הערכות: מגדל מזדרזת להגיע להסכם עם דלק נדל"ן, טרם המכרז על רודשפ

בשבוע השלישי של ינואר הנוכחי, צפויה דלק נדל"ן לקבל את הצעות הרכישה לחברת רודשפ אשר בשליטתה. המעטפות כבר נשלחו וכעת ממתינים בדלק נדל"ן לראות. מכירת רודשפ, רשת של 29 תחנות דלק וחנויות נוחות בצידי הדרך בבריטניה, הינה חלק מתוכנית ההתנזלות של דלק נדל"ן וכעת בשוק ממתינים לראות כיצד התפתח המכרז למכירת הרשת.

בתיק הנוסטרו של מגדל שוקי הון יש השקעה כבדה באג"ח של דלק נדל"ן. בית ההשקעות רכש אג"ח של שלק נדל"ן בהיקף של כ-120 מיליון שקלים. כמובן שמחיר האג"ח נחתך וכעת מחפשת מגדל את הדרך החוצה.

"להערכתי, כחלק מהתנתקותה של מגדל מדלק נדל"ן ובמטרה לסיים את ההתקשרות הארוכה ביניהם עם טעם טוב, תבצע דלק נדל"ן רכישה חוזרת של איגרות החוב שלה המוחזקות על ידי מגדל שוקי הון", מציין היום ל-Bizportal גורם בכיר בשוק ההון.

הגורם מעריך כי ייתכן שמגדל מעוניינת להיפרד מהאג"ח של דלק נדל"ן המוחזקות על ידיה, עוד לפני המועד בו אמורות להתפרסם תוצאות המכרז של דלק נדל"ן למכירת רודשוף תמורת סכום של 100 עד 150 מיליון ליש"ט. הסיבה היא חשש מכישלון המכרז, שעלול להגדיל את הפסדיה של מגדל מהחזקת האג"ח. מדובר באג"ח מסדרה כ"ה הנסחרות כיום בתשואה ברוטו של כ-71.3%.

"מדובר ככל הנראה ברכישה שתבוצע מחוץ לבורסה בטווח מחירים שבין 32 אגורות ל-60 אגורות, שהוא טווח המחירים בין מחיר אג"ח כ"ה של דלק נדל"ן העומד על 31 אגורות, לבין המחיר שהוצע לפני כחודש ב"תספורת" לציבור", מציין הגורם.

יצויין כי בעוד שב"תספורת" שהציעה דלק נדל"ן למחזיקי האג"ח, דובר על החלפת איגרות החוב באיגרות חוב אחרות עם ביטחונות תמורת מחיר של כ-60 שקלים, הפעם מדובר כנראה על עסקת מזומן.

על פי ההערכות, גם לדלק נדל"ן יש אינטרס לסיים את ההתקשרות ארוכת השנים עם מגדל עם טעם טוב, ולכן היא תסכים לבצע רכישה עצמית של איגרות החוב מחוץ לבורסה תמורת מזומן, ובכך גם להקטין את התחייבותיה.