סגור וחתום: פריון וקונדואיט הודיעו היום על המיזוג, והשווי - 3 מיליארד שקל
חברת פריון נטוורק וחברת קונדואיט הודיעו היום (ב') על הסכם איחוד בין חטיבת Client Connect של קונדואיט לפריון, במסגרת עסקה המתבססת על מניות בלבד, תוך הפיכתה של פריון וקונדואיט לגוף מאוחד בתעשיית החיפוש וההפצה הדיגיטלית.
בתגובה להודעה, מניית פריון צללה ב-14.6% במחזור מסחר גבוה של 19 מיליון שקל. נציין כי מתחילת חודש יוני מניית פריון זינקה ב-30%, ככל הנראה על רקע ציפיות המשקיעים והסוחרים לעסקה מסוג זה. נראה כי המשקיעים מביעים אכזבה מסוימת ממכפיל הרווח הגבוה של אותה חברה ממוזגת, שמבטא צפי למכירות אגרסיביות בהמשך שיכול ולא יבואו לידי מימוש, כמו גם מהיקף הדילול הצפוי בקרב משקיעי פריון, כאשר משקיעי המניות הקיימים של פריון יחזיקו רק 19% מהחברה הממוזגת (ועל כך בהמשך).
גם מניית בבילון עברה ממסחר במגמה חיובית לאורך שעות היום לסגירה בירידות שערים של 1.8%. הסכם המיזוג תופס בהפתעה מסוימת את חברת האינטרנט בניהולו של אלון כרמלי, שמנהלת מגעים מתקדמים למיזוג עם חברת איירון סורס הישראלית. הסכם המיזוג בין פריון לקונדואיט מלחיץ את הצדדים להגיע להסכם מחייב בהקדם האפשרי, כאשר ניכר כי מגמת הקונסולידציה היא השולטת כעת בשוק סרגלי הכלים.
האיחוד בין החברות צפוי ליצור חברה ממוזגת אחת הצומחת במהירות והנמנית עם החברות הגדולות והמובילות בתעשיית החיפוש וההפצה הדיגיטליות בעולם, אשר הניבה הכנסות שנתיות פרו פורמה על בסיס non-GAAP של 367 מיליון דולר ו-EBIDTA פרו פורמה של 109 מיליון דולר. החברה הממוזגת צפויה לייצר יותר מ-260,000 שותפים בתחום ההפצה והתוכן.
עסקת המיזוג משקפת לחברה המאוחדת שווי שוק של 3 מיליארד שקל
במסגרת ההסכם, קונדואיט תפצל את חטיבת Client Connect שלה, הכוללת את פלטפורמת המונטיזציה וההפצה של החברה למפיצים ולמפתחים. החטיבה המפוצלת תאוחד עם פריון, אשר בכפוף לסגירת העסקה, תקצה לבעלי המניות של קונדואיט בין 57 ל-60 מיליון מניות, בהתבסס על מחיר המניה של פריון בדילול מלא בעת הסגירה.
לאחר סגירת העסקה, פריון תהיה מוחזקת על-ידי 81% מבעלי המניות הקיימים ובעלי האופציות של קונדואיט, ו-19% מבעלי המניות הקיימים ובעלי האופציות של פריון (על בסיס דילול מלא). פריון נסחרת בבורסה בת"א לפי מחיר המשקף שווי שוק של 592 מיליון שקל (לפני הירידה החדה במחיר המניה). כלומר, מדובר בעסקה המשקפת שווי שוק של בערך 2.9 מיליארד שקל לחברה הממוזגת.
בראש החברה המאוחדת יעמדו ג'וזף מנדלבאום, המנכ"ל הנוכחי של פריון, ויעקב קאופמן, סמנכ"ל הכספים הנוכחי של פריון, אשר ימשיכו לכהן בתפקידים אלו. ג'וש ווין יצטרף לפריון כנשיא, וימשיך להוביל את חטיבת ה-Client Connect. דרור ארז, מייסד-משותף של קונדואיט, ורועי גן, סמנכ"ל הכספים של קונדואיט, יצטרפו לדירקטוריון פריון עם סגירת העסקה.
העסקה מתוכננת להסגר בתחילת ינואר 2014, ונתונה להצבעת בעלי המניות של פריון, המתוכננת לנובמבר 2013, וכן לתנאי הסגירה המקובלים, תקנות מס ואישורים של הגופים הממשלתיים. בפני בעלי המניות הגדולים עומדים תנאי חסימה שונים, ואף בעל מניות לא יוכל להחזיק ביותר מ-14% ממניות החברה המאוחדת, לאחר הסגירה.
ג'וזף מנדלבאום , מנכ"ל פריון אמר בתגובה כי "זהו אירוע מכונן בתולדות החברה, ואיחוד כוחות משמעותי עבור העובדים ובעלי המניות שלנו. זהו באמת המקרה שבו אחד ועוד אחד שווה שלוש. עסקי החברות שלנו משלימים אלה את אלה ויאפשרו לנו להגדיל את ההשקעה בפלטפורמת המונטיזציה וההפצה, כמו גם מאמצינו בתחום המובייל, נוכחתנו בתחום הפרסום ופיתוח חדשנות. אני שמח מאוד לקבל את פני העובדים המוכשרים של חטיבת Client Connect עם הצטרפותם לפריון, ומצפה להמשיך ולהתבסס על הצלחתם כפי שהושגה עד כה".
- 2.מחר עליות חזקות מי שמכר היום הפסיד סבלנות בדויש (ל"ת)אנליסט אסטריטרך 16/09/2013 19:14הגב לתגובה זו
- 1.אניניני 16/09/2013 14:53הגב לתגובה זובנאסדק ידעו להעריך נכון, רק פה מורידים
יוסי ושלומי אמיר, שופרסל, צילום: יונתן בלום קטןשופרסל בעצירה - נפילה בהכנסות, קיפאון ברווח
האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל בזכות יכולות, הכרת שוק, וגם הרבה מזל - שנת 2024 היתה טובה וחריגה לקמעונאות. המספרים אז היו "מנופחים", עכשיו אלו מספרי האמת
האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל באופן פנומנלי, אבל שני הרבעונים האחרונים מראים שכמו תמיד - למזל יש תפקיד מרכזי בסיפור. שני הרבעונים האחרונים פושרים ואפילו חלשים יחסית לשנה שעברה. הצמיחה נעצרה, ההכנסות יורדות. הרווחים מרשימים אבל לא מבטאים שיפור לעומת שנה שעברה, אלא תהליכי התייעלות.
הסיבה לירידה בפעילות היא שתחום קמעונאות המזון תלוי מאוד במצב הרוח הציבורי וביכולת שלנו כצרכנים להיות קשובים למחירים. כשהחטופים היו במנהרות בעזה, כשאיראן איימה, כשהחיילים סיכנו את חייהם, למי היה "ראש" לעשות השוואות מחירים. אנשים גם פחות יצאו לאכול בחוץ והגדילו צריכה מהרשתות וגם - לא טסו לחו"ל. בהדרגה, במהלך השנה זה השתנה. חזר בעצם למצב קרוב לרגיל. זה מתבטא בירידה בהכנסות, אבל המבחן של הרשתות הוא לא מול שנה שעברה שהיתה חריגה, אלא לאורך זמן ממושך יותר. אחרי הכל, הן יצמחו כי האוכלוסייה גדלה. זה שוק סולידי וכמובן נחוץ, זה לא ייעלם. רק קצב הצמיחה שראינו לא יחזור.
אודי מוקדי ייסד, ניהל ומכר את סייברארק לפאלו אלטו והוא מספר על מאחורי הקלעים של העסקה, ומספק עצות ליזמים צעירים ומנהלים בשיחה בוועידת ביזפורטל - מוזמנים להגיע ביום שלישי הקרוב
הדוחות של שופרסל שנסחרת בכ-11.5 מיליארד שקל מלמדים על חברה שהרווח המייצג שלה בשורה התחתונה הוא באזור 700-750 מיליון שקל. הרווח צפוי לעלות במקביל לגידול בהיקפי הפעילות, אבל על פניו היא מתומחרת כבר במחיר מלא. האפסייד שלה יהיה כנראה בנדל"ן. יש שם פעילות שיכולה להציף בהדרגה כמה מיליארדים טובים. היום השוק יתאכזב והמניה תרד, אבל האחים אמיר הכפילו את השווי מאז שנכנסו וייצרו בתקופה של שנה וחצי כ-2.5 מיליארד שקל.
- שופרסל מטעה צרכנים ונקנסת בכ-2 מיליון שקל
- שופרסל משביחה נדל"ן בראשון לציון - זאת רק ההתחלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שופרסל הרוויחה ברבעון השלישי כ-168 מיליון שקל בדומה לרווח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הגולמי (לפני הכנסות אחרות) הסתכם בכ־222 מיליון שקל (כ־6.0% מההכנסות); בהשוואה לכ־266 מיליון שקל (כ־6.5% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמר מזנקת 18%, דוראל 14%, אלעל צונחת 6% - המדדים עברו לעליות
מגמה שלילית בבורסה ביום המסחר האחרון של השבוע וחודש נובמבר; חברות התעופה תחת לחץ בשל הכוונה של וויזאייר לפתוח בסיס מקומי; דוראל מגדילה את חלקה בחברת הבת האמריקאית ומציגה תוצאות רבעוניות חזקות - ומזנקת; שופרסל נופלת אחרי תוצאות חלשות של ירידה בהכנסות ושחיקה במרווחים; קווילטאו נהנית מביקושים חזקים לבדיקות שבבים הצבר מזנק והרווחיות משתפרת - מזנקת
בהסתכלות ענפית - מדד הבנקים שטיפס עד 0.3% עובר לירידות קלות בעוד שהירידות בת״א ביטוח מתחזקות ל-1.8% המשכו של המומנטום השלילי בימים האחרונים.
ת״א נדל״ן יורד 1.2% בעוד ת״א נפט וגז יורד 1.7%.
גם מדד ת״א רשתות שיווק בירידות. רשתות השיווק חותמות את עונת הדוחות ונותנות לנו מבט על הקורה בענף. הבוקר דיווחו שופרסל שופרסל -7.57% , יוחננוף יוחננוף -0.45% ורמי לוי רמי לוי 3.63% תדווח תיכף אחרי שביומיים האחרונים קיבלנו את תוצאות טיב טעם טיב טעם -0.36% ואלקטרה צריכה אלקטרה צריכה (המחזיקה בקרפור).
ביום שלישי זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות
על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
דוראל דוראל אנרגיה מזנקת היום בכ-10% גם לאחר תוצאות רבעוניות חזקות שהיא מציגה אבל גם ובעיקר מההודעה שלה על הגדלת האחזקה בחברה-הבת האמריקאית מה שאולי גם מאותת לנו שהרישום הכפול מתקרב. דוראל רוכשת מ-CAG עוד 10% מ-Doral LLC ובכך היא תעלה מהחזקה של 26% ל-36%, ותקבל גם אופציה לרכוש כ-4.9% נוספים בהמשך. העסקה הזאת משקפת שווי של 1.8 עד 2 מיליארד דולר לפני הכסף ובדוראל צופים שהשווי הכלכלי שינבע מהעסקה יעמוד על 260 מיליון דולר לפחות, בעוד שבתסריט שמרני יותר ההפסד האפשרי נע בין 25 ל-30 מיליון דולר.
- טבע זינקה 4.2%, טאואר קפצה ב-7%, המדדים עלו כ-0.9%
- כלל צנחה 8.9%, איידיאיי וליברה זינקו עד 10%; גם הביטחוניות ירדו - נעילה שלילית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד זה, דוראל גם
מציגה ברבעון השלישי צמיחה ניכרת בפעילות. ההכנסות עלו ל-222 מיליון שקל, לעומת 128 מיליון שקל ברבעון המקביל, עלייה של 74%. ה-EBITDA המצרפי מטפס ל-111 מיליון שקל לעומת 59 מיליון שקל, וה-FFO עולה ל-88 מיליון שקל לעומת 48 מיליון שקל אשתקד. החברה מפעילה ומחזיקה
במוכנות לחיבור מתקנים בהספק כולל של כ-1,300 MWp ובשילוב כ-1,500 MWh אגירה, שיכולים להניב לה קצב הכנסות שנתי של למעלה ממיליארד שקל, כשהצפי ל-2026 עומד על למעלה מ-1.5 מיליארד שקל - דוראל:
עלייה בהכנסות והתרחבות בפעילות בארה"ב ובישראל
