אלעד גרופ של תשובה מוכרת את אלעד קנדה ב-1.3 מיליארד שקל
חברת אלעד גרופ של יצחק תשובה, בעלת השליטה באלעד קנדה (100%) מוכרת את כל מניותיה לקבוצת Rester Management תמורת עד 508 מיליון דולר קנדי (כ-1.3 מיליארד שקל). חלק מהנכסים המוערכים בכ-275 מיליון דולר קנדי יוחרגו מהעסקה ויועברו רק לאחר שלא יידרשו עוד לצורך עמידה באמות המידה הפיננסיות לבעלי האג"ח.
במסגרת העסקה רוכשת הקבוצה 100% מהנכסים Galleria (ללא חלק שטחי המסחר בבלוק 1,2 ו-5 בפרויקט), Lansing Square, Cite Nature, Quatre Saisons, Bedford Mall וכן פורטפוליו נכסי Agellan. יתר נכסי החברה יוחרגו מהעסקה וייוחסו לאלעד גרופ אולם יישארו לתקופה מוגבלת לכל המאוחר עד למועד פרעון סדרת אג"ח א' בבעלותה של אלעד קנדה ריאלטי, ככל הנראה, בדרך של הקצאת מניות מיוחדות שאינן מקנות זכויות הצבעה, וזאת בכדי לאפשר לחברה לקבל הכנסות מהם וכן על מנת לאפשר לחברה לעמוד באמות המדה הפיננסיות מתוקף סדרות האג"ח שהונפקו ע"י החברה.
בהתאם לדיווח, עם החתימה על כתב ההצעה תפקיד הרוכשת בחשבון נאמנות 10 מיליון דולר קנדי. בכוונת הצדדים לחתום על הסכם מחייב במסגרת תקופת בלעדיות אשר תסתיים ב-15 לאוגוסט ואשר תוארך ככל שיידרש בעוד 5 ימים ולהשלים את העסקה תוך 45 ימים ממועד החתימה על הסכם מחייב ובתנאי ויקבלו אישורי מלווים לרבות ממחזיקי אגרות החוב של החברה.
על פי תנאי ההסכם, תשלם קבוצת Rester Management סכום של כ-342 מיליון דולר קנדי עם השלמת העסקה. בנוסף תהיה זכאית אלעד גרופ לכ-50 מיליון דולר קנדי עם קבלת זכויות בנייה נוספות בנכסים Galleria ו- Lansing Square ולסכום בהיקף של עד כ-20 מיליון דולר קנדי בתמורה לרווחים גבוהים מהמצופה (ככל שיהיו) בפרויקט Galleria.
- הושלמה מכירת אלעד קנדה לרסטר הקנדית ב-342 מיליון דולר קנדי
- אלעד קנדה: אלעד גרופ מוכרת חלק ממניותיה ב-225 מיליון דולר קנדי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לחילופין, באפשרות אלעד גרופ להמיר את התמורות העתידיות בגין רווחים עודפים לתוספת תמורה בסך כ-10 מיליון דולר קנדי במועד הרכישה וכן להמיר את התמורה העתידית בגין תוספת זכויות הבנייה ב-20 מיליון דולר קנדי אשר ישולמו עם השלמת הפרויקט אמרלד סיטי בלוק C ופרעון סדרת אג"ח א' וזאת בשיקול דעתה הבלעדי.
עוד עולה מהדיווח, כי אלעד גרופ תהיה זכאית לתמורה נטו של כ-36 מיליון דולר קנדי מפרויקט Emerald City וזאת לאחר פירעון אגרות החוב סדרה א' של החברה וכן, לתמורה נטו ממכירת שטחי המסחר (Retail) בבלוק 1,2 ו-5 בפרויקט Galleria (בניכוי עלויות ההקמה שיקבעו על ידי מעריך חיצוני) אשר נאמדת עם השלמתם בכ-60 מיליון דולר קנדי.
הזכויות על הנכסים הפיננסיים (תאגיד נשיונל) לרבות San Michelle ו-Sawgrass אשר נאמדים בהתאם לדוחותיה הכספיים של החברה ליום 31 במרץ 2020 בכ-275 מיליון דולר קנדי יועברו במלואם ל-ECO לאחר שלא ידרשו עוד לשם עמידת החברה באמות המידה הפיננסיות באגרות החוב סדרה א' ו-ב' ולכל המאוחר עד למועד פירעון סדרת אג"ח א' שהונפקה על ידי החברה.
- ריטיילורס ירדה 5.8%: דוחות נייקי חושפים חולשה עולמית ומשפיעים על זכיינים
- אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
סגירת העסקה מותנית בהמשך העסקתו של מנכ"ל החברה רפי לזר ל-3 שנים נוספות.
רפי לזר, מנכ"ל אלעד קנדה: "בשבועות האחרונים זכתה אלעד קנדה להתעניינות רבה מצד המשקיעים. אני גאה לעמוד בראש חברה שגם בימים של מיתון כלכלי נחשבת לאטרקטיבית ומחוזרת על ידי משקיעים מובילים וגדולים בארה"ב וקנדה. העסקה הנוכחית נחתמת במחיר המשקף פרמיה על הונה העצמי של החברה בספרים וזאת על רקע סביבה עסקית מאתגרת בעולם וירידה בהיקף העסקאות, וזאת הודות להערכה הרבה הניתנת לפעילות החברה, פריסתה הגיאוגרפית ואיכות נכסיה".
- 2.יש ר א לי 05/08/2020 11:36הגב לתגובה זוולכן אג"ח דלק קבוצה זו מציאה כי הוא חייב לשלם הכל אחרת לוקחים לו את הקבוצה. ג.נ. מחזיק.
- 1.איך זה עוזר לתשובה בנושא החובות של קבוצת דלק? (ל"ת)מי יודע? 05/08/2020 10:41הגב לתגובה זו
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
