הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
דוד פתאל
צילום: יחסי ציבור

פתאל מנפיקה זכויות - בעל השליטה ישקיע 57 מיליון שקל

עקב הביקורת וצרכי החברה - פתאל מכניס את היד לכיס; רשת המלונות מדווחת על צפי לאי עמידה בקובננטים והנפקת זכויות בהיקף של כ-100 מיליון שקל במטרה להגדיל נזילות ולרצות את מחזיקי האג"ח
ערן סוקול | (15)
נושאים בכתבה פתאל רכישה עצמית

רשת מלונות פתאל החזקות -1.49% מדווחת על הנפקת זכויות בהיקף של כ-100 מיליון שקל במטרה להגדיל את מקורותיה הכספיים. דוד פתאל בעל השליטה (56.6%) בחברה מתחייב להשקיע בהנפקה כ-57 מיליון שקל. ההנפקה תלויה בהסכמת בעלי סדרות האג"ח ב' ו-ג' לויתור זמני על חלק מאמות המידה הפיננסיות תמורת תוספת ריבית. בחברה מעריכים כי הנפקת הזכויות בתוספת סדרת פעולות שתבצע, עשויים להביא לתוספת מקורות כספיים של כ-1 מיליארד שקל שיתווספו לכ-820 מיליון שקל הקיימים בחברה.

הדיווח על ההנפקה, אשר כוללת השקעה של בעל השליטה כאמור, מגיע בין היתר, על רקע ביקורת שהועלתה באתר Bizportal אודות הבעת האמון המתבקשת. לקריאה נוספת:

> המבחן הגדול של דוד פתאל מתקרב - האם הוא יביע אמון במניה?

> דוד פתאל מאמין בפתאל? כנראה שלא - לא מדווח על רכישת מניות ורכישת אג"ח​

> פתאל: האם מנהלת הכספים לא מאמינה בחברה ומה יגידו המשקיעים?​

פתאל החז אגח ב פתאל החז אגח ג -0.06%

על פי הדיווח, ה-EBITDA של החברה צפוי לרדת בצורה מהותית מאד ברבעונים הראשון, השני והשלישי של השנה, על רקע השפעות הקורונה, באופן אשר צפוי להביא לאי עמידת החברה בקובננטים עבור סדרות האג"ח.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

על פי הצעת החברה מחזיקי אגרות החוב יוותרו זמנית על בדיקת חלק מאמות המידה הפיננסיות עד וכולל הדוחות הכספיים של החברה לרבעון הראשון של שנת 2021, ויהיו זכאים, בהתאם לשטר הנאמנות, לתוספת ריבית בגין אי עמידת החברה באמות המידה הפיננסיות או בגין הורדת דירוג, ככל שיהיו. הוויתור יחול אך ורק בנוגע לעילת העמדה לפירעון מיידי בגין אי עמידה באותם קובננטים וזאת בתקופת הוויתור בלבד.

מהי תוספת הריבית לפי שטר הנאמנות?

על פי שטר הנאמנות, תוספת הריבית להם זכאים בעלי האג"ח הינה בשיעור של 0.25% בגין כל חריגה מאמת מידה פיננסית. 

בנוגע להורדת דירוג, התוספת לה יהיו זכאים בעלי האג"ח מסדרה ב' הינה כ-0.5% לשנה, עבור ירידה לדירוג A מינוס ותוספת של 0.25% בגין כל ירידת Notch נוספת, עד לתוספת מקסימלית של 1% לשנה.

התוספת לה יהיו זכאים בעלי האג"ח מסדרה ג' הינה כ-0.25% לשנה, עבור ירידה לדירוג A מינוס ותוספת של 0.25% בגין כל ירידת Notch נוספת, עד לתוספת מקסימלית של 1% לשנה.

שחר עקה, דירקטור וסמנכ"ל הכספים של החברה: "זימון אסיפת בעלי האג"ח והנפקת הזכויות שתעשה בד בבד עם אישור המחזיקים לוותר באופן זמני על בדיקת אמות המידה הפיננסיות, הינם צעדים נוספים במגוון הפעולות שעשתה, עושה ותעשה החברה בהתמודדותה עם השפעות משבר הקורונה על עסקיה ומתוך מחויבות למחזיקי אגרות החוב של החברה ושותפיה לדרך. הוא נעשה מתוך הבנה, כי פעילות החברה כמו גם צמיחתה בשנים האחרונות לא תאפיין אותה בשנת 2020 והחברה תתקשה לעמוד בעיקר ב-EBITDA אליו התחייבה בשטרי הנאמנות.

"המציאות החדשה אילצה אותנו מתחילת המשבר לצמצם בהוצאות החברה על ידי הפחתות שכר להנהלה הבכירה ועובדי החברה ולקיים סדרה של צעדי התייעלות. עם תחילת המשבר החברה סגרה מלונות בתפוסה נמוכה, הוציאה עובדים לחל"ת, השהתה תשלומי שכירות והיא פועלת לקבלת הנחות ודחיית תשלום מרשויות במדינות בהן היא פועלת", הוסיף עקה.

 

"להערכתנו, תכניתנו האסטרטגית, למכור חלק קטן מהמלונות שבבעלות החברה, לעשות מימון מחדש לנכסים לא משועבדים , ולקבל הלוואות בערבות מדינה בסכומים משמעותיים עשויים יחד עם הנפקת הזכויות להביא לתוספת מקורות כספיים של כ-1 מיליארד שקל. סכום זה ויתרת המזומנים ושווי מזומנים בהיקף של כ-820 מיליון שקל הנמצאים בקופת החברה נכון למועד זה, יאפשרו לחברה לעמוד בכל התחייבויותיה בשנה הקרובה (עד יוני 2021) גם אם לא תהייה התאוששות בענף", סיכם עקה.

הפעילות צפויה להתחדש בהדרגה בסוף חודש מאי

כמו כן, מעדכנת החברה כי בהתאם להודעות גורמי ממשלה בארץ ובחו"ל פעילותה צפויה להתחדש בסוף חודש מאי, כאשר עד סוף חודש יוני 2020 צפויים לפעול כ-73 בתי מלון מתוך 183 בתי המלון הפעילים של הרשת, אם כי הצפי הוא שבשלב זה שיעורי התפוסה במלונות שיפתחו יהיו נמוכים.

תגובות לכתבה(15):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 13.
    בני 17/05/2020 11:36
    הגב לתגובה זו
    בארץ.... משחקים עם האנשים וגונבים אותם.....
  • 12.
    יובל 16/05/2020 01:51
    הגב לתגובה זו
    לא בזבז כספי חברה על רכישות חוזרות, שמר כסף לעת צרה. כעת אפילו יש לו הון אישי כדי לשמור לעצמו על אחוזי ההחזקה תוך כדי שהוא מכניס כסף לקופת החברה. נראה כמו ניהול כסף נכון. החברה אכלה אותה על ברבור שחור רציני, זה לא רק פתאל, זה כל תחום המלונאות AIRBNB BOOKING וכוליי
  • 11.
    הה 15/05/2020 14:32
    הגב לתגובה זו
    בסוף תפשוט רגל גיוס הון קטן תוספת ריבית לא משפרת אתמ
  • 10.
    זה אומר שניתן יהיה לקנות מניות בפחות ממחיר השוק? (ל"ת)
    אור 15/05/2020 13:17
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    דני 15/05/2020 11:38
    הגב לתגובה זו
    יכולים לחזור למלט הפעילות רק ברבעון האחרון של השנה וגם בהמשך רווח לא יהיה רק תפעולי.
  • 8.
    כל בעל מוטל שני בארה"ב נרא פתאל (ל"ת)
    הודים ממזרים 15/05/2020 08:02
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    יובל נשיא 14/05/2020 23:43
    הגב לתגובה זו
    ליבי עם דוד פתאל ! איש חכם,הגון וישר,גאון עיסקי ומוכשר מאוד,שבנה אימפריה לתפארת ! ונגיף הקורונה מוטט את עסקיו נכון לעכשיו,מי ייתן והנגיף יעלם מנוף חיינו והאימפריה שבנה תחזור לתפארתה !
  • 6.
    מיכה 14/05/2020 18:58
    הגב לתגובה זו
    כל השנים הרוויחו מליונים. וקנו עוד מלון ועוד מלון ,,,,,1 אז בזמנים קשים שימכרו קצת ,,,,,, כך גם לגבי אל - על
  • 5.
    יד לכיס כ (ל"ת)
    מיכה 14/05/2020 18:55
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    אני 14/05/2020 14:52
    הגב לתגובה זו
    לדעתי תיירות הפנים תתחזק ותפרח על חשבון טיסות לחול.
  • לא נכון אנשים רק מתים לברוח לחול (ל"ת)
    בדוי 15/05/2020 12:55
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    פתאל - הזדמנות לטווח בינוני ארוך (ל"ת)
    אמיר 14/05/2020 14:39
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    פתאל ...כסף על הרצפה (ל"ת)
    דודי 14/05/2020 14:26
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    מניה גמורה. לא הבנתי על מה עלתה בכלל (ל"ת)
    אחד העם 14/05/2020 13:38
    הגב לתגובה זו
  • שמוליק 14/05/2020 15:49
    הגב לתגובה זו
    קןרןנה תסתיים ונסים ימשיכו להכניס כסף
עמוס לוזון
צילום: קמליה
דוחות

קבוצת לוזון: הרווח התפעולי ב-79 מיליון שקל והרווח הנקי הסתכם בכ-72 מיליון שקל

הכנסות הקבוצה (ממכירות בנינים, קרקעות וביצוע עבודות) הסתכמו ברבעון לכ- 198 מיליון שקל, בהשוואה לכ-164 מיליון שקל ברבעון מקביל; הרווח הנקי הסתכם לכ-72 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-5 מיליון שקל בתקופה המקבילה

מנדי הניג |
נושאים בכתבה לוזון

קבוצת עמוס לוזון יזמות ואנרגיה, לוזון קבוצה -0.89%   הפועלת בישראל ובפולין, עוסקת בייזום נדל"ן למגורים באמצעות לוזון רונסון, בביצוע עבודות גמר ופתרונות לחללים משותפים באמצעות רום גבס ואינווייט, בהפעלת תחנת הכוח דוראד ובפעילות תיווך ומתן אשראי באמצעות טריא ישראל, מפרסמת את תוצאות הרבעון השלישי ואת תוצאות תשעת החודשים הראשונים של השנה.

הכנסות הקבוצה ברבעון גדלו בכ-20% והסתכמו בכ-198 מיליון שקל, לעומת 164 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2024. הרווח הגולמי הגיע ל-33 מיליון שקל, לעומת 20 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח התפעולי ברבעון זינק כמעט פי 7 לכ-79 מיליון שקל, לעומת 10 מיליון שקל אשתקד, בין היתר בעקבות רווח של כ-56 מיליון שקל שנבע מעלייה באחזקות החברה בדוראד. הרווח הנקי לרבעון הסתכם ב-72 מיליון שקל, לעומת הפסד של 5 מיליון שקל אשתקד. הרווח הכולל לרבעון עמד על 59 מיליון שקל, בהשוואה ל-15 מיליון שקל ברבעון המקביל.

הכנסות הקבוצה בתשעת החודשים הסתכמו בכ-671 מיליון שקל, לעומת 601 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב־2024. הרווח הגולמי לתקופה עלה ל־137 מיליון שקל, לעומת 124 מיליון שקל אשתקד. הרווח התפעולי הגיע ל־137 מיליון שקל, לעומת 57 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הרווח הנקי עמד על 108 מיליון שקל, לעומת הפסד של 13 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הרווח הכולל בתקופה עלה ל־118 מיליון שקל, לעומת 14 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2024.

מהלכים עסקיים בתקופה האחרונה

בפברואר השלימה הקבוצה את רכישת 90% מפרויקט פינוי-בינוי בבת ים. בחודשים פברואר ומרץ זכתה לוזון רונסון יחד עם שותפותיה בשני מכרזים לרכישת מקרקעין במתחם שדה דב בתל אביב. במחצית הראשונה של השנה החל שיווק יחידות הדיור בפרויקטים נחלת יהודה בראשון לציון ונווה סביון באור יהודה. ביולי 2025 קיבלה הקבוצה היתר בנייה מלא לשלב הראשון בפרויקט נווה סביון וכן חתמה על הסכם ליווי פיננסי עם תאגיד חוץ־בנקאי וחברת ביטוח למימון הקמת השלב הראשון.

במקביל, השלימה שותפות אלומיי-לוזון אנרגיה ביולי את רכישת 15% נוספים ממניות דוראד תמורת כ־418 מיליון שקל, מתוכם 209 מיליון שקל חלקה של הקבוצה. בעקבות המהלך מחזיקה השותפות ב-33.75% ממניות דוראד.


להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

רמי לוי עלתה ב-8% מאז הדוח; ת"א יורדת, מיטרוניקס מזנקת

המלצה בפרמיה של 29% לשופרסל; דצמבר נפתח ב"רגל שמאל" כשהסנטימנט מעבר לים מעיב על המדדים; עונת הדוחות מאחורינו ואפשר לסכם אותה כעונה של תוצאות טובות בפיננסים, חריקות ביזמיות הנדל"ניות ותוצאות מעורבות אצל הקמעונאיות כשהשקל גם שיחק בתפקיד מפתח

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הביטקוין צונח, האם זה יימשך? הביטקוין באדום: אחרי חודש קשה, מה הכיוון לדצמבר?


רמי לוי או שופרסל? הצגנו את הפוטנציאל ברמי לוי - רמי לוי רגע לפני 70 מדבר על רשת רמי לוי; הלקוחות, המשקיעים, המשפחה; וגם - האם המניה מעניינת?  הצגנו לאחרונה את השינוי הגדול ברבעון האחרון - לקוחות של שופרסל עזבו לרמי לוי - ניתוח, והמניה אומנם זינקה. באי.בי.אי סבורים שמחיר היעד הראוי הוא 403 שקלים - פרמיה של 13%.

מנגד, שופרסל ירדה למחיר של 37.83 שקלים ובאי.בי.אי נותנים לה מחיר יעד של 47.7 שקל - כלומר, פרמיה של 29%! כן, למרות השינויים בשטח, הרי שבגלל השינויים במחירי המניות, שופרסל לטענתם אטרקטיבית יותר.

הנה השורה התחתונה שלהם: "למרות התוצאות החלשות לרבעון, אנו סבורים כי שופרסל טרם מיצתה את צעדי ההתייעלות ומציגה עדיין מנועי צמיחה משמעותיים אשר צפויים להמשיך ולתמוך בשיפור ברווחיות, לצד פעולות אקטיביות לצמצום הנטישה של לקוחות. החברה ממשיכה ליישם את האסטרטגיה שלה בהסבת סניפים הפסדיים לפורמט "יוניברס" (22 סניפים הוסבו עד כה וכ-30 צפויים עד סוף השנה), בהשקת פורמטים חדשים כדוגמת תכנית הטבות (מועדון לקוחות) SBOX אשר נראה את עיקר ההשפעה שלו בשנת 2026, השקעה ממוקדת במותג הפרטי ובשיפור חוויית הלקוח באונליין באמצעות השקת משלוח "מהיום להיום".

"אף שהשיפור ברווח הגולמי וירידה בהוצאות התפעוליות אינם תורגמו לשורה התחתונה ברבעון, אנו מעריכים כי המהלך המבני לשיפור היעילות התפעולית - הכולל אופטימיזציה לוגיסטית, רכישת משאיות, שיפוץ סניפים, מעבר להובלה עצמאית, צמצום פחת, חיסכון בהוצאות הוניות (חסכון של בין 150 ל-300 מיליון בשנה להערכתנו) והטמעת פתרונות טכנולוגיים - ימשיך לייצר רווחיות תפעולית גבוהה יותר ויתרום באופן מובהק ל־EBITDA בשנים הקרובות. 

להמשך הכתבה לחץ כאן