חברת אורכית רוצה מזומן: תנסה לגייס 80 מיליון שקל באג"ח להמרה

אורכית הנמצאת במומנטום חיובי מבחינתה מציעה איגרות חוב אשר רחוקות פחות מ-13% מהכסף ומציעות ריבית שנתית של 6%
תומר קורנפלד | (15)

חברת אורכית הכריזה ביום חמישי האחרון על מהלך מעט מפתיע. יצרנית ציוד התקשורת פרסמה תשקיף מדף שבמסגרתו היא מבקשת לגייס מהציבור כ-80 מיליון שקל באיגרות חוב להמרה. אורכית לא ציינה את מועד ההנפקה המתוכנן, אולם הערכות הן כי החברה תפעל לביצוע ההנפקה בהקדם האפשרי.

חברת אורכית נמצאת לאחרונה במומנטום עסקי חיובי מבחינתה עם מספר זכיות אצל לקוחות והתמודדות על מספר עסקאות גדולות נוספות מציעה למשקיעים ריבית שנתית של 6% על איגרות החוב. במסגרת ההנפקה יתקיים מכרז על המחיר המינימלי שבו ימכרו איגרות החוב. מחיר המינימום לרכישות 1000 ע.נ. של איגרות חוב יעמוד על 940 שקלים.

עם זאת, הסוכריה האמיתית עבורם טמונה באפשרות להמיר את איגרות החוב למניות תמורת 12.3 שקלים למניה. כיום מניות החברה נסחרות תמורת כ-10.9 שקלים. עלייה של 12.8% ויותר במחיר המניה צפויה להכניס את איגרות החוב למסלול המנייתי ולתת למשקיעים תשואה נאה - ולכן עשויה לעודד את הכדאיות עבור המשקיעים להשתתף בהנפקה.

בסוף 2010 הכילה קופת המזומנים של אורכית 35.5 מיליון דולר והיא שורפת כ-5-7 מיליון דולר ברבעון. לחברה ישנן איגרות חוב סחירות בהיקף של 25 מיליון דולר. מחזיקי האג"ח יכולים לדרוש פדיון מוקדם של איגורת החוב בתחילת 2012 אולם הערכות הן כי לא יעשו כן.

הסיבה לכך נובעת מן העובדה כי אם המשקיעים ידרשו פירעון של איגרות החוב, ההצמדה של איגרות החוב למדד המחירים לצרכן תתבטל והם יקבלו 100 אגורות עבור כל איגרת. העובדה כי איגרות החוב נסחרות כיום לפי מחיר של 103.8 אגורות מעידה על חוסר כדאיות בדרישת התשלום.

תגובות לכתבה(15):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 12.
    שומר נפשו ירחק, כבר אמרנו? (ל"ת)
    אורן 21/04/2011 11:50
    הגב לתגובה זו
  • 11.
    כספך הוא אחרון בעדיפות שלהם.... (ל"ת)
    החברה מדללת שנתיים ! 17/04/2011 19:58
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    avi 17/04/2011 19:00
    הגב לתגובה זו
    חברים, ייקח עוד מספר חודשים של דישדוש אך כבר ברור לכולם כי המניה בדרך הנכונה ותעלה חזק מאוד עם הודעות נוספות על חוזים ובמיוחד עם הודו.מי שבפנים, שייקחה בסבלנות, בסך הכל הודעה לא כל כך רעהחג שמח
  • מני 21/04/2011 11:45
    הגב לתגובה זו
    המוסדיים קונים בהנפקות במחיר נמוך- ומוכרים לציבור הפראייר. סכנת נפשות
  • 9.
    גבי 17/04/2011 15:03
    הגב לתגובה זו
    צריך להחליף את ההנהלה ולימכור את החברה.רק הפסדיים נימאס
  • 8.
    רק חמור ישקיע בחברה כושלת (ל"ת)
    דניאל 17/04/2011 12:53
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    נמאס מהמנייה הזבל הזו (ל"ת)
    ליאור כהן 17/04/2011 11:50
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    שי 17/04/2011 11:43
    הגב לתגובה זו
    לפני שנה החברה ביצעה גיוס מניות במחיר נמוך ב17 אחוז ממחיר השוק כיום שונה מאוד החברה מגייסתאיגרות חוב להמרה למניות במחיר הגבוה ב13 אחוז ממחיר השוק דבר שמבחינה הגיונית מחיר המניה צרכה לעלות כל משיש לו השגה על הכתוב מתבקש להגיב
  • תומר 17/04/2011 11:46
    הגב לתגובה זו
    מה שאתה רואה במסחר הוא שאנשים מוכרים את המניה במטרה לרכוש את איגרות החוב בהנפקה. במקרה הזה לאנשים מובטחת תשואה שנתית של 6% על השקעתם הצמדה למניה במידה ותעלה
  • 5.
    התנהלות עלובה, תוציאו הודעה לציבור ותסבירו (ל"ת)
    אבו טיר 17/04/2011 10:02
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    יובל 17/04/2011 09:36
    הגב לתגובה זו
    כבר פעם שניה ברציפות שהם מודיעים על הנפקה בפסח, ומפילים את המניה. לך תאמין להם.
  • 3.
    שידור חוזר של פסח שעבר, חברה של זבלים (ל"ת)
    זיבי 17/04/2011 09:34
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    יונתן 17/04/2011 09:17
    הגב לתגובה זו
    בינתיים המשקיעים לא רואים ממנה שקל
  • 1.
    משקיען 17/04/2011 09:05
    הגב לתגובה זו
    מצד אחד נראה כי החברה יכולה לעלות גל חזק שיביא ותה לרמות של 10 דולר למנייה אך מצד שני אם לתזכה בחוזים יכולה להתדרדר גם מתחת ל 2 דולר מי משוכן לקחת סיכון גבוה המנייה מאוד מעניינת..אבל מאוד!!
  • כבר שש שנים שרק לוקחת כסף מה עם תמורה ? (ל"ת)
    ASSIS 17/04/2011 14:14
    הגב לתגובה זו
בני זוג מתכננים פנסיה, קרדיט: גרוקבני זוג מתכננים פנסיה, קרדיט: גרוק

פנסיה או נכסים: על מה הישראלים מסתמכים יותר בפרישה שלהם?

גברים בטוחים יותר מנשים בתכנון הפנסיוני שלהם, יהודים בטוחים יותר מערבים ורוב הציבור מתכנן להמשיך לעבוד גם אחרי גיל הפרישה: סקר הלמ"ס חושף מה הישראלים חושבים על הפרישה שלהם


הדס ברטל |


פחות ממחצית מהישראלים בטוחים שתכננו היטב את פרישתם מבחינה כספית, כך עולה מנתוני הסקר החברתי של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה לשנת 2024. על פי הממצאים, 46% מהמועסקים ובני הגיל המתקרבים לפרישה סבורים שהם ערוכים כלכלית לשנים שלאחר סיום העבודה. עם זאת, הנתונים מצביעים על פערים בולטים בין גברים לנשים, יהודים לערבים ובין צעירים בתחילת הדרך למבוגרים המתקרבים לפרישה כאשר הנשים והצעירים פחות בטוחים בעצמם.

בקרב הגברים, 49% סבורים שתכננו היטב את פרישתם, לעומת 42% בלבד מהנשים. מנגד, כשליש מהנשים השיבו שהן כלל אינן בטוחות בתכנון הכלכלי שלהן לעתיד, לעומת 30% מהגברים. נראה כי הפער הזה משקף את פערי ההכנסה, ההעסקה והחיסכון הפנסיוני שנצברו לאורך שנות העבודה.

כאשר מבחינים בין צעירים למבוגרים, עולה כי ככל שעולה הגיל ומתקרבים לגיל פרישה, ככה הישראלים יותר בטוחים בתכנון שלהם לפנסיה: בקרב בני 20 עד 44, רק 41% מרגישים שתכננו היטב את פרישתם, בעוד שבקבוצת הגיל 45 עד 64, שיעור זה מטפס ל-51%. גם בקרב בני 65 ומעלה, כמחצית חושבים שתכננו היטב את עתידם הכלכלי.


בני 20 ומעלה לפי מקורות מימון מחיה מתוכננים לאחר פרישה וגיל, אחוזים, סקר חברתי 2024 קרדיט: הלמ


בפילוח לפי קבוצת אוכלוסייה, ההבדלים חדים אף יותר: 50% מהיהודים מרגישים בטוחים בתכנון הפיננסי שלהם לעומת 30% בלבד מהערבים. בנוסף, 48% מהנשאלים הערבים השיבו שאינם בטוחים כלל בתכנון, לעומת 27% מהיהודים בלבד.

בית ספר
צילום: Pixbay

בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים

עודפים שהצטברו בקרן ההשתלמות של המורים ינותבו להשקעה בתשתיות חינוך ובתי ספר ותשלומים למורים העמיתים בקרן (וגם ליורשיהם) 

הדס ברטל |

למי שייך הכסף? בקרנות ההשתלמות של המורים הצטברו סכומי עתק שהיו מעבר להפרשות השוטפות למורים. המורים אמרו "זה שלנו". המדינה אמרה - "זה שלנו". נקבעה פשרה. המורים יקבלו בממוצע כ-14 אלף שקל.  

ההסכם הזה נחתם לאחר הליך משפטי ממושך, והוא נוגע לחלוקת העודף הכספי שנצבר בקרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים. המתווה גובש בשיתוף עם החשב הכללי, הלשכה המשפטית והממונה על השכר במשרד האוצר, פרקליטות המדינה- היחידה לאכיפה אזרחית ופרקליטות מחוז תל-אביב, רשות שוק ההון, הסתדרות המורים והקרנות, והובא לאישור בית הדין האזורי לעבודה בת"א-יפו.

בשנת  2022 הוגשה על ידי פרקליטות המדינה תביעה נגד קרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים במסגרתה נדרשו הקרנות להשיב סך של כ-2 מיליארד שקל לקופה הציבורית. בזמנו האשים משרד האוצר כי קרנות ההשתלמות של המורים "התעשרו שלא כדין על חשבון הציבור." התביעה הזו הגיעה לאחר שהקרנות צברו 3 מיליארד שקלים משנת 1955 שנחשבים עודפים כאשר ההסתדרות תכננה לחלקו ל-165 אלף מורים בסכום של 12 אלף שקלים. כעת הגיעו הצדדים להסדר פשרה שבמסגרתו יועברו למדינה 1.05 מיליארד שקל בגין רכישת זכויות העבר, אשר ישמשו בין היתר לשיקום מערכת החינוך באזורים שנפגעו במלחמת "חרבות ברזל", וכן לקיום הכשרות ופעולות אחרות לצורך שיפור מעמדם של עובדי ההוראה. סכום של כ-2.25 מיליארד שקל יחולק ל-165 אלף עמיתי הקרנות הזכאים וליורשיהם. כמו כן, יחלו הקרנות לרכוש זכויות פנסיה תקציבית לעובדי הוראה היוצאים לשבתון החל משנת הלימודים תשפ״ג (2022-2023) ואילך.


קריאה מעניינת: השכר האמיתי של המורים בישראל: לא נמוך כמו שנדמה לכם

חלוקת הכספים תיעשה באופן ממוכן לחשבונות העמיתים או באמצעי תשלום דיגיטליים, בהתאם לנהלים שאושרו על ידי רשות שוק ההון.  במקביל, הוחלט לשמור על כרית ביטחון אקטוארית של 4% לפחות, לטובת יציבות הקרנות ורווחת העמיתים בעתיד.