למשקיעים הסולידיים - דירוג קרנות 80-20

הבורסה בתל אביב אומנם הציגה תשואות מרשימות במיוחד השנה, אבל הרבה משקיעים עדיין מעדיפים שעיקר החשיפה שלהם תהיה לאג"ח, שעדיין מציעות תשואות יחסית גבוהות; ביזפורטל עושים לכם סדר בקרנות 80-20

רוי שיינמן | 29/12/2024 14:36 (1)

נושאים בכתבה קרנות קרנות 80/20

המניות בתל אביב הפכו את הבורסה לאחת מהטובות בעולם השנה עם תשואות של 27%-28% במדדים המובילים. רוב העליות הגיעו בחודשים האחרונים, בעיקר מאז מבצע הביפרים שהחזיר את ההרתעה לישראל והמהלכים הגדולים שהגיעו אחריו, בראשם חיסול נסראללה וחיסול סינוואר.

האירועים האלה הורידו דרמטית את פרמיית הסיכון של ישראל שנגזרת למלחמה וזה התבטא גם בעליות בבורסה. למרות הסיכונים בשנה האחרונה, הרבה מנהלי השקעות ומשקיעים לא חיסלו לגמרי פוזיציות בארץ, הרוב האמינו וממשיכים להאמין ביכולת הההתאוששות של המשק הישראלי, והרבה מהמשקיעים הסולידיים יותר שרצו להיחשף בסיכון נמוך יותר השקיעו באג"ח - בשיא התשואות על אג"ח ממשלתי ל-10 שנים עברו את ה-5%, תשואה שהייתה נראית דמיונית למשקיעים ב-2021-2022. עם הירידה בפרמיית הסיכון התשואות ירדו והיום הן באזור ה-4%, עדיין תשואה גבוהה, ולמי שרוצה להיות חשוף לאגרות החוב אך להשאיר עדיין חשיפה למניות יש את האפשרות להשקיע בקרנות 80/20.

מדובר בקרנות שכשמן כן הן, 80% מהנכסים מושקעים באגרות חוב והיתר במניות. הנה 10 הקרנות עם התשואה הטובה ביותר בשנה האחרונה.

תמהיל המרכיב האג"חי משתנה בין קרן לקרן, כאשר יש כאלה שמשקיעות חלקים גדולים יותר באג"ח לא מדורגת ויש כאלה שהפוך. חשוב לציין שהרבה משקיעים דווקא מעדיפים להישאר באג"ח הממשלתיות ולא להיכנס לקונצרניות, המרווחים היום עומדים על אזור ה-1% ולדעתם של הרבה משקיעים זה לא משקף את תוספת הסיכון, גם בחברות מהשורה הראשונה.

ועדיין, קרנות 80/20 עשו השנה תשואה ממוצעת של 10.48%, נמוך כאמור מהתשואה בשוק המניות אבל עם סיכון נמוך יותר. הקרן עם התשואה הטובה ביותר, ובפער מכובד מהמקום השני, היא קרן 80/20 של פינסה עם תשואה של 16.34%. אחריה מיטב 80/20 מודל ESG עם 15.17%.

במקום השלישי דווקא כרמים, שנתנה משקל אפילו גבוה יותר לאג"ח עם חלוקה של 85/15, התבלטה עם תשואה של 14.89%.

בקרנות הגדולות רואים תשואה שקרובה יותר לממוצע ונמוכה יותר מזו של הקרנות הקטנות. במבט ראשון זה אולי נראה מוזר שהגדולות ייצרו תשואות פחות טובות, אבל הסיבה לכך שהיכולת שלהם להשקיע בסדרות אג"ח קטנות היא מעטה.

קיראו עוד ב"קרנות נאמנות"

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

1.
יו יו 29/12/2024 15:10
הגב לתגובה זו
טובים לא רק ב 20/80 אלא גם בשאר הקרנות. רוב החברות פה יש להן הצלחה גדולה ב20/80 שלא משתקפת בשאר הקרנות שלהן מה שמעלה את השאלה האם השקיעו או ניחשו

צילום: CANVA

קרנות נאמנות

המסלול ל-350%: הקרנות שהופכות השקעה צנועה להון מרשים בעשור אחד

מדוע חשוב להתמיד בהשקעה אחת שמאמינים בה ולא לקפוץ מקרן לקרן? מה כוחה של ההתמדה והנחישות גם בתקופה של ירידות? שלוש קרנות עם תשואה של מעל 350% ב-10 שנים מלמדות אותנו שיעור חשוב, כשגם המתחרות הפחות מוצלחות מציגות תשואות נהדרות בטווח הארוך

גיא טל | 15/12/2025 07:14

נושאים בכתבה קרנות נאמנות ריבית דריבית קרנות מנייתיות

כשמדברים על השקעות בשוק ההון, הדימוי שעולה לרבים בראש הוא של מסכים מהבהבים, סוחרים לחוצים בטלפונים וניסיון בלתי פוסק "לנחש" מה יהיה הטרנד הבא. אבל האמת היא שדווקא עבור המשקיע הפשוט, הסוד להצלחה אמיתית טמון לעיתים קרובות בפעולה הכי קשה לביצוע: פשוט לא לעשות כלום. במקום לנסות לרכוב על גלים חולפים או לרדוף אחרי המניה התורנית שכולם מדברים עליה בחדשות, האסטרטגיה המנצחת היא "זמן בשוק" ולא "תזמון השוק". כשאתם בוחרים קרן איכותית ונשארים בה לאורך שנים, אתם רותמים לטובתכם את הכוח החזק ביותר ביקום הפיננסי – הריבית דריבית, שבונה את עצמה שכבה על גבי שכבה בשקט ובסבלנות.

מעבר לרווח הכספי, היתרון הגדול של הגישה הזו הוא השקט הנפשי שהיא מעניקה. כשמפסיקים לנסות "לנצח" את השוק בכל יום מחדש, נעלם הלחץ המלווה כל ירידה זמנית בבורסה. אבל לא מדובר רק בפסיכולוגיה; יש כאן מתמטיקה פשוטה ומשתלמת. בכל פעם שאתם קונים ומוכרים, אתם משלמים עמלות לבנקים ולברוקרים, ובנוסף – פוגשים את רשויות המס. בכל פעם שאתם מוכרים ברווח כדי לעבור ל"דבר הבא", אתם נפרדים מ-25% מהרווח לטובת מס הכנסה – כסף שיכול היה להמשיך לעבוד עבורכם ולייצר עוד רווחים (דחיית מס).

סבלנות משתלמת בענק

בכתבה זו נציג את הקרנות שהוכיחו שהסבלנות משתלמת, ובגדול. אלו הקרנות שהצליחו להניב תשואה פנומנלית של מעל 350% בעשור האחרון. הן מוכיחות שמי שלא התפתה לצאת מהשוק ברגעים קשים או "לזגזג" בין השקעות, מצא את עצמו במסלול הישיר לצמיחה כלכלית משמעותית, תוך שהוא חוסך לעצמו המון כאב ראש, עמלות מיותרות ותשלומי מס מוקדמים. חשוב לזכור שלא מדובר במטה קסמים, וכמובן שלא כל קרן נאמנות מבטיחה "טיסה" שכזו אל על. למעשה, רוב הקרנות בשוק לא הצליחו להעפיל לפסגות המדהימות של ה-350% ומעלה. עם זאת, הנתונים מראים שהכיוון הכללי של מי שבחר במסלול המנייתי היה חיובי מאוד: כל מהקרנות המנייתיות וחלק ניכר מהגמישות שפועלות כאן בעשור האחרון חצו בקלות את רף ה-100% תשואה מצטברת. זה אומר שגם מי שלא "פגע" בקרן המצטיינת ביותר של העשור, אך השכיל להתמיד ולהישאר מושקע לאורך זמן במסלולים הצומחים, ראה את הכסף שלו מכפיל את עצמו.

למה דווקא מניות?

כל הקרנות ברשימה הן מנייתיות, וזה לא במקרה. ככל הנראה רק קרנות מנייתיות מסוגלות להגיע למספרים פנומנליים שכאלה. הסיבה לכך נעוצה בטבעו של שוק ההון – לאורך זמן, המניות הן המנוע החזק ביותר לצמיחה, והן נוטות להניב תשואה עודפת משמעותית על פני אפיקים סולידיים כמו אג"ח או פיקדונות בנקאיים. הכלל כאן הוא פשוט: ככל שאופק ההשקעה שלכם ארוך יותר ויש לכם יותר שנים קדימה, כך גוברת ההמלצה להקדיש חלק נכבד יותר מתיק ההשקעות למניות. באופן מעט מפתיע, אף אחת מהקרנות הגמישות לא נכנסה לרשימה היוקרתית הזו. נראה שדווקא עודף האפשרויות שעומד בפני מנהלי הקרנות הגמישות עמד בעוכריהן, והשקעה "פשוטה" יותר וממוקדת במניות הניבה תוצאה טובה יותר לאורך זמן.

הנבחרת המובילה: הקרנות המצטיינות של העשור

לפניכם הקרנות המצטיינות בטווח הזמן של 10 שנים (לא כולל קרנות ממונפות). התשואות נמדדות מתחילת 2016 ועד היום. מצאנו בסך הכל 3 קרנות שחצו את הרף הגבוה. התשואה לעשר שנים נמדדה מהיום הראשון של שנת 2016 (כלומר עשר שנים פחות שבועיים). בנוסף, לא נלקחו בחשבון קרנות ממונפות.

להמשך הכתבה לחץ כאן