דוד פתאל
צילום: יחסי ציבור

פתאל מנפיקה זכויות - בעל השליטה ישקיע 57 מיליון שקל

עקב הביקורת וצרכי החברה - פתאל מכניס את היד לכיס; רשת המלונות מדווחת על צפי לאי עמידה בקובננטים והנפקת זכויות בהיקף של כ-100 מיליון שקל במטרה להגדיל נזילות ולרצות את מחזיקי האג"ח
ערן סוקול | (15)
נושאים בכתבה פתאל רכישה עצמית

רשת מלונות פתאל החזקות -1.62% מדווחת על הנפקת זכויות בהיקף של כ-100 מיליון שקל במטרה להגדיל את מקורותיה הכספיים. דוד פתאל בעל השליטה (56.6%) בחברה מתחייב להשקיע בהנפקה כ-57 מיליון שקל. ההנפקה תלויה בהסכמת בעלי סדרות האג"ח ב' ו-ג' לויתור זמני על חלק מאמות המידה הפיננסיות תמורת תוספת ריבית. בחברה מעריכים כי הנפקת הזכויות בתוספת סדרת פעולות שתבצע, עשויים להביא לתוספת מקורות כספיים של כ-1 מיליארד שקל שיתווספו לכ-820 מיליון שקל הקיימים בחברה.

הדיווח על ההנפקה, אשר כוללת השקעה של בעל השליטה כאמור, מגיע בין היתר, על רקע ביקורת שהועלתה באתר Bizportal אודות הבעת האמון המתבקשת. לקריאה נוספת:

> המבחן הגדול של דוד פתאל מתקרב - האם הוא יביע אמון במניה?

> דוד פתאל מאמין בפתאל? כנראה שלא - לא מדווח על רכישת מניות ורכישת אג"ח​

> פתאל: האם מנהלת הכספים לא מאמינה בחברה ומה יגידו המשקיעים?​

פתאל החז אגח ב פתאל החז אגח ג -0.17%

על פי הדיווח, ה-EBITDA של החברה צפוי לרדת בצורה מהותית מאד ברבעונים הראשון, השני והשלישי של השנה, על רקע השפעות הקורונה, באופן אשר צפוי להביא לאי עמידת החברה בקובננטים עבור סדרות האג"ח.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

על פי הצעת החברה מחזיקי אגרות החוב יוותרו זמנית על בדיקת חלק מאמות המידה הפיננסיות עד וכולל הדוחות הכספיים של החברה לרבעון הראשון של שנת 2021, ויהיו זכאים, בהתאם לשטר הנאמנות, לתוספת ריבית בגין אי עמידת החברה באמות המידה הפיננסיות או בגין הורדת דירוג, ככל שיהיו. הוויתור יחול אך ורק בנוגע לעילת העמדה לפירעון מיידי בגין אי עמידה באותם קובננטים וזאת בתקופת הוויתור בלבד.

מהי תוספת הריבית לפי שטר הנאמנות?

על פי שטר הנאמנות, תוספת הריבית להם זכאים בעלי האג"ח הינה בשיעור של 0.25% בגין כל חריגה מאמת מידה פיננסית. 

בנוגע להורדת דירוג, התוספת לה יהיו זכאים בעלי האג"ח מסדרה ב' הינה כ-0.5% לשנה, עבור ירידה לדירוג A מינוס ותוספת של 0.25% בגין כל ירידת Notch נוספת, עד לתוספת מקסימלית של 1% לשנה.

התוספת לה יהיו זכאים בעלי האג"ח מסדרה ג' הינה כ-0.25% לשנה, עבור ירידה לדירוג A מינוס ותוספת של 0.25% בגין כל ירידת Notch נוספת, עד לתוספת מקסימלית של 1% לשנה.

שחר עקה, דירקטור וסמנכ"ל הכספים של החברה: "זימון אסיפת בעלי האג"ח והנפקת הזכויות שתעשה בד בבד עם אישור המחזיקים לוותר באופן זמני על בדיקת אמות המידה הפיננסיות, הינם צעדים נוספים במגוון הפעולות שעשתה, עושה ותעשה החברה בהתמודדותה עם השפעות משבר הקורונה על עסקיה ומתוך מחויבות למחזיקי אגרות החוב של החברה ושותפיה לדרך. הוא נעשה מתוך הבנה, כי פעילות החברה כמו גם צמיחתה בשנים האחרונות לא תאפיין אותה בשנת 2020 והחברה תתקשה לעמוד בעיקר ב-EBITDA אליו התחייבה בשטרי הנאמנות.

"המציאות החדשה אילצה אותנו מתחילת המשבר לצמצם בהוצאות החברה על ידי הפחתות שכר להנהלה הבכירה ועובדי החברה ולקיים סדרה של צעדי התייעלות. עם תחילת המשבר החברה סגרה מלונות בתפוסה נמוכה, הוציאה עובדים לחל"ת, השהתה תשלומי שכירות והיא פועלת לקבלת הנחות ודחיית תשלום מרשויות במדינות בהן היא פועלת", הוסיף עקה.

 

"להערכתנו, תכניתנו האסטרטגית, למכור חלק קטן מהמלונות שבבעלות החברה, לעשות מימון מחדש לנכסים לא משועבדים , ולקבל הלוואות בערבות מדינה בסכומים משמעותיים עשויים יחד עם הנפקת הזכויות להביא לתוספת מקורות כספיים של כ-1 מיליארד שקל. סכום זה ויתרת המזומנים ושווי מזומנים בהיקף של כ-820 מיליון שקל הנמצאים בקופת החברה נכון למועד זה, יאפשרו לחברה לעמוד בכל התחייבויותיה בשנה הקרובה (עד יוני 2021) גם אם לא תהייה התאוששות בענף", סיכם עקה.

הפעילות צפויה להתחדש בהדרגה בסוף חודש מאי

כמו כן, מעדכנת החברה כי בהתאם להודעות גורמי ממשלה בארץ ובחו"ל פעילותה צפויה להתחדש בסוף חודש מאי, כאשר עד סוף חודש יוני 2020 צפויים לפעול כ-73 בתי מלון מתוך 183 בתי המלון הפעילים של הרשת, אם כי הצפי הוא שבשלב זה שיעורי התפוסה במלונות שיפתחו יהיו נמוכים.

תגובות לכתבה(15):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 13.
    בני 17/05/2020 11:36
    הגב לתגובה זו
    בארץ.... משחקים עם האנשים וגונבים אותם.....
  • 12.
    יובל 16/05/2020 01:51
    הגב לתגובה זו
    לא בזבז כספי חברה על רכישות חוזרות, שמר כסף לעת צרה. כעת אפילו יש לו הון אישי כדי לשמור לעצמו על אחוזי ההחזקה תוך כדי שהוא מכניס כסף לקופת החברה. נראה כמו ניהול כסף נכון. החברה אכלה אותה על ברבור שחור רציני, זה לא רק פתאל, זה כל תחום המלונאות AIRBNB BOOKING וכוליי
  • 11.
    הה 15/05/2020 14:32
    הגב לתגובה זו
    בסוף תפשוט רגל גיוס הון קטן תוספת ריבית לא משפרת אתמ
  • 10.
    זה אומר שניתן יהיה לקנות מניות בפחות ממחיר השוק? (ל"ת)
    אור 15/05/2020 13:17
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    דני 15/05/2020 11:38
    הגב לתגובה זו
    יכולים לחזור למלט הפעילות רק ברבעון האחרון של השנה וגם בהמשך רווח לא יהיה רק תפעולי.
  • 8.
    כל בעל מוטל שני בארה"ב נרא פתאל (ל"ת)
    הודים ממזרים 15/05/2020 08:02
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    יובל נשיא 14/05/2020 23:43
    הגב לתגובה זו
    ליבי עם דוד פתאל ! איש חכם,הגון וישר,גאון עיסקי ומוכשר מאוד,שבנה אימפריה לתפארת ! ונגיף הקורונה מוטט את עסקיו נכון לעכשיו,מי ייתן והנגיף יעלם מנוף חיינו והאימפריה שבנה תחזור לתפארתה !
  • 6.
    מיכה 14/05/2020 18:58
    הגב לתגובה זו
    כל השנים הרוויחו מליונים. וקנו עוד מלון ועוד מלון ,,,,,1 אז בזמנים קשים שימכרו קצת ,,,,,, כך גם לגבי אל - על
  • 5.
    יד לכיס כ (ל"ת)
    מיכה 14/05/2020 18:55
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    אני 14/05/2020 14:52
    הגב לתגובה זו
    לדעתי תיירות הפנים תתחזק ותפרח על חשבון טיסות לחול.
  • לא נכון אנשים רק מתים לברוח לחול (ל"ת)
    בדוי 15/05/2020 12:55
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    פתאל - הזדמנות לטווח בינוני ארוך (ל"ת)
    אמיר 14/05/2020 14:39
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    פתאל ...כסף על הרצפה (ל"ת)
    דודי 14/05/2020 14:26
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    מניה גמורה. לא הבנתי על מה עלתה בכלל (ל"ת)
    אחד העם 14/05/2020 13:38
    הגב לתגובה זו
  • שמוליק 14/05/2020 15:49
    הגב לתגובה זו
    קןרןנה תסתיים ונסים ימשיכו להכניס כסף
ישי דוידי קרן פימי
צילום: BIZTV

פימי מנפיקה את עמל לפי שווי של 2.7-3 מיליארד שקל

דליה קורקין המנכ"לית "שווה" קרוב ל-600 מיליון שקל, פימי שילשה את השווי בתוך 3.5 שנים; מגדל ופועלים אקוויטי גם הצטרפו לחגיגה עם רווח של קרוב ל-100%

רן קידר |
נושאים בכתבה פימי

קבוצת עמל ומעבר המובילה בישראל בשירותי סיעוד ביתי, טיפול במתמודדי נפש, טיפול באוכלוסיות מיוחדות והפעלת בתי אבות סיעודיים, שבבעלות קרן פימי (49.5%), דליה קורקין (14.4%), פועלים אקוויטי (20%) ומגדל (16.1%) יוצאת להנפקה בבורסה בתל אביב לפי שווי מוערך של כ-2.7-3 מיליארד שקל (לפני הכסף). 

הקבוצה מציגה גידול בכל הפרמטרים, מרחיבה פעילותה לתחומים חדשים ופועלת בשוקי יעד בעלי צמיחה משמעותית. בשנים עשר החודשים שהסתיימו ביוני 2025, הקבוצה הציגה מחזור של כ-2.2 מיליארד שקל  ורווח נקי בסך של כ- 139 מיליון שקל. בשנים עשר החודשים האחרונים הרווח התפעולי של הקבוצה עמד על כ- 200 מיליון שקל. 

הקבוצה חילקה בשלוש השנים האחרונות דיבידנדים בסך של כ-300 מיליון שקל. 

עמל ומעבר, שהוקמה בשנת 1988, הינה חברת הסיעוד, השיקום והטיפול המובילה בישראל. בשנת 2022 נרכשה ע"י קרן פימי,כשמאז שוויה עולה יותר מפי 2.5. הקבוצה מעסיקה היום כ- 29 אלף עובדים.

הקבוצה פועלת בארבעה מגזרי פעילות מרכזיים:

·         סיעוד ביתי – מתן שירותי סיעוד ביתיים לכ-32,000 מטופלים דרך 37 סניפים ברחבי ישראל.

רובי ריבלין יצחק נבון נשיא בגובה העיניים
צילום: מתוך הסרט

הנשיא ממשיך לעשות בושות...

אחרי אלקטריאון ופרסומת ליכין, הנשיא לשעבר רובי ריבלין מצטרף לחברה חדשה, הפעם בתחום הקריפטו

תמיר חכמוף |

רובי ריבלין, הנשיא לשעבר של מדינת ישראל, שוב נושא את התואר נשיא והפעם כנשיא ייצוגי ויועץ לדירקטוריון של החברה הממוזגת BitCore Capital - פליינג ספארק פליינג ספארק -4.67%  , שתפעל להשקעה מוסדית בביטקוין ובפיתוח השקל הדיגיטלי.

זו אינה הפעם הראשונה שבה ריבלין משאיל את שמו לחברה עסקית לאחר סיום כהונתו, אך בכל פעם עולה התהייה, איפה עובר הגבול בין מוניטין ציבורי לשירות אינטרסים פרטיים? ריביין הוא לא כלכלן מזהיר, הוא גם לא מנהל מוכר וגם לא משקיע טוב. הבחירות שלו עד עכשיו מלמדות שעדיף שהיה משאיר את הטייטל המכובד שלו שלא בשימוש. אלקטריאון איבדה את רוב ערכה מאז שהוא נכנס אליה. אולי הוא קיבל ערמה של כסף - אבל למה למכור את השם הכל כל כך מכובד - "נשיא לשעבר". העסק החדש שאליו הוא נכנס זה עסק קריפטו. קריפטו בהגדרה זה עסק מפוקפק כי אף אחד לא יודע להסביר אם יש לזה ערך כלכלי אמיתי. רבים משתכנעים להשקיע שם כי זה עולה, אבל היו בהיסטוריה בועות ארוכות וענקיות שבסוף. התפוצצו. הביטקוין אולי יישאר, הטכנולוגיה שמניעה אותו חשובה, אבל השיטה, והערך ישתנו בהמשך. זה יכול להיות עוד שנה או עוד 5 או 10 שנים, אבל אי אפשר להחזיק ערך מנופח על פני אינסוף.   

במקרה הנוכחי, החברה שבה ישמש ריבלין נשיא ייצוגי מציגה מודל של שילוב בין השקעות בביטקוין לבין פיתוח שקל דיגיטלי תחת רגולציה שווייצרית. היא מצפה לגייס עשרות מיליוני שקלים בהנפקה בתל אביב, ומתהדרת בשמות בכירים נוספים כמו יוחנן דנינו ויזהר שי. בינתיים היאט בעצם שלד בורסאי. זהו. נשיא המדינה לשעבר בוחר להיות יו"ר של שלד בורסאי. 

שוק הקריפטו בישראל עדיין סובל מחוסר ודאות רגולטורית ומחשדנות ציבורית, והצטרפותו של נשיא לשעבר עלולה להעניק למהלך מעטפת אמון ציבורית. השאלה במקרה הזה, עד כמה ריבלין, שדרכו הציבורית והערכית מוכרת היטב, באמת מבין את המורכבות הטכנולוגית והרגולטורית של עולם המטבעות הדיגיטליים, והאם תפקידו כאן הוא מהותי או בעיקר תדמיתי?

לא הפעם הראשונה

מעט לאחר סיום כהונתו כנשיא, בקיץ 2021, מונה ריבלין ל-"נשיא החברה" באלקטריאון אלקטריאון -3.34%   אז חברה צעירה בבורסה בתחום הכבישים החכמים. על פי הודעת החברה אז, תפקידו היה "לקדם שיתופי פעולה עם ממשלות וחברות גלובליות". הצעד עורר ביקורת ציבורית נרחבת, במיוחד מצד מי שטענו כי מדובר במינוי סמלי שמטרתו העיקרית פתיחת דלתות וגיוס אמון ציבורי. בעת המינוי, מניית אלקטריאון איבדה כ-50% מהשיא שרשמה באותה השנה, ורבים תהו האם ריבלין בחר נכון כשהצטרף למיזם עתיר הפסדים. מאז המינוי ועד היום למי שתהה, המניה איבדה עוד כ-60% ונעשו גיוסים ודילולים בדרך.