לאחר שאתמול (א') הודיעה חברת דלק נדלן שבשליטתו של יצחק תשובה, כי נתבקשה ע"י NCP להפחתה בשכר הדירה הכולל בסך כולל של 3 מליון ליש"ט, ולאחר שהשוק הגיב באופן קשה לידיעות, מסתמן כי תשובה מכין מזומנים לתשלומי האג"ח הקרובים בספטמבר באמצעות מכירת מניות דלק נדל"ן בחברת הבת DGRE, המוחזקת 85%, באמצעות רכישה חוזרת שתבצע DGRE מכלל בעלי המניות.

לפי התכנית, DGRE מבקשת לבצע רכישה חוזרת של 25.54% ממניותיה לפי מחיר של 1.15 ליש"ט, היקף המשקף ל-DGRE שווי של כ-290 מיליון ליש"ט והתמורה לכלל בעלי המניות צפויה להסתכם ב-69 מיליון ליש"ט. הצפי הוא שהמהלך יסתיים עד סוף השבוע ודלק נדל"ן תגדיל את קופת מזומניה בכ-59 מיליון ליש"ט, או כ-320 מיליון שקל.

אנליסט בכיר אומר כי המהלך היה צפוי. "תשובה משחק על הזמן בכל מחיר, אולם הדרך מכאן להסדר חוב היא קצרה, אולי לא בספטמבר הקרוב אלא בספטמבר הבא, הוא מושך את הזמן כדי שמניות הגז יתחילו לעבוד , תמיד יכול לקרות איזשהו סוג של נס. מבחינה חשבונאית, בדוחות הקרובים תכיר בחוב של 1.7 מיליארד שקל, אולם תזרימית תשובה יכול להחזיק את החברה בחיים לפחות עוד שנה. אולם, אם יגישו הנושים בקשה לעדפת נושים, יכול להיות שיגיע למצב של פירוק לא מרצון".

נזכיר כי מתחילת 2010 מימשה דלק נדל"ן נכסים בהיקף של 3.5 מיליארד שקל. בין הנכסים שנמכרו נציין את אוניברסיטת ציריך, חברת רודשף, מניות ויתניה ומחצית מפרויקט שוק בצלאל. מרבית הנכסים נמכרו בקירוב לשווים בספרים. עם זאת, בכך אין די - ובחברה מתכננים בשנה הקרובה למכור גם את האחזקה בחברת דלק מגורים ולהתמקד בתחום הנדל"ן מניב בחו"ל.

נוסיך כי בחודש שעבר חתמה החברה, באמצעות DGRE על הסכם עם צד שלישי למכירת מלוא הזכויות בפאוור סנטר 'Trois Rivieres' הממוקם במחוז קוויבק שבקנדה תמורת כ-171.5 מיליון שקל (49 מיליון דולר קנדי). שבוע לפני כן חתמה דלק על הסכם עם צד שלישי למכירת מלוא הזכויות בפורטפוליו של 30 מרכזי קניות בקנדה, הידוע בשם 'Jean Coutu' תמורת כ-418 מיליון שקל (119 מיליון דולר קנדי). יתרת ההלוואה בגין הפורטפוליו הינה בסך של כ-268 מיליון שקל (כ-76.4 מיליון דולר קנדי).

באותו השבוע הודיע רויאל בנק אוף סקוטלנד (RBS) כי השתלט על פורטפוליו הנכסים של רשת מלונות מריוט, הכולל 42 בתי מלון בבריטניה ונמצאת בין היתר בשליטתה של דלק נדל"ן (17%). רכישת הפורטפוליו התבצעה ב-2007 תמורת 1.1 מיליארד ליש"ט על ידי דלק נדלן, יגאל אהובי וקרן ההשקעות האירית קווינלן. ההשתלטות התבצעה לאחר שהבנק הצליח להשיג מימון להלוואת הענק בהיקף של 700 מיליון ליש"ט.