לפידות קפיטל צפויה לבלוע את לפידות חלץ - המחזיקים ירוויחו 20%
שותפות חיפושי הנפט והגז לפידות חלץ יהש 0.15% נסחרת לפי שווי שוק של כ-108 מיליון שקל - נמוך בכ-18% ביחס לשווי הנכסים הפיננסיים נטו שלה (מה שמבטא פרמיה של 20% על מחיר השוק). ככל הנראה מדובר בהזדמנות כניסה, נוכח המיזוג הצפוי עם החברה האם לפידות קפיטל -1.38% אשר מחזיקה כ-54.3% מהשותפות. הסיכון בהשקעה - ביטול עסקת המיזוג. מנגד יש אפסייד - סביר שהחברה הרוויחה על ההשקעות שלה עוד כמה מיליונים טובים, כך שערך הנכסים עלה.
תחום הפעילות היחיד של השותפות המוגבלת לפידות חלץ, הינו פעילות חיפוש והפקה של נפט וגז בישראל. לשותפות אין תגליות נפט מפיקות כלשהן, אולם השותפות מחזיקה בהשקעות שונות בניירות ערך ונכון לסוף המחצית הראשונה של 2019 לשותפות נכסי נפט וגז בשווי של כ-8 מיליון שקל.
ללא קשר לנכסי הנפט והגז האמורים (אם נניח שהם לא שווים כלום), ולאחר חלוקת דיבידנד של כ-13 מיליון שקל (בחודש ספטמבר האחרון), שווי הנכסים הפיננסיים נטו של לפידות חלץ נאמד בכ-127 מיליון שקל, תחת הנחה של רווח דומה לרווח במחצית הראשונה של השנה (רווח של כ-2.4 מיליון שקל אשר נבע בעיקר מהכנסות משערוך, ריבית, דיבידנדים מניירות ערך והכנסות אחרות).
"פרונט ראנינג" לקראת המיזוג הצפוי עם לפידות קפיטל
במסגרת דוחותיה הכספיים של לפידות קפיטל, דווח כי כבר בסוף חודש מרץ 2018 החברה הגישה ללפידות חלץ הצעה לניהול מו"מ לעסקת מיזוג, לפיה לפידות חלץ תמוזג לתוך לפידות קפיטל. ובחודש יולי מונתה על ידי השותף הכללי של לפידות חלץ ועדת דירקטוריון שתפקידה לבחון את ההצעה ולגבש המלצות. בחודש ספטמבר דיווחה השותפות כי מינתה יועץ כלכלי חיצוני לביצוע הערכות שווי ללפידות קפיטל וללפידות חלץ, לצורך קידום המו"מ בין הצדדים.
- חצי שנה אחרי: לפידות קפיטל שוב מממשת בדניה סיבוס
- לפידות קפיטל בהצעת רכש לחלץ יהש לפי 1.35 שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על פי המתווה שהוצע, יוצעו לבעלי יחידות ההשתתפות של לפידות חלץ מניות של לפידות קפיטל לפי יחס החלפה שייקבע במסגרת המו"מ לעסקת המיזוג.
עוד דווח בדוחות הכספים, כי השותפות קיבלה בסוף מרץ 2018, מכתב מהמשנה ליועץ המשפטי לממשלה, לפיו אין מניעה עקרונית למיזוג כאמור, אך משרד המשפטים ישקול האם להמליץ לשרת המשפטים לאשרו, לאחר בחינה של ההליך ותנאי המיזוג המוצעים.
במידה והמו"מ יבשיל, המיזוג יבוצע בהתאם לדרישות סעיף 350 לחוק החברות ויידרש אישור של 75% מבעלי היה"ש של לפידות חלץ לצורך כך.
נזכיר, לפני כשבועיים דווח כי בנק מזרחי טפחות -1.05% העמיד הלוואה לחברת לפידות קפיטל -1.38% בגובה של 115 מיליון שקל לצורך מימון הסדר החוב באפריקה, כאשר להבטחת ההלוואה שעבדה החברה לבנק את מלוא החזקותיה ביחידות ההשתתפות של לפידות חלץ יהש 0.15% (54.3%).
- 4.השקעה מסוכנת במנייה זניחה בעלת מחזורים קטנים..... (ל"ת)חנני 08/02/2020 06:19הגב לתגובה זו
- 3.דן 06/02/2020 21:15הגב לתגובה זוהתמורה במניות לפידות קפיטל וזו יכולה גם לרדת . לבעלי חלץ הותיקים לא אמור לשנות אבל לקנות עכשיו בגלל האפ-סייד לא בטוח שכדאי .
- 2.המניה עולה 7% , כדאי לקנות? (ל"ת)גיל 06/02/2020 12:32הגב לתגובה זו
- לא (ל"ת)k 06/02/2020 22:31הגב לתגובה זו
- 1.ניתוח נכון וטוב, אני צופה אפילו 30% (ל"ת)בני 06/02/2020 09:53הגב לתגובה זו
- למעלה או למטה....זה לא ציינת (ל"ת)חנני 08/02/2020 06:20הגב לתגובה זו
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותחשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים
רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים
של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים
ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום.
על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.
קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.
ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.
- רשות ני"ע מזהירה: כך תזהו הונאות השקעה בעידן ה-AI
- ״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגווישור נופלת 6.5%, נובה עולה 4%, המדדים עולים עד 0.3%
בי קומיוניקיישנס מזנקת - אמרנו לכם; פלסאנמור מתכוננת להנפקה בוול סטריט ותאחד מניות, אלביט עולה, הבנקים יורדים, מניות הנדל"ן מקבלות המלצה, אפריקה מגורים עולה 3%; על מניות הבנקים, נובה, אלביט, המניות הדואליות ומניות האנרגיה המתחדשת
ארית נמצאת 12% מתחת למחיר מאז התרגיל - ניסיון ההנפקה של רשף, החברה הבת. אתם יודעים מה אנחנו חושבים על ההנפקה הזו - מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור; הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת. ארית נבהלה מהביקורת ונפילת המניה בעקבות הכתבות ולקחה צעד לאחור. כלכליסט שמקורבים לחברה מדווחים כי החברה הולכת להנפקה אצל המוסדיים בשווי של 3.75 מיליארד שקל (הכוונה המקורית היתה לפי 4.3 מיליארד). ראשית, יש כאן בעיה גדולה של דיווחים שלמקורבים, למוסדיים שעוברים ללא שהם מגיעים למשקיע הקטן. אפילו ביום שבו ארית דיווחה על חזרה בה מהנפקה, היא קודם כל הדליפה ורק אחר כך הוציאה הודעה מסודרת. בדרך המקורבים-מוסדיים ועוד יכולים להרוויח הרבה כסף.
אבל העניין העקרוני הוא שהחברה לא באמת קיפלה את ההנפקה. הרגיעה של המשקיעים היתה טעות גדולה - היא שלחה מסרים דרך יח"צ וכתבות שהיא יורדת מזה, אבל כשקוראים טוב טוב את ההודעה מבינים שהכל פתוח. אזה היא כעת רוצה הנפיק למוסדיים במחיר נמוך, המניה נופלת - ארית תעשיות -5.27%
הסיפור של היום יהיה כנראה הבנקים. ביום שישי פרסם הצוות הבין משרדתי שדן במיסוי על הבנקים את ההמלצות שלו. הוא ממליץ על מיסוי יתר בשל רווחי יתר, אך מסביר שמדובר בפעולה שדורשת את הדרג המדיני. הדרך למיסוי יתר היא ארוכה. אבל בהינתן אי הוודאות נראה שהסקור יסבול מתשואת חסר יחסית.
בינתיים הבנקים, בנק ישראל, משרד התקציבים נגד המהלך. ולכן, לא ברור איך זה ייסגר, אבל זה יכול להעיק את מניות הבנקים בתקופה הקרובה. על פי הצוות, יש הצדקה למס על רווחי היתר. הצוות קובע כי העלייה החדה בריבית בשנים האחרונות הובילה את הבנקים לרווחיות חריגה, בין היתר בשל מאפיינים מבניים של המערכת הבנקאית בישראל: ריכוזיות, תחרות מוגבלת, חסמי כניסה גבוהים, סיכון עסקי נמוך וסביבה רגולטורית תומכת.
- המדדים עלו ב-0.7%, נקסט ויז'ן זינקה 40% בשבוע
- אלביט זינקה 6.2%, נקסט ויז'ן קפצה 7.5% - הביטחוניות העלו את המדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הצוות מדגיש כי ההחלטה בידי הדרג המדיני אם יוחלט, בהתאם להמלצות להעלות את המיסוי, אזי, המודל המועדף הוא מס רווח דיפרנציאלי על רווחים חריגים, כלומר רווחים הגבוהים ביותר מ־50% מהממוצע המתואם של השנים 2018–2022 - תקופה שאופיינה בסביבת ריבית נמוכה. המס, לפי ההצעה, יהיה בהוראת שעה למספר שנים מוגבל. לדברי הצוות, מודל זה מאפשר לאזן בין הרצון למסות רווחי יתר לבין צמצום פגיעה אפשרית בתחרות, ביציבות המערכת ובוודאות העסקית.
