיינמן | (1)
נושאים בכתבה קרנות קרנות 80/20

המניות בתל אביב הפכו את הבורסה לאחת מהטובות בעולם השנה עם תשואות של 27%-28% במדדים המובילים. רוב העליות הגיעו בחודשים האחרונים, בעיקר מאז מבצע הביפרים שהחזיר את ההרתעה לישראל והמהלכים הגדולים שהגיעו אחריו, בראשם חיסול נסראללה וחיסול סינוואר.

האירועים האלה הורידו דרמטית את פרמיית הסיכון של ישראל שנגזרת למלחמה וזה התבטא גם בעליות בבורסה. למרות הסיכונים בשנה האחרונה, הרבה מנהלי השקעות ומשקיעים לא חיסלו לגמרי פוזיציות בארץ, הרוב האמינו וממשיכים להאמין ביכולת הההתאוששות של המשק הישראלי, והרבה מהמשקיעים הסולידיים יותר שרצו להיחשף בסיכון נמוך יותר השקיעו באג"ח - בשיא התשואות על אג"ח ממשלתי ל-10 שנים עברו את ה-5%, תשואה שהייתה נראית דמיונית למשקיעים ב-2021-2022. עם הירידה בפרמיית הסיכון התשואות ירדו והיום הן באזור ה-4%, עדיין תשואה גבוהה, ולמי שרוצה להיות חשוף לאגרות החוב אך להשאיר עדיין חשיפה למניות יש את האפשרות להשקיע בקרנות 80/20.

מדובר בקרנות שכשמן כן הן, 80% מהנכסים מושקעים באגרות חוב והיתר במניות. הנה 10 הקרנות עם התשואה הטובה ביותר בשנה האחרונה.

תמהיל המרכיב האג"חי משתנה בין קרן לקרן, כאשר יש כאלה שמשקיעות חלקים גדולים יותר באג"ח לא מדורגת ויש כאלה שהפוך. חשוב לציין שהרבה משקיעים דווקא מעדיפים להישאר באג"ח הממשלתיות ולא להיכנס לקונצרניות, המרווחים היום עומדים על אזור ה-1% ולדעתם של הרבה משקיעים זה לא משקף את תוספת הסיכון, גם בחברות מהשורה הראשונה.

ועדיין, קרנות 80/20 עשו השנה תשואה ממוצעת של 10.48%, נמוך כאמור מהתשואה בשוק המניות אבל עם סיכון נמוך יותר. הקרן עם התשואה הטובה ביותר, ובפער מכובד מהמקום השני, היא קרן 80/20 של פינסה עם תשואה של 16.34%. אחריה מיטב 80/20 מודל ESG עם 15.17%.

במקום השלישי דווקא כרמים, שנתנה משקל אפילו גבוה יותר לאג"ח עם חלוקה של 85/15, התבלטה עם תשואה של 14.89%.

בקרנות הגדולות רואים תשואה שקרובה יותר לממוצע ונמוכה יותר מזו של הקרנות הקטנות. במבט ראשון זה אולי נראה מוזר שהגדולות ייצרו תשואות פחות טובות, אבל הסיבה לכך שהיכולת שלהם להשקיע בסדרות אג"ח קטנות היא מעטה.

קיראו עוד ב"קרנות נאמנות"

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    יו יו 29/12/2024 15:10
    הגב לתגובה זו
    טובים לא רק ב 20/80 אלא גם בשאר הקרנות. רוב החברות פה יש להן הצלחה גדולה ב20/80 שלא משתקפת בשאר הקרנות שלהן מה שמעלה את השאלה האם השקיעו או ניחשו
קרנות נאמנות
צילום: בנק הפועלים
ניתוח

בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים

תעשיית קרנות הנאמנות רושמת באוקטובר חודש נוסף של גיוסים משמעותיים, בהובלת הקרנות הפסיביות ולמרות פדיון בקרנות הכספיות לאחר שבעה חודשים רצופים של זרימת הון. על רקע מגמה חיובית בשוקי ההון בעולם, תעשיית הקרנות רושמת גידול של כ-13 מיליארד ש"ח בנכסים המנוהלים - מתוכם כ-5.5 מיליארד ש"ח נובעים מגיוסים חדשים, וכ-7.6 מיליארד ש"ח מעליית ערך

רן קידר |
נושאים בכתבה קרנות נאמנות קרנות כספיות

חודש אוקטובר היה טוב לתעשיית קרנות הנאמנות. למרות שהקרנות הכספיות סבלו מפדיונות, בהמשך לחלון הזדמנות של חוסכים לקבע ריבית טובה בפיקדונות  - כמה תקבלו בפיקדונות - והאם הם הופכים לאטרקטיביים יותר מקרנות כספיות?). המגמה צפויה להשתנות, עכשיו - אחרי שהבנקים הורידו את הריבית על פיקדונות, הקרנות הכספיות חוזרות להיות עדיפות. 

בקרנות הכספיות בלטה הראל לשלילה עם פדיונות ענקיים - מעל 1 מיליארד שקל. הקרנות של הראל עם תשואה נמוכה (בחלק התחתון של הטבלה , במרחק של 0.2% מהמובילים בשנה), אנחנו מבליטים את זה בדירוגים החודשיים, וזה מתבטא בהדרגה בהחלטות החוסכים. מנגד, הקרנות הכספיות של ילין לפידות גייסו מעל 1 מיליארד שקל על רקע תשואות טובות ודמי ניהול נמוכים.  

באוקטובר, הקרנות הפסיביות הציגו את הגיוסים הבולטים ביותר: כ-3 מיליארד שקל בחודש אוקטובר לבדו. מתוכם, כ-2.1 מיליארד שקל גויסו לקרנות סל וכ-0.9 מיליארד ש"ח לקרנות מחקות - כך עולה מניתוח של מיטב קרנות נאמנות, שהיא מהמובילות בתעשייה. 

מבחינת פילוח סקטוריאלי, מרבית ההשקעות כוונו לקרנות המתמחות במניות בישראל, שגייסו לבדן כ-2.4 מיליארד ש"ח - מתוכם 1.95 מיליארד ש"ח לקרנות סל וכ-450 מיליון ש"ח לקרנות מחקות. מגמה זו מצביעה על ביטחון גובר מצד המשקיעים במניות מקומיות, אולי כתוצאה מתמחור אטרקטיבי ומסביבת ריבית גבוהה שמצמצמת את האטרקטיביות של חלופות סולידיות.

הקרנות האקטיביות לא נותרות מאחור - אג"ח כללי מוביל

התעשייה האקטיבית המסורתית סיימה את החודש עם גיוס של כ-2.6 מיליארד ש"ח. הקטגוריה הבולטת ביותר הייתה אג"ח כללי שגייסה כ-1.2 מיליארד ש"ח, ולאחריה אג"ח מדינה (כ-590 מיליון), מניות בישראל (כ-305 מיליון), חברות והמרה (250 מיליון) ומניות חו"ל (125 מיליון).

לעומת זאת, קטגוריית אג"ח חו"ל סיימה את החודש בפדיון של כ-40 מיליון ש"ח, והייתה הקטגוריה האקטיבית היחידה שלא גייסה הון חדש.

להמשך הכתבה לחץ כאן