פתאל מנפיקה זכויות - בעל השליטה ישקיע 57 מיליון שקל
רשת מלונות פתאל החזקות -0.96% מדווחת על הנפקת זכויות בהיקף של כ-100 מיליון שקל במטרה להגדיל את מקורותיה הכספיים. דוד פתאל בעל השליטה (56.6%) בחברה מתחייב להשקיע בהנפקה כ-57 מיליון שקל. ההנפקה תלויה בהסכמת בעלי סדרות האג"ח ב' ו-ג' לויתור זמני על חלק מאמות המידה הפיננסיות תמורת תוספת ריבית. בחברה מעריכים כי הנפקת הזכויות בתוספת סדרת פעולות שתבצע, עשויים להביא לתוספת מקורות כספיים של כ-1 מיליארד שקל שיתווספו לכ-820 מיליון שקל הקיימים בחברה.
הדיווח על ההנפקה, אשר כוללת השקעה של בעל השליטה כאמור, מגיע בין היתר, על רקע ביקורת שהועלתה באתר Bizportal אודות הבעת האמון המתבקשת. לקריאה נוספת:
> המבחן הגדול של דוד פתאל מתקרב - האם הוא יביע אמון במניה?
> דוד פתאל מאמין בפתאל? כנראה שלא - לא מדווח על רכישת מניות ורכישת אג"ח
- אלה המנכ"לים החדשים של פעילות פתאל בישראל
- פתאל מעדכנת מטה את התחזית השנתית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
> פתאל: האם מנהלת הכספים לא מאמינה בחברה ומה יגידו המשקיעים?
פתאל החז אגח ב 0% פתאל החז אגח ג -0.03%
על פי הדיווח, ה-EBITDA של החברה צפוי לרדת בצורה מהותית מאד ברבעונים הראשון, השני והשלישי של השנה, על רקע השפעות הקורונה, באופן אשר צפוי להביא לאי עמידת החברה בקובננטים עבור סדרות האג"ח.
- "המשבר באירופה הפך את האנרגיות המתחדשות לאסטרטגיה, ואנחנו שם"
- תש"י בדרך להיפרד מדליה אנרגיות ולמכור 5% בעד 500 מיליון שקל
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3%...
על פי הצעת החברה מחזיקי אגרות החוב יוותרו זמנית על בדיקת חלק מאמות המידה הפיננסיות עד וכולל הדוחות הכספיים של החברה לרבעון הראשון של שנת 2021, ויהיו זכאים, בהתאם לשטר הנאמנות, לתוספת ריבית בגין אי עמידת החברה באמות המידה הפיננסיות או בגין הורדת דירוג, ככל שיהיו. הוויתור יחול אך ורק בנוגע לעילת העמדה לפירעון מיידי בגין אי עמידה באותם קובננטים וזאת בתקופת הוויתור בלבד.
מהי תוספת הריבית לפי שטר הנאמנות?
על פי שטר הנאמנות, תוספת הריבית להם זכאים בעלי האג"ח הינה בשיעור של 0.25% בגין כל חריגה מאמת מידה פיננסית.
בנוגע להורדת דירוג, התוספת לה יהיו זכאים בעלי האג"ח מסדרה ב' הינה כ-0.5% לשנה, עבור ירידה לדירוג A מינוס ותוספת של 0.25% בגין כל ירידת Notch נוספת, עד לתוספת מקסימלית של 1% לשנה.
התוספת לה יהיו זכאים בעלי האג"ח מסדרה ג' הינה כ-0.25% לשנה, עבור ירידה לדירוג A מינוס ותוספת של 0.25% בגין כל ירידת Notch נוספת, עד לתוספת מקסימלית של 1% לשנה.
שחר עקה, דירקטור וסמנכ"ל הכספים של החברה: "זימון אסיפת בעלי האג"ח והנפקת הזכויות שתעשה בד בבד עם אישור המחזיקים לוותר באופן זמני על בדיקת אמות המידה הפיננסיות, הינם צעדים נוספים במגוון הפעולות שעשתה, עושה ותעשה החברה בהתמודדותה עם השפעות משבר הקורונה על עסקיה ומתוך מחויבות למחזיקי אגרות החוב של החברה ושותפיה לדרך. הוא נעשה מתוך הבנה, כי פעילות החברה כמו גם צמיחתה בשנים האחרונות לא תאפיין אותה בשנת 2020 והחברה תתקשה לעמוד בעיקר ב-EBITDA אליו התחייבה בשטרי הנאמנות.
"המציאות החדשה אילצה אותנו מתחילת המשבר לצמצם בהוצאות החברה על ידי הפחתות שכר להנהלה הבכירה ועובדי החברה ולקיים סדרה של צעדי התייעלות. עם תחילת המשבר החברה סגרה מלונות בתפוסה נמוכה, הוציאה עובדים לחל"ת, השהתה תשלומי שכירות והיא פועלת לקבלת הנחות ודחיית תשלום מרשויות במדינות בהן היא פועלת", הוסיף עקה.
"להערכתנו, תכניתנו האסטרטגית, למכור חלק קטן מהמלונות שבבעלות החברה, לעשות מימון מחדש לנכסים לא משועבדים , ולקבל הלוואות בערבות מדינה בסכומים משמעותיים עשויים יחד עם הנפקת הזכויות להביא לתוספת מקורות כספיים של כ-1 מיליארד שקל. סכום זה ויתרת המזומנים ושווי מזומנים בהיקף של כ-820 מיליון שקל הנמצאים בקופת החברה נכון למועד זה, יאפשרו לחברה לעמוד בכל התחייבויותיה בשנה הקרובה (עד יוני 2021) גם אם לא תהייה התאוששות בענף", סיכם עקה.
הפעילות צפויה להתחדש בהדרגה בסוף חודש מאי
כמו כן, מעדכנת החברה כי בהתאם להודעות גורמי ממשלה בארץ ובחו"ל פעילותה צפויה להתחדש בסוף חודש מאי, כאשר עד סוף חודש יוני 2020 צפויים לפעול כ-73 בתי מלון מתוך 183 בתי המלון הפעילים של הרשת, אם כי הצפי הוא שבשלב זה שיעורי התפוסה במלונות שיפתחו יהיו נמוכים.
- 13.בני 17/05/2020 11:36הגב לתגובה זובארץ.... משחקים עם האנשים וגונבים אותם.....
- 12.יובל 16/05/2020 01:51הגב לתגובה זולא בזבז כספי חברה על רכישות חוזרות, שמר כסף לעת צרה. כעת אפילו יש לו הון אישי כדי לשמור לעצמו על אחוזי ההחזקה תוך כדי שהוא מכניס כסף לקופת החברה. נראה כמו ניהול כסף נכון. החברה אכלה אותה על ברבור שחור רציני, זה לא רק פתאל, זה כל תחום המלונאות AIRBNB BOOKING וכוליי
- 11.הה 15/05/2020 14:32הגב לתגובה זובסוף תפשוט רגל גיוס הון קטן תוספת ריבית לא משפרת אתמ
- 10.זה אומר שניתן יהיה לקנות מניות בפחות ממחיר השוק? (ל"ת)אור 15/05/2020 13:17הגב לתגובה זו
- 9.דני 15/05/2020 11:38הגב לתגובה זויכולים לחזור למלט הפעילות רק ברבעון האחרון של השנה וגם בהמשך רווח לא יהיה רק תפעולי.
- 8.כל בעל מוטל שני בארה"ב נרא פתאל (ל"ת)הודים ממזרים 15/05/2020 08:02הגב לתגובה זו
- 7.יובל נשיא 14/05/2020 23:43הגב לתגובה זוליבי עם דוד פתאל ! איש חכם,הגון וישר,גאון עיסקי ומוכשר מאוד,שבנה אימפריה לתפארת ! ונגיף הקורונה מוטט את עסקיו נכון לעכשיו,מי ייתן והנגיף יעלם מנוף חיינו והאימפריה שבנה תחזור לתפארתה !
- 6.מיכה 14/05/2020 18:58הגב לתגובה זוכל השנים הרוויחו מליונים. וקנו עוד מלון ועוד מלון ,,,,,1 אז בזמנים קשים שימכרו קצת ,,,,,, כך גם לגבי אל - על
- 5.יד לכיס כ (ל"ת)מיכה 14/05/2020 18:55הגב לתגובה זו
- 4.אני 14/05/2020 14:52הגב לתגובה זולדעתי תיירות הפנים תתחזק ותפרח על חשבון טיסות לחול.
- לא נכון אנשים רק מתים לברוח לחול (ל"ת)בדוי 15/05/2020 12:55הגב לתגובה זו
- 3.פתאל - הזדמנות לטווח בינוני ארוך (ל"ת)אמיר 14/05/2020 14:39הגב לתגובה זו
- 2.פתאל ...כסף על הרצפה (ל"ת)דודי 14/05/2020 14:26הגב לתגובה זו
- 1.מניה גמורה. לא הבנתי על מה עלתה בכלל (ל"ת)אחד העם 14/05/2020 13:38הגב לתגובה זו
- שמוליק 14/05/2020 15:49הגב לתגובה זוקןרןנה תסתיים ונסים ימשיכו להכניס כסף

צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%
הנפקה מעין פרטית למקורבים בדיסקאונט מפילה את המניה; החברה גייסה כ-50 מיליון שקל נמוך ממחיר הסגירה של אתמול בכ-10%
חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה 3.26% , העוסקת בנדל"ן יזמי ונדל"ן להשקעה ברומניה, קיימה והשלימה אמש גיוס של כ-50 מיליון שקל ממשקיעים מסווגים, במסגרת מכרז מוקדם שנערך לקראת אפשרות של הנפקה לציבור. במסגרת ההנפקה הוצעו יחידות הכוללות מניות רגילות וכתבי אופציה במחיר של 925 אג' ליחידה - מחיר הנמוך בכ-10% ממחיר הסגירה של המניה אתמול בבורסה. בפועל ההנחה הא גדולה מ-10% כשמתחשבים בשווי האמיתי של האופציות.
מצב כזה פוגע כמובן במשקיעים הפרטיים. הם מדוללים במחיר נמוך, והמניה נופלת כעת ב-11%. צחי חג'ג' יכול היה לגייס במסגרת הנפקת זכויות או באפשרויות אחרות ואז המשקיעים הפרטיים היו יכולים להשתתף בהנפקה. עם זאת, חשוב להדגיש כי גם הנפקת זכויות גורמת במקרים רבים לירידה במניה, אך היא מספקת שוויון אמיתי בין בעלי המניות. חשוב גם להגיד שהמניה זינקה ב-120% בשנה על רקע עסקאות והשבחות בפעילות שלה. כלומר, משקיעים הרוויחו תשואה מרשימה.
החברה ציינה כי התקבלו התחייבויות מוקדמות לרכישת 54,059 יחידות, מתוכן בחרה להקצות 50,004 יחידות, בהיקף כספי כולל של כאמור כ-50 מיליון שקל. בין המשתתפים בהנפקה נכללו גם בעלי עניין בחברה, ובראשם נפתלי שמשון (נ.ש אחזקות), שהתחייב לרכוש כ-5,377 יחידות. עם פרסום ההודעה נרשמה תגובה חריפה מצד השוק: מניית חג'ג' אירופה צונחת כעת בכ-10% במחזור גבוה של כ-1.68 מיליון שקל. הירידה החדה משקפת את חוסר שביעות הרצון של המשקיעים מהדיסקאונט שניתן בהנפקה.
סימני שאלה. מדוע דווקא עכשיו?
הנפקה בדיסקאונט נתפסת לרוב בשוק ההון כמהלך של חולשה, כאילו החברה נאלצת "למשוך" כסף במחיר נמוך מהשוק כדי להבטיח ביקושים. מנגד, העובדה שהחברה בחרה לגייס דווקא אחרי תקופה של עליות במניה - 50% מתחילת השנה, מלמדת על רצון בעצם לדלל את החזקות בעל השליטה אחרי העלייה.
- חג'ג' אירופה תעבור מנדל"ן לגז? - "זה לא 'במקום', זה 'גם וגם'"
- חג'ג' אירופה בפרויקט של 100 מיליון דולר בבוקרשט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התגובה השלילית כעת עשויה גם לשקף חשש משבירת המומנטום החיובי שראינו בתקופה האחרונה. השאלה המרכזית היא מדוע לגייס דווקא עכשיו. ייתכן שמדובר בצורך לממן פרויקטים יזמיים חדשים ברומניה, או ברצון לנצל חלון שבו המשקיעים מוכנים להזרים הון בתנאים יחסית נוחים לחברה. לחלופין, מדובר בצעד לחיזוק הנזילות והחוסן הפיננסי של החברה, שיאפשר לה גמישות רבה יותר בשוק תנודתי. במידה וההון יופנה לפרויקטים קיימים או להשבחת נכסים, הדבר עשוי להוות בשורה למשקיעים, שכן הוא עשוי לתרום לגידול עתידי בהכנסות וברווחיות.

המדדים עוברים לירידות; כלל מאבדת 2.4%, הראל 1%
המגמה במדדים שלילית כשת"א 35 יורד עד 0.3%, זה מגיע אחרי נעילה שלילית אתמול שהגיעה ברקע נאום נתניהו; מעבר לים מצפים להורדת ריבית כשאצלינו התקווה להקלה מוניטרית בהחלטה הקרובה - נגוזה
אחרי פתיחה חיובית אך חלשה המדדים עוברים למגמה שלילית, ת"א 35 מאבד 0.4% עם נטיה קלה לירידות כשגם ת"א 90 יורד בשיעור דומה של 0.4%.
במבט על הסקטורים - מדד הבנקים יורד 0.1% בעוד מדד הביטוח בירידה של 1.7%. מדד הנדל"ן יורד 0.5% מדד הנפט והגז שעלה בתחילת שעות המסחר יורד כעת 0.1%.
את המחזורים הגדולים ביותר היום מרכזות לאומי לאומי 0.61% פז פז אנרגיה -0.08% ואלביט מערכות אלביט מערכות -1.89% כשהמחזור הממוצע עומד על כ-37 מיליון שקל.
בשוק האג"ח הממשלתי נרשמות עליות בשערי האגרות כשהתשואות יורדות בהתאמה - אג"ח ממשלתית שקלית בריבית קבועה ל-11.1 שנים מוסיפה 0.3% ונסחרת בריבית ברוטו של 4.39%
- ניו מד עולה ב-3% בעקבות הראיון בביזפורטל; השוק מחק את הירידות
- בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7