אייל דשא: "עסקת טבע-מיילן זו עסקה ממש נדירה לטובת בעלי המניות, אם מיילן תרכוש את פריגו - זו השמדת ערך"
צילום ועריכה: גילי מייזלר
אייל דשא, סמנכ"ל הכספים של חברת טבע 0.49% , דיבר היום בכנס של אופנהיימר במלון דיוויד אינטרקונטינננטל בתל-אביב, זאת ברקע לניסיון של טבע לרכוש את חברת מיילן האמריקנית. "טבע מעוניינת לרכוש את מיילן וזה נעשה בצורה נכונה ומכובדת. העסקה תייצר קונסולידציה בעולה הגנרי. זאת עסקה נכונה לטבע ולמיילן ולבעלי המניות בשתי החברות. אנו עובדים אצל בעלי המניות שלנו ולא הפוך – זה צריך להיות האינטרס המרכזי של כל חברה ציבורית. בעלי המניות הם אלה שמשלמם לנו את המשכורות".
עוד אמר דשא כי "זאת עסקה נדירה של יצירת ערך - עסקה יוצאת דופן. תקראו מה כותבים האנליסטים. יש כאן יצירת ערך לשתי החברות ברמת סיכון נמוכה ואנו נחושים ומחויבים להשלים את העסקה. עולם הגנריקה כולל 4-5 חברות שכולן עושות את אותו הדבר פחות או יותר. יש לנו מפת דרכים ברורה איך להגיע לכך ולא על הכול דיברנו בפומבי. החיבור מייצר ערך משמעותי לכל הצדדים".
טבע מנסה לרכוש את חברת Mylan תמורת כ-40 מיליארד דולר, אך האחרונה סירבה להצעת הרכש המורכבת מ-50% מזומן ו-50% מניות טבע. על פי הערכות בשוק ההון טבע לא ויתרה ויתכן שתשדרג את הצעת הרכש למיילן. האחרונה מנסה לרכוש את פריגושמניותיה נסחרות בישראל.
דשא המשיך ואמר כי "מיילן הגישה הצעת רכישה לפריגו – ומי שמנתח את העסקה לא מצליח להבין את הערכים הכלכלים. במקרה הטוב היא תייצר ערך שולי למיילן. זאת למעשה השמדת ערך. ברור לחלוטין שההצעה של טבע למיילן עדיפה בהרבה."
- איל דשא מונה ליו"ר קבוצת ישראכרט
- טבע רוצה להקטין את הוצאות המימון: תרכוש אג"חים של עצמה במיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.בוגי 10/05/2015 12:31הגב לתגובה זואז אם מיילן תקנה את פריגו? זה יהיה עדיין בסדר לקנות את מיילן?
- 2.סוחר חתיך 10/05/2015 11:57הגב לתגובה זולקנות ולחכות לעסקת מיילן זה שווה 80$ במידיי ומשם נמשיך לעלות לאט לאט למעל 90$,לא המלצה להפך תמכרו יש מי שיקנה בכיף (;
- Alon 10/05/2015 17:43הגב לתגובה זוחברה ששווה 52 מיליארד דולר קונה חברה אחרת ב 42 מיליארד דולר ואתה מתלהב
- 1.נגוע בניגוד עניינים-דווקא מיזוג מילן-פריגו יוצרת ערך. (ל"ת)משה ב 10/05/2015 11:56הגב לתגובה זו
מאיר שמיר עשה פי 8 על ההשקעה בלנדבאזז; עכשיו ה-IPO
מבטח שמיר של מאיר שמיר השקיעה 34 מיליון שקל וצפויה אחרי ה-IPO להיות עם החזקה של 280-300 מיליון שקל. רווח פוטנציאלי של כ-260 מיליון שקל, מתוכו כ-130 מיליון שקל אמור להירשם בהמשך
מבטח שמיר החזקות מבטח שמיר 1.98% היא אחת מחברות ההחזקה הוותיקות והטובות בבורסה בת"א. היא מייצרת תשואות עודפות על פני זמן כשהשווי הנוכחי שלה מסתכם ב-2.5 מיליארד שקל, אחרי מהלך של פי 5 ב-5 השנים האחרונות. בראש החברה עומד מאיר שמיר שבכלל התחיל בתחום הביטוח והפך את החברה מסוג של סוכנות ביטוח לחברת החזקות עפ פעילות רחבה בתחום האשראי החוץ בנקאי דרך מניף, פעילות בנדל"ן דרך שורה של חברות, פעילות באנרגיה דרך החזקה בתחנות כוח והחזקה גם במניות טכנולוגיה.
על פני השנים שמיר ידע לקנות נמוך ולמכור יקר, כשאת עסקת החלומות הוא עשה בתנובה - רכישה יחד עם אייפקס את השליטה ומכירה תוך כמה שנים בשווי כפול. מבטח השקיעה כ-600 מיליון שקל ונפגשה עם כ-1.2 מיליארד שקל, כשמאז ההצלחה הגדולה היתה במניף שהונפקה בבורסה לפני כארבע שנים ומאז שינק שוויה יותר מפי 2 לשווי של כ-1.25 מיליארד שקל. החזקתה של מבטח מסתכמת בכ-600 מיליון שקל, כשהיא גם נהנתה מדיבידנדים שוטפים.
בעשור האחרון הקבוצה משקיעה הרבה בתחנות כוח שהפכו למרכיב הגדול בסל השקעות שלה. זה תחום שדורש סבלנות, ולשמיר יש סבלנות. לפני כשש שנים נכנסה הקבוצה לשותפות בתחנת אלון תבור והיא רכשה מאז נתח במספר תחנות עם תפוקה כוללת שמועכת בכ-1,800 מגוואט. כמו כן, החברה מקימה את תחנת קסם בעלות של מעל 4 מיליארד שקל. גם את תחום האנרגיה ידע שמיר לתרגם לרווחים כשהכניס את כלל להשקעה בתחום לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל.
ואחרי תנובה, מימון חוץ בנקאי ואנרגיה, מגיע תורה של הטכנולוגיה. חברת הפינטק לנדבאזז (Lendbuzz), שהוקמה על ידי הישראלים אמיתי קלמר וד"ר דן רביב, ומספקת ניתוח פיננסי טכנולוגי מבוסס AI של לווים בעיקר לסוכניות רכב, מתקדמת צעד משמעותי בדרך להפיכתה לציבורית בוול סטריט. מבטח השקיעה בה 34 מיליון שקל כשההשקעה רשומה בספרים ב-166 מיליון שקל.
- תיק ההשקעות של מבטח שמיר עולה ל־5.4 מיליארד שקל; מגזר הטכנולוגיה מכביד על הרבעון
- אנרג'יאן ושותפות תמר יספקו גז לתחנת קסם תמורת 2.8 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לנדבאזז נערכת לגיוס לפי שווי של 1.3-1.5 מיליארד דולר ומבטח מחזיקה בדילול כ-6.6% ממנה. ההחזקה צפויה להיות אחרי ההנפקה בשווי של 280-300 מיליון שקל וזו הצפת ערך מרשימה. פי 8 עד אפילו פי 10 תוך כ-5 שנים.
קמטק עולה 5%; איידיאי מאבדת 5.5%, נאוויטס 4.5% - מגמה שלילית בבורסה
מגמה שלילית בבורסה שהולכת ומעמיקה למרות ארביטרז' חיובי, כאשר המתיחות הגיאופוליטית משפיעה על הבורסה; מניות הביטוח בולטות לשלילה, בהמשך לירידות ביום חמישי, על רקע הציפיות להתארכות המערכה בעזה והשפעתה על הכלכלה
המסחר מתנהל במגמה שלילית, כאשר המתיחות הגיאופוליטית משפיעה על הבורסה. מדד ת"א 35 יורד 0.9% ומדד ת"א 90 יורד 1.2%.
במבט על הסקטורים, הסקטור הפיננסי
מדמם - מדד הבנקים יורד 1.1%, מדד הביטוח יורד 2.7%.
מדד הנדל"ן יורד 1.8% ומדד הנפט והגז מאבד 1.6%.
מי שמרכזת היום את מחזור המסחר השלישי בהיקפו (למעלה מ-51 מיליון שקל) היא נאוויטס פטר יהש שמתממשת אחרי שארגנטינה האשימה אותה בפעילות בלתי חוקית באיי פוקלנד - בשותפות מנסים להרגיע שלהצהרות אין שום משמעות על הפעילות וקידום ה-FID בפרויקט סי ליון.
ביום חמישי היו ירידות חדות במניות הבנקים והביטוח, וגם היום המגמה הזו ממשיכה. המניות האלו רגישות למצב המאקרו ולמצב הגיאופוליטי והחשש ממלחמה ארוכה בעזה שעלול להשפיע לרעה על נתוני המאקרו והכלכלה פוגע בהן. ככל שהשוק גבוה יותר כך הפגיעה יכולה להיות כואבת יותר. אתם קוראים על מומחי השקעות, בכירים שאומרים לכם שהשוק בת"א חזק וימשיך לעלות. אבל מעבר לכך שהם לא אובייקטיבים, כי הם רוצים בעליות - האינטרס שלהם שאתם תקנו כי זה מבטיח להם רווחים, הם גם לרוב טועים. הם אמרו לפני שנה-שנה וחצי להתרחק מהשוק המקומי וככה הם פעלו והפסידו את כל העליות. קרה ההיפך. אז למה שהפעם זה ישתנה, למה שהם יצדקו הפעם?
- שער הדולר, חוזים על וול סטריט ומניות בולטות - מה קורה בשווקים?
- מדד הבנקים איבד 2.4%, מדד הביטוח נפל 3.1%; סגירה שלילית בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשכולם חמדנים - זה הזמן לפחד. אמר את זה וורן באפט. זה מתברר כל פעם מחדש כנכון - כנסו כאן לדבר הגורו (13 גורואים "ילמדו" אתכם השקעות). אנחנו עכשיו בתקופה שכולם חמדנים.
