ברבעון ה-1: 102 חב' הייטק ישראליות גייסו 350 מ' ד'

חברת המחקר IVC Research Center, עורכת מידי רבעון ב-8 השנים האחרונות מחקר הסוקר את השקעות ההון סיכון וענף ההיי-טק בישראל. המחקר נעשה בשיתוף פעולה עם איגוד קרנות הון הסיכון הישראלי (IVA) וסוקר את גיוסי חברות ההיי-טק הישראליות מקרנות הון סיכון ישראליות ומגופי השקעה אחרים. המחקר זכה לשיתוף פעולה מצד 105 משקיעי הון סיכון, מתוכם 58 חברות ניהול ישראליות ו-47 משקיעים נוספים אשר רובם זרים.

מניתוח ממצאי המחקר עולה, כי 102 חברות היי-טק ישראליות גייסו 350 מיליון דולר במהלך הרבעון הראשון של שנת 2005 ממשקיעי הון סיכון זרים וישראליים. סכום זה משקף עלייה של 8% בהשוואה לסכום של 323 מיליון דולר שגויס על ידי 111 חברות ברבעון הראשון של 2004, וירידה קלה של כ-4% מהרבעון הקודם, בו גויס סכום של 366 מיליון דולר על ידי 113 חברות.

מנהלת המחקר ב-IVC, אפרת זכאי, ציינה, כי "הנתונים מעידים על יציבות בהיקף הגיוסים - החל מהרבעון הראשון של 2004, היה ממוצע גיוסי חברות ההיי-טק לרבעון גבוה מ-350 מיליון דולר. אנו מעריכים כי מגמה זו תימשך וכי היקף השקעות שנתי של 1.5 מיליארד דולר, צפוי גם השנה".

סכום הגיוס הממוצע לחברה עמד ברבעון הראשון על 3.4 מיליון דולר. עליה של 6% בהשוואה לסכום הגיוס הממוצע לחברה ברבעון הקודם ועליה של 18% בהשוואה לגיוס הממוצע לחברה ברבעון המקביל אשתקד. שישים ושמונה חברות גייסו סכום העולה על מיליון דולר, שש עשרה מתוכן גייסו בין 5-10 מיליון דולר וחמש חברות גייסו מעל ל-10 מיליון דולר.

פעילות קרנות הון סיכון ישראליות המחקר מצביע על עליה בהשקעותיהן של הקרנות הישראליות בחברות ההיי-טק הישראליות. 731 מיליון דולר הושקעו על ידי הקרנות ברבעון הראשון של 2005. סכום זה, גבוה בכ-10% מהסכומים שהושקעו על ידן ברבעון הראשון והרביעי של 2004. חלקן היחסי של הקרנות הישראליות מהיקף הגיוסים של החברות הישראליות עלה ל-49%. שאר הכסף, הגיע ממשקיעים שאינם קרנות הון סיכון ישראליות - רובם זרים.

חלקן של השקעות ה-First של הקרנות הישראליות ברבעון הראשון של השנה עמד על 50% בהשוואה ל-44% אחוזים ברבעון הראשון של 2004. ממוצע השקעות ה-First של הקרנות הישראליות היה 2.7 מיליון דולר וממוצע השקעות ה-Follow-on שלהן היה 700 אלף דולר.

פעילות קרנות ישראליות בחברות זרות

פעילותן של הקרנות הישראליות מחוץ לישראל ממשיכה, מראה המחקר שערכו בחבברת IVC. קרנות ישראליות השקיעו ברבעון הראשון של השנה 37 מיליון דולר באחת עשרה חברות זרות זאת בהשוואה ל-24 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2004 ו-82 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2004. חמש מתוך אחת עשרה ההשקעות האלה היו השקעות First.

מבחינת התפלגות גיוסי החברות לפי תחום עולה, כי תחום התקשורת הוביל בהיקף גיוסי חברות ברבעון הראשון של 2005. שלושים ואחת חברות תקשורת גייסו 120 מיליון דולר, 34% מסך ההון שגויס בהשוואה ל-33% ברבעון הראשון של 2004 ו-21% שגויסו ברבעון הקודם. סקטור התוכנה היה השני בגודלו והיווה 30% מהיקף הגיוסים. את המקום השלישי תפס סקטור מדעי החיים. עשרים ואחת חברות מתחום מדעי החיים גייסו הרבעון סכום של 87 מיליון דולר בהשוואה ל-60 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד (19%) וסכום של 130 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2004 (35%). על אף הירידה בהיקף ההון שגויס הרבעון לעומת הסכום הגבוה ברבעון הקודם הצליחו חברות מדעי החיים לגייס 25% מהיקף ההון. סכום הגיוס של חברות מדעי החיים כולל סבב גיוס גדול של למעלה מ-30 מיליון דולר.

גיוסי החברות לפי שלבים

ברבעון הראשון של 2004 היה משקלן של חברות בשלב ה-Mid-Stage (מכירות עד 10 מיליון דולר) הגבוה ביותר, בדומה לאחד עשר הרבעונים האחרונים. 50 חברות Mid-Stage גייסו במהלך הרבעון 178 מיליון דולר, 51% מסך ההון שגויס. חלקן היחסי של חברות בשלב ה-Seed היה 9% מהיקף ההון שגויס, גבוה באופן יחסי בדומה לשני הרבעונים הקודמים. ארבע עשרה חברות סיד גייסו 32 מיליון דולר - עלייה בהשוואה ל-13 מיליון (4% בלבד) שגויסו ברבעון הראשון של 2004.