AT&T הכתה את התחזיות ומטפסת כ-7% בשוק: האם מדובר בנתונים טובים?
החברה דיווחה על רווח מדולל של כ-0.68, בשוק ציפו לרווח מדולל של 0.61 דולר. החברה דיווחה על הכנסות של כ-30 מיליארד דולר, כאשר בשוק ציפו ל-29.85 מיליארד דולר. נתונים אלו מעודדים את המשקיעים כי החברה תוכל לשלם את הדיבידנדים, אך האם הכל ורוד?
תאגיד התקשורת האמריקאי AT&T INC ׁ(סימול: T) דיווח כי הכה את התחזיות בשורה העליונה והתחתונה כאשר פרסמה שהרוויחה רווח מדולל של כ-0.68 דולר, זאת כאשר בשוק ציפו לרווח מדולל של 0.61 דולר. ה-EBIDTA של החברה עמד על כ-10.7 מיליארד דולר, כאשר בשוק ציפו ל-EBIDTA של כ-10.45 מיליארד ברבעון האחרון. בעקבות הדיווח עולה המניה ב-7%. בשורה העליונה דיווחה החברה כי הכניסה ברבעון כ-30 מיליארד דולר, זאת לעומת תחזית של כ-29.85 מיליארד דולר. כמו כן, העלתה החברה את התחזית לסוף השנה וכעת מאמינה שתעמיד רווח מדולל של כ-2.5 דולר, זאת לעומת התחזית הקודמת אז חזתה רווח של כ-2.46 דולר – העלאה נוספת של החברה, כאשר ברבעון הקודם סביבת המאקרו עברה שינוי לטובה. ברבעון השלישי דיווחה החברה על סך השקעות בחברות שונות שהסתכם בכ-6.8 מיליארד דולר. התוצאות אותן הציגה החברה לכאורה מצביעות על כך ש-AT&T צפויה להעמיד תוצאות טובות יותר בעתיד. הענקית דיווחה כי היא בטוחה ביכולת שלה שתוכל להעלות את סך ה-FCF לכ-14 מיליארד דולר וזאת עד סוף השנה הקרובה. בכך, עושה רושם כי החברה תוכל לשלם את הדיבידנדים אותה היא חייבת למשקיעים, וכמו כן להחזיר חובות נוספים אשר היא חייבת לחברות נוספות, זאת חרף עליית הריבית בארצות הברית. כאמור, החברה פרסמה את הדוחות טרם פתיחת המסחר, ולאחר מכן עלתה בשיעור של 10.4%, הגידול התוך יומי הגדול ביותר מאז מרץ 2020. מבין כל הנתונים אותם פרסמה החברה, המשקיעים ציפו יותר מכל לדיווח על ה-FCF. בעבר חתכה החברה תחזית זו מ-16 מיליארד דולר ל-14 מיליארד דולר, דבר שהפיל את המניה ביותר מ-7%. דבר זה העלה חששות בנוגע ליכולת של החברה להמשיך להחזיר את החוב שלה לחברות נוספות, וכמו כן להמשיך לחלק דיבידנד שעד כה עמד על כ-8 מיליארד דולר שנתיים, או כ-2 מיליארד דולר לרבעון.
החברה מסרה כי בעתיד תשקיע סכום של כ-24 מיליארד דולר עד סוף השנה לצורך סיום פיתוח רשת ה-5G שלה. חישוב מהיר מציג כיצד תאלץ החברה להציג רווח של כ-4.8 מיליארד דולר בהשקעות בחברות נוספות, או כ-2 מיליארד דולר פחות מהרבעון האחרון, זאת על מנת להכות את ה-FCF. בחודש ספטמבר ערכה החברה מפגש עם בנק ההשקעות GOLDMAN SACHS (סימול: GS) בו היא מסרה כי היא צופה שבשנתיים הקרובות תגיע לשיא ההשקעות שלה בחברות נוספות, וכי ההשקעות ימותנו בהדרגה ב-2024.
בתוך כך דיווחה החברה כי לה 708 אלף דוחות מסוג POSTPAID, כאשר בשוק ציפו ל-552.3 אלף. בתחום הפייבר דיווחה החברה כי לה 338 אלף דוחות, כאשר בשוק ציפו ל-330 אלף. מדובר בתוצאה השנייה בגודלה בהיסטורית גידול הפייבר של AT&T. האם מדובר בחדשות טובות עבור חברת התקשורת? אין לדעת. חשוב לציין – החברה לא דאגה להדגיש כי היא צופה ל-FCF של כ-20 מיליארד דולר, דבר שיתכן ויגרום לחברה לשקוע לשוק דובי בעתיד הקרוב.
- 1.מבין2 21/10/2022 00:40הגב לתגובה זולא יותר מחמישים באופן ישיר
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. -0.18% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט השוק האמריקאיסירקל קופצת ב-8%, מארוול עם 6%; הדאו עולה ב-0.9%
וול סטריט המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות, כאשר שורת נתוני מאקרו לא הצליחו לשנות את הציפיות להפחתת ריבית בהחלטת הפד בשבוע הבא. רוב מניות S&P 500 מטפסות, גם על רקע ירידות במניות הטכנולוגיה הגדולות. הנאסד״ק עולה ב-0.2%, ה-S&P עם 0.3% והדאו עם 0.8%.
בשוק האג"ח נרשמת עלייה במחירים וירידה בתשואות, כאשר תשואת האג"ח לשנתיים יורדת מתחת ל־3.5%. הדולר נחלש מול כל המטבעות המרכזיים, על רקע ההערכה שהפד יבחר בצעד מרכך, בעוד המשקיעים מעדיפים חשיפה גבוהה יותר למניות. הביטקוין מזנק ועובר את רף 92 אלף הדולר.
דו"ח התעסוקה של ADP מראה ששוק העבודה האמריקאי מאט בצורה דרמטית. לפי הנתונים, המגזר הפרטי בארה"ב איבד 32 אלף משרות בנובמבר, בניגוד מוחלט להערכות המוקדמות שעל פיהן המעסיקים צפויים היו להוסיף כ-40 אלף משרות לפי סקר FactSet, או כ-5,000 בלבד לפי הקונצנזוס של האנליסטים של בלומברג. זה גם היפוך מהנתון של אוקטובר האחרון, שתוקן לעלייה של 47 אלף משרות. כלומר, בתוך חודש אחד שוק העבודה עבר מתוספת משרות קטנה למצב שבו מעסיקים מתחילים לצמצם כוח אדם. החולשה לא ממוקדת בסקטור אחד, אלא משקפת סביבה מאקרו כלכלית מהוססת וצרכנים שמפגינים זהירות. נלה ריצ'רדסון, הכלכלנית הראשית של החברה, אמרה שהחודש התאפיין ב"חולשה רחבה", כשאת הירידה הובילו בעיקר עסקים קטנים. לצד זה, התמונה בענפי המשק הייתה מעורבת: החינוך והבריאות הוסיפו 33 אלף משרות, בעוד הייצור, השירותים המקצועיים, המידע והבנייה רשמו ירידה - צניחה במספר המשרות במגזר הפרטי בארה"ב: הפסד של 32 אלף משרות בנובמבר
הנתון הזה מגיע בזמן רגיש, כשקובעי המדיניות של הפד' יכריעו ב-10 בדצמבר על גובה הריבית. נכון להיום השוק מתמחר סיכוי של כ-89% (קפיצה משמעותית מול 37% לפני כשבועיים) שהפד' יוריד את הריבית ב-0.25 נ"ב מה שבעיקר ישפיע על זה אבל יהיה נתון ה-PCE שיפורסם בשישי שזה מדד ליבת האינפלציה החביב על הבנק המרכזי - רשמו את זה ביומן כי זה הולך ליצור תנודתיות שיא בשוק.
- בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
- אינטל מתחזקת, אנבידיה עולה ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בקרב אנליסטים מתגבשת ההערכה שלפיה הפד יבחר להפחית את הריבית בפעם השלישית ברציפות, כשההיחלשות בשוק העבודה הופכת לשיקול המרכזי. חלק מהאסטרטגים מציינים כי אף שהפחתה בדצמבר כמעט ודאית, שנת 2026 עשויה להיות זהירה יותר מבחינת קצב ההקלות.
